港股晨报

2022年8月19日星期五 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 恒指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴）恒生指数 300.0 24,000 200.0 21,000 100.0 18,000 Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22 Jul-22 Aug-22 0.0 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 9,000 200.0 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 6,000 Feb-22 Apr-22 Jun-22 Aug-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回落至近19700点水平；5月31日国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措 施》，提出六个方面33项具体政策措施及安排，提振市场气氛。人民银行7月维持5年期LPR4.45%，维持1年期LPR3.7%；部份新经济股业绩胜预期，带动市场气氛；美国证交会把部份中概股转入确定除牌名单，该名单于7月底已增至近153间，中概股于美国退市风险仍高；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素，惟政策风险继续影响大市气氛。 另一方面，美联储7月公布加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，鲍威尔指在某个时点或会放慢加息节奏，言论提振市场气氛；美国7月CPI同比8.5%，低于预期的8.7%，通胀或渐见顶回落；全球部份地区疫情变种并再度爆发；另外市场担心环球多个央行开始收紧货币政策：此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现，料恒指表现反复。 市场回顾 恒指高开69点报19991点，之后掉头向下，最多倒跌125点，低见19798点，之后跌幅收 窄至55点报19867点；恒指半日跌125点；午后跌幅略为扩大，最终恒指收跌158点或 0.80%，报19763点，大市成交额893亿元。 国企指数报6700点，跌54点或0.81%。 恒生科技指数报4192点，跌46点或1.09%。 即月期指报19734点，跌172点，低水30点。 A股下跌，沪综收报3277点，跌14点或0.46%;深成指收报12517点，跌78点或0.62%。 外围市况 美国7月成品房销售4.81百万，低于预期的4.89百万，上周初请失业金人数为25.0万，低于预期的26.5万，美元指数略升至近107.4，美国十年期国债收益率略跌至近2.877%，美股周四上升，道琼斯工业平均指数收33999点，升18点或0.06%;标普500指数报4283 点，升9点或0.23%;纳斯达克指数报12965点，升27点或0.21%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 20.28 -0.69 -13.43 20.44 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 68.48 -0.67 -16.73 68.98 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.17 -1.04 -26.09 4.21 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.28 -1.10 -16.59 15.47 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 255.40 -1.05 -17.51 255.56 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 466.40 -0.11 -15.72 466.46 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 33.78 -0.35 -2.60 34.07 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 167.50 -0.24 -19.70 168.87 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1287.50 -0.35 -2.68 0.00 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 7.00 1.45 31.58 7.01 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 市场揣测石油出口国组织及盟友(合称OPEC+)或再度减产，同时对原油需求前景重拾乐观看法，消息牵动国际油价连续第二天上扬。 纽约期油周四曾重返91美元以上水平，高见每桶91.46美元，收市升2.39美元或2.71%， 每桶报90.5美元。伦敦布兰特期油高见97.42美元，收市升2.94美元或3.14%，每桶报 96.59美元。 若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.88 5.10 -4.27 10.87 3690.HK 美团-W 2022年6月17日 171.10 189.20 -9.57 -4.38 1211.HK 比亚迪股份 2022年1月3日 283.40 266.50 6.34 21.87 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 50.45 49.12 2.70 7.89 2318.HK 中国平安 2022年6月17日 43.10 49.45 -12.84 -7.65 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 75.50 77.65 -2.77 2.42 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 9.59 10.60 -9.53 -4.34 0823.HK 领展房产基金 2022年1月3日 64.05 67.18 -4.66 10.87 0006.HK 电能实业 2022年7月29日 49.95 50.90 -1.87 2.30 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1287.50 1339.00 -3.85 1.34 平均 -4.03 4.12 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 港股点评 2022年8月15日评级：未评级 创科实业(00669.HK)业绩维持强劲 创科实业近日公布了截于2022年6月30日止上半年的业绩，收入按年增10.0%，至70.3亿美元，股东应占溢利按年增10.4%，至5.78亿美元，每股盈利按年增10.4%，至31.59美仙，宣布派发中期股息每股12.23美仙，按年增11.8%，整体表现继续强劲。 期内毛利率按年提升0.5个百份点，至39.1%，并已经连续第十四个上半年录得增长，显示集团产品于市场上的竞争力维持高位，对产品有较强的提价能力，亦反映集团于产品上的研发技术能力具有优势，才使产品维持竞优势。 其产品于每个销售地区亦录得销售额增长，北美地区约增长10.5%，亚洲地区约增长23.0%，欧洲地区则录得约14.1%增长。若以产品来看，电动工具营业额约为65.6亿美元，按年增12.8%，地板护理及清洁产品营业额则约为4.7亿美元，按年跌14.5%，电动工具仍是集团最主要收入来源，以及是主要业务增长动力。 创科实业主要研发、制造、生产及销售电动工具及地板护理产品，旗下拥有多个行业知名品牌，包括MILWAUKEE、RYOBI及HOOVER等，产品具有特色及质量优良，销售至全球多个地区。 2021年全年业绩已经强劲，营业额按年增34.6%，至132亿美元，毛利率按年提升0.54个百份点，至38.8%，股东应占溢利按年增37.2%，至11.0亿美元，每股基本盈利按年增37.1%，至60.04美仙。 创科实业由2010年开始收入及利润每年均录得增长，可见财务十分稳健，在众多上市公司 中较为罕见。直至现在2022上半年，收入及利润仍保持增长，显示集团继续维持其强劲基本面。 以股价93.80元计算，市盈率约为20.0倍，而过往5年平均市盈率约为27.9倍，因此目前 估值低于过往5年平均，不算昂贵。 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 新股动态 新股时间表 代号 名称 8月 9月 19 22 23 24 25 26 29 30 31 1 2 5 6 7 8 2321 双财 庄 2152 苏新服务 1880 中国中免 2315 百奥赛图 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 2315 百奥赛图 医疗保健 9月1日 25.22 500 12737.09 高盛、中金公 司 打新策略 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 2315 百奥赛图 集团基本面一般，惟近年行业表现偏弱，招股价为25.22港元，最大集资额约5.49亿港元，最大招股市值约100.04亿港元，规模属中等，料市场热度一般。 已通过上市聆讯的待招股股份 名称 行业 保荐人 绿茶集团 餐饮 花旗、招银国际 众安智慧服务 物管 招商证券国际、中泰国际 卫龙美味 食品及饮料 摩根士丹利、中金公司、UBS 洪九果品 食品及饮料 中金公司 乐华娱乐集团 媒体 中信建投国际、招商证券国际 叮当健康 药品 中金公司、招银国际 每日美元债追踪 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：多位美联储官员继续“放鹰”，布拉德表示，他还是倾向于在9月加息75个基点，并认为美国经济还没度过通胀飙升中最严重的阶段。FBI正在调查特朗普的潜在罪行，包括“故意保留国防信息”“隐藏或删除政府记录”和“阻碍联邦调查”。昨日欧洲天然气期货结算价升至历史高位。工信部：要引导扩大汽车、家电、绿色建材等大宗商品消费需求。 中资美元债：投资级指数上涨0.12%，高收益指数上涨0.16%。美国高收益指数下跌0.08%，投资级指数上涨0.12%。 投资级方面：中资美元债投资级市场稳定走强，利差收窄2-4bps，短端债券需求较强。科技板块，小米集团走阔10-15bps，多数名字如美团、百度等收窄2-4bps。国企板块，中海油、国家电网收窄2-3bps。金融板块，租赁名字表现优于大市，中银、工银租赁收窄2-4bps；AMC板块继续小幅走弱，华融持续小幅下跌。投资级地产板块，优质短端名字小幅上涨。 高收益方面：中资美元债高收益板块在碧桂园发布盈利预警后整体维持疲软。上半年公司实现核心净利润介乎约45-50亿元，较上年同期的152亿元介乎下滑约67.1%-70.39%，碧桂园美元债曲线下跌1- 2pt。中午碧桂园也召开电话会，公司表示下半年无美元债到期40亿元境内债已有资金安排，公司也在中债信用增进公司全担保情况下正推进中票发行。相对低beta的名字万达、绿城、路劲小幅上涨1-3pt。非地产板块，澳门博彩板块持续小幅走弱2-3pt。 昨日新定价债券：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向