工业硅日报：生产与情绪共同影响 工业硅再现去年行情？

期货研究报告|工业硅日报2022-08-17 生产与情绪共同影响工业硅再现去年行情？ 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格继续上涨，据SMM数据，截止8月16日华东不通氧553#硅在19900-20100元/吨，上涨1150元；通氧553#硅在20300-20400元/吨，上涨800 元；421#硅在20700-20900元/吨，上涨500元，521#硅在20700-20900元/吨，上涨 800元，3303#硅在21300-21400元/吨，上涨900元。目前受四川、重庆地区限电以及新疆地区疫情影响，对较多工业硅生产企业造成较大影响，合计约有近一百万吨产能受到影响，若影响持续，会对整体供应产生较大影响，但目前库存较高，若影响在一两周内解除，整体供应影响不大，去年有机硅价格较高，市场需求旺盛，能够对工业硅涨价有一定消纳能力，多晶硅利润也非常高，能够接受工业硅价格大幅上涨，今年有机硅行情较差，很难消化工业硅价格大幅上涨，且去年库存较低，另外有政策等各种因素都对价格上涨有推动作用，目前情况较难支撑价格像去年一样大涨，预计近几日短期内价格延续上涨，但后续限电及疫情若能在一两周内解除，价格将逐渐企稳，且有回落可能，需要持续关注限电持续时间及新疆局部地区疫情。 多晶硅：昨日多晶硅价格维稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价300-310元/千克，多晶硅致密料297-308元/千克，多晶硅菜花料报价294-306元/千克。近期四川地区生产受限，但对于多晶硅，由于本次影响涉及四川地区光伏全产业链，对多晶硅、硅片及电池片生产均有影响，且目前多晶硅价格较高，又有前期长单支撑，预计对多晶硅价格影响有限。 有机硅：有机硅价格继续上涨，据卓创资讯统计，8月15日山东部分厂家DMC报价19700元/吨，上调600元，其他厂家报价20000-20200元/吨，上调500元。目前价格上涨主要受原料价格连续影响，预计短期内价格仍会维持上涨，涨价幅度主要受工业硅价格影响，需求端支撑有限。 ■风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2生产企业减产。3、贸易商囤货。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：万吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止8月5日，SMM统计国内工业硅社会库存10.5万吨，较上周库存减 少0.1万吨，其中黄埔港2.2万吨，天津港3.3万吨，昆明5.0万吨。据百川盈浮统 计，截止8月5日，工业硅厂家库存7.28万吨。 硅产业资讯 8月15日，特变电工（600089）公告，公司将在新疆巴音郭楞蒙古自治州若羌县工业园投资建设20万吨/年工业硅，据悉该项目还会配套建设545MW新能源电站，其中风电项目425MW，光伏项目120MW，储能70MW/140MWh，将根据新能源资源获取情况进行建设。项目整体按照20万吨/年进行规划，分期实施，项目建设期2年。投资 资金分配方面，工业硅部分约32.54亿元，新能源电站部分约32.55亿元，项目总投资 约65.09亿元。 8月15日晚，上机数控发布公告称，拟在徐州投建新能源产业园，包括年产25GW单晶硅切片及年产24GWn型高效晶硅电池项目，总投资额达到150亿元。项目分为三期实施，一期建设25GW单晶硅切片产能，二期建设14GW高效晶硅电池产能，三期建设10GW高效晶硅电池产能。 8月16日，英利能源举行年产5GW高效N型太阳能电池材料产业园项目开工仪式。项目计划于2023年一季度陆续投产，全部达产后，可实现年产量5GW，产值65亿元，5GW高效N型电池产能每年可新增绿电70亿千瓦时，每年可节约标准煤87万吨，减排二氧化碳700万吨，为实现“双碳”目标做�积极贡献。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 0 1000 1000 800 25000 800 600 600 400 23000 400 200 21000 200 -200 -400 19000 0 -200 -400 17000 -600 17000 -600 16000 -800 -800 15000 -1000 15000 -1000 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：LMEWIND华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 数据来源：SMMWIND华泰期货研究院数据来源：SMMWIND华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：万吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）黄埔港天津港昆明 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 14 12 10 8 6 4 2 0 2022-01-052022-03-052022-05-052022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 7000 6000 5000 4000 3000 4000 -8 3000 -10 1000 -10 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com