智能汽车行业月报：阿维塔／G9智驾满配，自动驾驶国家级指导文件出炉在即

投资建议 7月国内智能汽车指数震荡，零部件跑赢整车。根据Wind数据，2022/7/11至2022/8/12，智能汽车指数下跌2%，跑赢沪深3004个百分点，其中主机厂股价表现不佳，智能座舱、智能底盘、车载显示、连接器等板块涨幅较大。 7月新能源车销量大超预期。乘联会发布7月新能源车销量，批售56.4万辆，同/环比+124%/-1.1%；零售48.6万辆，同/环比+117%/-8.5%，渗透率26.6%。批/零售1-7月合计303/ 273万，同比+123%/ +121%。随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商批发销量突破万辆的企业有16家（环比持平，同比增加了11家），占新能源乘用车总量83.4%。供给方面，Q3开始会有大量爆款新车交付。长安深蓝SL03，海豹，蔚来ET5，理想L9，小鹏G9，问界M7等等，将从供给端继续拉动电车市场增长。 优质供给继续大增，小鹏G9/阿维塔11将智能驾驶推向新高度。阿维塔11发布，智能驾驶方面，搭载34颗智驾传感器(3颗半固态激光雷达、6颗毫米波雷达、12颗超声波雷达、13颗高清摄像头)；采用高性能计算平台，算力400TOPS。全系标配智能领航及泊车系统：标配高速ICA智能巡航辅助、NCA智驾导航辅助，APA自动泊车、RPA遥控泊车功能，未来可订阅“城区NCA智驾导航辅助和ICA智能巡航辅助“及“AVP代客泊车”。小鹏G9开启预售，智能驾驶方面,G9将搭载最新的XPILOT 4.0辅助驾驶系统，采用两颗英伟达Orin芯片，算力达508TOPS。感知层面，也将搭载2颗激光雷达，12个摄像头，5个毫米波雷达，12个超声波雷达。 自动驾驶国家级指导文件出炉在即。1）7月舜宇光学车载镜头出货量达6.4KK，同增26%，主要受益汽车供应链关键零部件供应回暖。2）8月8日，交通运输部发布关于《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》（征求意见稿）公开征求意见的通知，从发展方向、安全保障等多个方向提出了具体要求。从发展方向、安全保障等多个方向提出了具体要求。本次公开征求意见旨在鼓励和规范自动驾驶汽车在运输服务领域应用，保障运输安全，适用于从事城市公共汽（电）车客运、出租汽车客运、道路普通货物运输、道路旅客运输经营（以及简称运输经营）的自动驾驶汽车。首部运输服务领域的自动驾驶汽车国家级指导性质文件出炉在即，文件正式落地后，有望推动智能汽车在商用化领域的快速发展。 推荐组合：建议关注汽车电动智能化核心标的，看好单车价值量提升空间大、渗透率快速提升的方向，包括恒帅股份、韦尔股份、瑞可达、中科创达、华测导航等。 风险提示：疫情反复风险、汽车智能化发展不及预期风险、电动化渗透率不及预期。 一、行业回顾与展望 1.1智能车板块行情回顾 7月国内市场震荡为主，海外市场触底反弹。根据Wind数据，2022/7/11至2022/8/12，智能汽车指数下跌2%，跑赢沪深3004个百分点。伴随着5月和6月份汽车销量的强力恢复，智能汽车指数实现较大涨幅，7月份为汽车销量淡季，智能汽车指数以平稳震荡为主。国外市场，美股实现一定幅度的反弹，带动国外智能汽车指数的反弹，特别是激光雷达指数，前期跌幅较大，7月反弹幅度明显高于标普500。 图表1：国内智能汽车指数和沪深300累计涨跌幅（%）图表2：国外智能汽车指数和标普500累计涨跌幅（%） 图表3：激光雷达指数和标普500累计涨跌幅（%） 图表4：国内无人驾驶指数和沪深300累计涨跌幅（%） 智能座舱、智能底盘、车载显示、连接器等板块涨幅较大。根据Wind数据，2022/7/11至2022/8/12，7月份本身是行业销售淡季，考虑到在手订单深度，小鹏等新势力加大终端优惠力度获取订单，整车厂股价表现不佳；智能座舱和智能底盘相关标的涨幅较大；车载光学板块，联创电子、联合光学、腾景科技等涨幅靠前；车载显示板块华安鑫创、京东方精电表现较好，涨幅在20%以上； 意华股份、众源新材领涨连接器板块，涨幅在40%以上；汽车芯片表现一般，整体涨幅不大；车载通信定位模组美格智能领涨，涨幅30%以上；域控制器厂商经纬恒润表现亮眼，涨幅在30%以上。 图表5：智能车主要标的区间涨跌幅 图表6：车载光学主要标的区间涨跌幅 图表7：车载显示主要标的区间涨跌幅 图表8：车载连接器主要标的区间涨跌幅 图表9：汽车芯片主要标的区间涨跌幅 图表10：车载通信定位模组主要标的区间涨跌幅 图表11：智能视听觉系统主要标的区间涨跌幅 图表12：自动驾驶&智能座舱主要标的区间涨跌幅 1.2重点数据跟踪 1）整车回顾 7月新能源车销量大超预期。乘联会发布7月新能源车销量，批售56.4万辆，同/环比+124%/-1.1%；零售48.6万辆，同/环比+117%/-8.5%，渗透率26.6%。批/零售1-7月合计303/273万，同比+123%/ +121%。供给方面，Q3开始会有大量爆款新车交付。长安深蓝SL03，海豹，蔚来ET5，理想L9，小鹏G9，问界M7等等，将从供给端继续拉动电车市场增长。 7月乘用车整体销量维持高位。尽管受630政策到期影响，部分地区7月前两周出现小幅波动，但属于正常现象，7月乘用车整体销量维持高位，批发和零售销量分别达到216和184万辆，4-7月乘用车批发和零售同比分别为-43%/-1.3%/42%/40%和-35%/-17%/23%/20%。 图表13：新能源车销量（万台） 图表14：新能源车销量及同比（万台） 图表15：新能源车渗透率 7月新能源乘用车市场创历史新高，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以奇瑞集团与广汽集团为代表的传统车企在新能源板块表现相当突出。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，厂商批发销量突破万辆的企业有16家（环比持平，同比增加了11家），占新能源乘用车总量83.4%。其中：比亚迪162,214辆、上汽通用五菱59,336辆、吉利汽车32,030辆、特斯拉中国28,217辆、广汽埃安25,033辆，奇瑞汽车24,753辆，长安汽车22,286辆、上汽乘用车19,867辆、上汽大众14,564辆、哪吒汽车14,037辆、一汽大众13,185辆、零跑汽车12,044辆、小鹏汽车11,524辆、长城汽车10,994辆、理想汽车10,422辆、蔚来汽车10,051辆。 2）车载光学数据跟踪： 7月舜宇光学车载镜头出货量达6.4KK，同增26%，主要受益汽车供应链关键零部件供应回暖。 图表16：7月舜宇光学科技车载镜头出货量增速持续回升 1.3新车资讯 1.哪吒S纯电版最大功率340kW，计划2022年内交付 哪吒S是目前哪吒汽车最新推出的车型，定位于中大型车，目前有一款纯电耀世版已开启预售。新车尺寸为4980/1980/1450mm，轴距2980mm。 造型方面，新车前大灯组采用分体式设计外加LED日间行车灯。低矮锋利的四门轿跑身躯传承概念车的风格，水滴形反光镜外壳、隐藏式门把手、四个无边框车门等一系列运动感十足的设计，整体体现出年轻化的定位。 动力方面，提供增程及纯电两种动力。后驱版搭载170kW单电机，最高车速185km/h；纯电耀世版为四驱版，搭载2台170kW前后双电机，总功率340kW，CLTC续航650km，零百加速3.9s，百公里电耗14.3kWh。 智能方面，哪吒S搭载自研的“天工电池”及自主开发的HOZONEPT4.0恒温热管理系统，使得行车时保持电池恒温、停车后智能保温等功能。智能驾驶辅助方面，纯电耀世版拥有5颗毫米波雷达、12颗超声波雷达、4个环视摄像头、7个高感知摄像头，并拥有高精定位系统和高精度地图。 图表17：哪吒S7外观 图表18：哪吒S7智能座舱 2.智己LS7将在下半年开启预售并正式上市 智己LS7是智己汽车旗下的第二款车型，定位为中大型纯电动SUV。车身尺寸为5,049/2,002/1,731(1,763、1,773)mm，轴距为3,060mm。外观延续智己L7的设计，L型大灯很有辨识度。新车推出多种配臵车型，包括普通版、配备激光雷达的版本以及配备激光雷达和摄像头的版本。 动力方面，新车将会提供后驱版以及四驱版车型。其中后驱版车型搭载永磁同步后电机，最大功率250kW；四驱版车型前电机最大功率175kW、后电机最大功率250kW，均为永磁同步电机。储能方面，新车将配备上汽时代的三元锂离子电池。 智能方面，车辆顶部可选装激光雷达和Carlog智能车载摄像系统。同时新车将搭载三联屏以及智能无界IMOS操作系统，进一步加深整车的智能化程度。 图表19：智己LS7外观 图表20：智己LS7内饰 3.领克EM-P插混系列各方面有所提升 领克三款PHEV改款车型分别为01 EM-P、05 EM-P和09 EM-P。01 EM-P车身尺寸为4549/1860/1689mm，轴距2734mm，与燃油版车型相同。09 EM-P车身尺寸为5042/1977/1780mm，轴距为2984mm，新车将拥有6座与7座两种空间布局。 外观方面，01 EM-P延续同步推出的EM-F车型样式，与现款相比更换为贯穿式尾灯，前脸也有所微调；05 EM-P外观整体变化不大，前脸并没有明显的新能源元素来提升自己的辨识度，但是在新车尾部将提供专属标识供消费者选装；09 EM-P和领克09外观高度相似，主要在细节做出差异化，中网纹理进行了分段式设计，还采用了流行的隐藏式门把手设计，后排还有提供隐私玻璃。 图表21：09 EM-P外观 图表22：05 EM-P外观 电动化方面，01 EM-P搭载型号为DHE15-ESZ 1.5TD的混动专用三缸发动机，发动机最大功率110kW，纯电续航里程达70km；05 EM-P将搭载1.5T发动机与电机组成的插混系统，其中发动机最大功率为110kW，同时配备镍钴锰三元锂离子电池；09 EM-P搭载搭载2.0T涡轮增压四缸发动机+电动机组成的插电式混动系统，发动机最大功率为187kW，同时提供三元锂电池组，纯电续航里程为150km。 智能方面, 01 EM-P采用12.3+12.7英寸智能双大屏，无极氛围系统以及INFINITY Hi-Fi级10扬声器音响；05 EM-P采用12.7英寸中央触控屏，12.3英寸全液晶仪表盘，以及全彩HUD抬头显示，同时搭载高通骁龙820A处理器。 4.ZEEKR 009被极氪官方称之为“全球首款原生纯电豪华MPV” 7月22日，极氪官方宣布将旗下首款MPV车型正式命名为ZEEKR 009，并发布预告图。新车基于SEA浩瀚架构平台打造，定位中大型纯电动MPV，未来可能搭载和极氪001相同的动力系统。该车车长超过5100mm，轴距将超过3100mm，将于年内发布。 外观方面，新车采用方正高大的车身轮廓，尾部字标有“009”的字样，尾灯的位置有极氪的字母logo，左侧有极氪的汉字字标；D柱采用隐藏式的设计，侧面和尾部的车顶均呈悬浮式的效果；C柱设计很个性化，底部采用了一个獠牙式的凸起；侧面的腰线也非常突出，采用贯穿式设计，车轮毂采用了花瓣式的造型。 动力方面，新车将基于吉利SEA浩瀚架构打造，将搭载容量100-110kWh的电池，NEDC续航里程有望超过700km，不过具体的动力参数以及电池容量大小目前官方并未透露。 智能方面，车辆格栅下方疑似搭载了摄像头，两侧似乎还配备有激光雷达，这说明其在智能驾驶方面将会有着不错的表现。 图表23：ZEEKR 009外观 图表24：ZEEKR 009外观 5.深蓝SL03：20万级电车标杆，售价亲民超预期，爆款预定 长安深蓝SL03正式售价低于预售价达1.1~1.6万。增程版16.89万，纯电续航200km；纯电版18.39万/ 21.59万，续航515km/ 705km；氢能版69.99万，续航730km。全系基本全为顶配(除增程版)，车身尺寸4,820*1,890*1,480mm