通信行业物联网周报：运营商增资蜂窝基带，智控厂商打开新增长级

投资要点 行情回顾：本周沪深300指数报收4151.07点，下跌0.96%。申万通信指数报收2063.68点，上涨0.86%，物联网指数报收7245.58点，持平上周。 物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.上游物料成本依然高企，预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，建议关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。 物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。 必备元件：继续实现产业转移，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。 传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的：汉威科技、四方光电等。 北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。 智能控制器：万物互联与整机厂ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，关注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主要标的：和而泰、拓邦股份等。 蜂窝基带/模组：上半年，三大运营商资本开支合计达1621亿元，看好蜂窝芯片/模组领域的增量投资机会。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。 WiFi/BTSoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。 射频：结构上关注5GPA模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。 光纤光缆：行业回暖毛利率改善明显，主要标的：中天科技、亨通光电等。 风光储：Q2海风进程加速，海缆新旺季开启。主要标的：中天科技、亨通光电等。 光模块：数通市场旺盛需求得到中报业绩验证,预计全年向上景气不变。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。 设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。 会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，软端会议付费化与硬件市场下沉推动市场扩容。主要标的：亿联网络等。 IDC：看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的：宝信软件、数据港、英维克等。 车联网：深圳智能网联汽车管理条例发布，有望推动L3及以上级别自动驾驶汽车的开发及应用。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。 工业互联网：众多厂商入局机器人赛道，看好具备机器视觉核心解决方案的平台化主流厂商。主要标的：凌云光、天准科技等。 风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 1本周行情回顾 截止2022年8月19日，本周沪深300指数报收4151.07点，下跌0.96%。申万通信指数报收2063.68点，上涨0.86%。 图1：近一年申万通信指数相对沪深300表现 从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止8月19日收盘，本周通信板块位列行业涨跌幅第8位。 图2：本周申万全行业涨跌幅情况 截止2022年8月19日，本周物联网指数报收7245.86点，持平上周。 图3：近一年物联网指数相对沪深300表现 物联网子板块方面，涨幅前三分别为光纤光缆板块（上涨10.5%），PLC板块（上涨9.1%），连接器板块（上涨7.5%）。涨幅后三分别为WiFi/BTSoC板块（下跌4.7%），工业互联网板块（下跌8.8%），气体传感器板块（下跌11.8%）。 图4：本周物联网子板块市场涨跌幅情况 从估值角度来看，截至8月19日，申万通信行业PE（ TTM ）为14倍，在申万全行业中位列第22位。 图5：申万全行业市盈率 TTM 情况 从子板块来看，PE（ TTM ）排名前三位分别为物联网基础材料237倍，射频118倍，激光雷达96倍。PE（ TTM ）排名后三位分别为设备商30倍，光模块24倍，运营商13倍。 图6：物联网子板块市盈率 TTM 情况 2行业新闻 美国下令封杀“芯片之母”EDA：从今日（8月15日）起，美国商务部工业和安全局正式将金刚石、氧化镓两种半导体材料、用于GAAFET架构集成电路所必须的ECAD（EDA）软件、用于燃气涡轮发动机的压力增益燃烧技术加入到商业管制清单，对其出口进行管控。EDA被行业内称为“芯片之母”。美国此次的禁令将限制可以被用于 3nm 及以下先进半导体制程工艺芯片设计的EDA软件的对华出口。此举将限制中国芯片设计厂商向 3nm 及以下先进制程的突破。 三星下调DDR4芯片价格：据业内人士透露，三星已经降低了其4Gb DDR4芯片价格，这是该公司进一步加快从DDR3向DDR4过渡的战略举措。随着三星下调DDR4芯片价格，DDR3内存的供应商也可能降低报价以维持订单。消息人士称，今年下半年消费DRAM价格的跌幅有望扩大。仅在7月份，4Gb DDR4内存的合同价格就已经下降约8%，而第三季度消费级DRAM价格可能继续下跌15%。此外，在逐步淘汰DDR3生产的同时，三星和SK海力士加快了从旧生产线到新生产线的转换，并扩大了它们的DDR5芯片产量。 中国移动16亿元物联网融合核心网新建设备集采：中国移动近日公示了2022年物联网融合核心网新建设备集采项目的二次发标转竞谈结果，华为和中兴中标。华为技术有限公司和华为技术服务有限公司联合体，中选份额为60%；中兴通讯股份有限公司，中选份额为40%。 截至今年6月我国运营商5G投资4016亿元：近期，从2022世界5G大会上获悉：5G正在加速数字经济发展，截至今年6月，全国运营商5G累计投资4016亿元，加上移动流量、手机信息服务等消费，累计直接和间接带动经济产出8.56万亿元，经济增加值达2.79万亿元。 7月我国电子及通信设备制造业投资增长27.5%：8月15日，国家统计局发布7月份国民经济数据。数据显示，7月份，全国服务业生产指数同比增长0.6%，比上月回落0.7个百分点；其中信息传输、软件和信息技术服务业，卫生和社会工作，科学研究和技术服务业企业分别增长8.3%、7.2%、6.8%。1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）319812亿元，同比增长5.7%，比1-6月份回落0.4个百分点；7月份环比增长0.16%。 高技术制造业中，电子及通信设备制造业、医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资分别增长27.5%、26.6%。 北京银行：向中广电移动发放贷款超10亿元，支持700MHz广电5G项目建设：本次信贷投放有力支持了企业在5G建设发展中的资金需求，发放的贷款将用于支持包括700MHz网络、核心网、承载网、IT支撑系统在内的中国广电5G网络项目建设，助力项目充分发挥综合传输优势，加快形成新型广电媒体传播网、国家文化专网和国家新型基础设施网。 厦门优迅和安立合作验证下一代高速收发芯片：安立公司宣布与厦门优迅高速芯片有限公司达成合作协议，厦门优迅将采用安立的MP1900A信号质量分析仪进行光通信前端核心收发芯片的设计验证。 中国电信上半年营收2402亿元：中国电信公布了年半年度报告。报告显示，2022 2022上半年中国电信营业收入为人民币2402亿元，同比增长10.4%，其中服务收入为人民币2214亿元，同比增长8.8%，继续保持高于行业平均增幅。归属于上市公司股东的净利润为人民币183亿元，同比增长3.1%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为人民币184亿元，同比增长12.1%，基本每股收益为人民币0.2元。资本开支为人民币417亿元。 移远通信发布新一代LTE智能模组SC200E系列：移远通信LTE Cat 4智能模组SC200E搭载高通QCM2290，该平台采用 11nm 工艺，集成四核低功耗、高效率的Arm应用处理器Cortex-A53，及Adreno702高性能图形引擎，驱动SC200E以超强性能、更高速率及出众的图形处理能力重新定义“入门级”模组。SC200E系列凭借强大的运行性能、丰富的多媒体功能、有力的市场竞争优势等特点正在为智慧零售、工业手持、汽车电子等领域带来更多“红利”。 多因素催化，中国平板电脑市场二季度持续增长：2022年第二季度，根据最新国际数据公司（IDC）平板电脑季度跟踪报告，中国平板电脑市场出货量约729万台，同比增长1.9%，且延续第一季度的增长势头。2022年第二季度全球平板电脑出货量同比增长0.3%，达到4050万台，尽管增长率未能达到去年同期的水平，但令人高兴的是，全球平板电脑市场在经历连续三个季度同比下降后首次增长。 科技部：推动高级别自动驾驶汽车等场景发展：科技部发布关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知。其中提出，针对自动驾驶从特定道路向常规道路进一步拓展需求，运用车端与路端传感器融合的高准确环境感知与超视距信息共享、车路云一体化的协同决策与控制等关键技术，开展交叉路口、环岛、匝道等复杂行车条件下自动驾驶场景示范应用，推动高速公路无人物流、高级别自动驾驶汽车、智能网联公交车、自主代客泊车等场景发展。 四川紧急停电，当地半导体供应链受影响：由于四川盆地多日持续高温，酷暑天气导致用电紧张。近日，四川省下发紧急通知，宣布工业用电企业将在8月15—20日期间生产全停，“让电于民”。据行业媒体“芯榜”统计，由于《通知》已经明确，本次停电未将白名单重点保障企业排除在外，因此大部分电子元器件企业或将无法维持生产不中断，同时部分晶圆厂除面临一周停产外，还将承担部分晶圆报废的附加损失。据悉，四川境内建有制造设施的重要半导体供应链企业有TI、英特尔、安森美、士兰微、华微电子、振芯科技、乐山无线电等。 移远通信新一代LTE智能模组SC200E系列发布：近日，移远通信全新LTE Cat 4智能模组SC200E系列正式面世。作为新一代入门级智能模组的优秀代表，SC200E系列搭载了高通QCM2290，并采用 11nm 工艺，集成四核低功耗、高效率的Arm应用处理器Cortex-A53，以及AdrenoTM 702高性能图形引擎，驱动SC200E以超强性能、更高速率及出众的图形处理能力重新定义“入门级”模组。 智微智能登陆深交所，募资超10亿元加码智能设备硬件研发：8月15日，智微智能正式登陆深交所主板。据悉，该公司本次IPO拟募集资金10.41亿元，主要用于谢岗智微智能科技项目等多个项目的投资建设及补充流动资金等。智微智能专注于硬件研发和高品质柔性制造，其产品广泛应用于政府、运营商、互联网、金融、教育、医疗、能源、交通、商业、制造业及个人消费市场等诸多细分应用场景。智微智能目前已形成了包括可扩展多用途主机OPS模块、工业级边沿计算整体技术、可扩展VPU加速模块等12项核心技术。截至2022年6月30日，该公司已拥有项专利。658 铸件打磨机器人生产商“全宇工业”获数千万元Pre-A轮融资：昨日，铸件打磨机器人生产商「全宇工业」宣布完成数千万元Pre-A轮融资，本轮融资由云启资本投资。 全宇工业成立于2019年9月，专注铸件打磨机器人自动化领域，目前开发了打磨工具系统、视觉算法系统、机器人本体等标准化功能部件。目前已服务潍柴、中车、亚新科、中国航天等铸造各细分领域多个头部客户。 华为海思狂跌81.5%！2022上半年国内手机芯片出货排行出炉：CINNO Res earc h发布了2022年上半年中国市场智能手机SoC出货量排名。数据显示，2022上半年中国智能机SoC出货量约为1.34亿颗，同比下降约16.9%。其中，紫光展锐同比增长约为38%，为同比最大正增长的品牌；海思同比下降约达81.5%，同比