「2022.8.19」 锰硅市场周报 期货下行现货低迷市场观望情绪较浓 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周锰硅市场偏弱运行。锰矿市场交投氛围差,价格持续下调。焦炭价格上调,厂家成本上升,在高库存压力下,低价成交意愿不高。宁夏现货受近期盘面冲击影响,零散成交不理想。钢厂高炉复产增多,厂家反馈市场成交略增,个别厂家月底有复产计划。部分地区由于限电安排影响开工,目前新单成交较少。下游钢招基本完成,存在部分延期采购,钢厂库存普标较低,但由于目前利润较低,甚至由于焦炭两轮上调存在亏损,短期内需求偏弱。 技术上,SM2209合约大幅下行,日MACD指标显示红色动能柱收窄,DIFF与DEA向下交叉,短期盘面下跌动能较强。操作建议:可轻仓短空参与,注意风险控制。 本周锰硅期价下跌、跨期价差下跌 图1、锰硅主力合约价格走势图2、锰硅跨期价差走势图 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 SM2209与SM2301价差图 100.0050.000.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 期货收盘价(9月交割连续):锰硅期货收盘价(1月交割连续):锰硅 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至8月19日,锰硅期货主力合约收盘价7022元/吨,较前一周跌380元/吨。 截至8月19日,期货SM2209与SM2301(远月-近月)价差为-16元/吨,较前一周跌2元/吨。 本周锰硅净多持仓增多、仓单增多 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 仓单数量:锰硅 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中,多单增幅大于空单增幅,净空多持仓增多。 本周锰硅的仓单23462手,较前一周涨50手。 本周锰硅现货价格下跌、基差上涨 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 锰硅现货价 13,500.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 2,300.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至8月19日,内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7100元/吨,与上周持平;云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7050元/吨,与上周持平;贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7150元/吨,较上周跌50元/吨。 供应端——锰矿现价下跌,焦炭现价上涨 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.000.00 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至8月18日,锰矿现货价格:天津港澳矿(Mn44块)报47元/吨度,较上周跌1元/吨;钦州港澳矿(Mn44块)报50元/吨度,较上周跌1元/吨;天津港南非矿(Mn38块)报35元/吨度,较上周跌1元/吨;钦州港南非矿(Mn38块)报36,与上周持平。 供应端——锰矿港口库存总体增加、进口量增加 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 锰矿港口库存 锰矿进口量 单位:万吨 800 700 600 500 400 300 200 100 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 0 单位:万吨 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 总量天津港钦州港 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至8月12日,锰矿港口库存566.7万吨,较上周增6.4万吨。其中,天津港433.1万吨,较上周增7.6万吨;钦州港118.6万吨,较上周减1.2万吨。 本周锰硅指数均值下跌、开工率微跌 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价锰硅开工率 1400080 13000 1200070 11000 1000060 9000 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价:全国(周)锰硅指数均价:北方(周)锰硅指数均价:南方(周) 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至8月18日,Mysteel锰硅指数均值(现金出厂):全国7105元/吨,较上周减9元/吨;北方7059元/吨,较上周减7元/吨;南方7182元/吨,较上周减14元/吨。 本周锰硅产量减少、需求量增加 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 锰硅产量 锰硅需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至8月18日,全国锰硅产量(周供应):139090吨,较上周减少490吨。 本周锰硅厂家库存减少 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至8月11日,Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本(全国产能占比79.77%):全国库存量21.75万吨,环比减少3.39吨。 需求端——钢厂高炉开工率和产能利用率上涨、粗钢产量同环比均减少 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 -30.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至8月19日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率77.9%,较上周增加1.66%;高炉炼铁产能利用率83.89%,较上周增加2.67%。 2022年7月份,全国生产粗钢8142.86万吨,同比下降6.4%,环比减少9.63%。2022年1-7月份,全国累计生产粗钢60928.02万 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。