市场出现分化，工业品偏强
市场出现分化，工业品偏强 2022年8月18日 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 屈涛 021-60812982 qutao@citicsf.com从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 1、市场表现 商品市场股票市场 % 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 -2 -2.5 中信期货商品版块涨跌幅排名 %指数涨跌幅(%)期货涨跌幅(%) 0.6 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 -0.6 -0.8 能黑中贵有农源色信金色产化建商属金品工材品指属指指指指数指数数数数数 -1 -1.2 沪上中中 1000 500 50 300 深证证证 %上一交易日品种涨跌幅前五排名 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 % 中信一级行业上一交易日涨跌幅前五后五排名 2 0 -2 -4 TA LPG 低原纯尿 指 硫油碱指素 数 燃指指数指 油数数数 指数 不棕沪郑锈榈锌棉钢指指指指数数数数 电电通 子设信及 新能源 机国电传食农消械防力媒品林费军公饮牧者 工用料渔服 事务 业 数据来源：Wind中信期货研究所1 资料来源：中信期货研究所 注：详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告。 2 金融：震荡为主。 黑色：震荡为主。 有色：震荡为主。 能化：震荡为主。 软商品：震荡为主。 农产品：震荡为主。 板块机会提示 板块及观点 板块及观点 品种 金融：股市风格分化有所收敛，债市维持谨慎偏多 股指 业绩和估值优势支撑小盘股 股指期权 风格分化有所收敛 国债 维持谨慎偏多思路。 黄金/白银 震荡为主 黑色：需求环比回升，钢价震荡运行 钢材 需求环比回升，期价震荡运行 铁矿 复产预期延续，矿价震荡运行 焦炭 日耗继续上升，期价宽幅震荡 焦煤 补库需求释放，焦煤宽幅震荡 动力煤 供需边际收紧，煤价稳中偏强 玻璃 去库速度放缓，盘面弱势震荡 纯碱 需求企稳回升，库存开始去化 有色：宏观面有所反复，但供应扰动或支撑有色 铜 供需略偏紧，铜价偏强整理 铝 供给扰动大增，铝价走势偏强 锌 现货升水走弱，锌价震荡走势 铅 多地限电扰动生产，沪铅短线有望回升 镍 高温限电或影响前驱体及正极材料生产，沪镍震荡偏弱运行 不锈钢 盘面延续跌势，基差再度扩大 锡 现货市场交投冷清，沪锡仍维持震荡 原油：震荡为主 原油 震荡为主 化工：原油反弹，化工短期止跌 沥青 沥青期价震荡走低 燃料油 高硫燃油供需支撑仍强 低硫燃料油 低硫燃油期价大幅走强 LPG 震荡为主 甲醇 供需预期承压，甲醇震荡偏弱 尿素 尿素偏弱运行，关注淡储招标结果 乙二醇 近月集中减仓，价格继续下挫 PTA 现货基差偏强，期货近强远弱 短纤 加工费处在低位，低位轻仓试多 PP 原油反弹对冲需求和估值压力，PP企稳反弹 塑料 原油反弹增强底部支撑，塑料再次企稳 苯乙烯 原油反弹，苯乙烯跟随 PVC 供需边际改善，PVC弱企稳 软商品：橡胶期货表现偏弱，现货疲弱是主因 橡胶 泰混未见转强，橡胶期货表现依旧偏弱 纸浆 纸浆主力继续偏弱运行 棉花 利多消化，高位回落 白糖 震荡为主 农产品：商品普跌，板块震荡偏弱运行 油脂 棕油领跌，油脂重回弱势 蛋白粕 天气炒作逐渐消退，蛋白粕受累于消费低迷 玉米/淀粉 现货市场偏弱，玉米期价震荡回调 生猪 屠宰需求增加，猪价震荡偏强 鸡蛋 节前消费改善，支撑期现价格 2、观点精粹 要闻日历 3、要闻扫描 宏观 欧元区7月CPI终值同比升8.9%，预期升8.9%，初值升8.9%；环比升0.1%，预期升0.1%，前值升0.1%。欧元区7月核心CPI终 值环比升0.2%，预期升0.4%，初值升0.1%；同比升5.1%，预期升5%，初值升5%。 点评：欧元区7月CPI再创历史新高，其中同比涨幅的约一半由能源价格上涨贡献。目前欧洲高温、莱茵河干旱、俄供气量 低位等原因仍对天然气、电力价格形成较强支撑，欧元区通胀较大概率维持高位。尽管高通胀主要源自供应端的扰动，但仍将在一定程度上迫使欧央行采取更加激进的加息步伐。 8月19日 宏观数据 前值 预期值 14:00 德国7月PPI:同比(%) 0.6 0.5 14:00 德国7月PPI:环比(%) 32.7 31.5 资料来源：Wind公开资料中信期货研究所 3 4、报告推荐 黑色团队：《海外焦煤供应系列（一）：澳洲焦煤知多少》——20220818 摘要：澳大利亚在全球焦煤贸易中占据重要地位，把握澳洲焦煤供应动态，对于研究我国焦煤进口环境具有重要意义。本文通过梳理澳洲头部煤企的资源储量及生产情况，整体把握澳大利亚焦煤供应。以本篇报告为起点，我们将逐步对焦煤海外供应进行详细梳理。 4 中信期货有限公司 总部地址： 深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-1305室、14层 上海地址： 上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场 3号楼23层 免责声明 除非另有说明，中信期货有限公司拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可，任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 如果在任何国家或地区管辖范围内，本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触，或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务，那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织，任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。 此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户。尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得，但中信期货有限公司对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、 可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议， 且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议。 6
