宏观策略日报：李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会

宏观策略日报 2022年08月17日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 证券分析师：李沛 执业证书编号：S0630520070001电话：021-20333403 邮箱：liusj@longone.com.cn 证券分析师：王洋 执业证书编号：S0630513040002电话：021-20333312 联系人：何焱 电话：021-20333691 邮箱：hyan@longone.com.cn 投资要点： 李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会 据央视新闻报道，8月16日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在深圳主持召开经济大省政府主要负责人座谈会。提到6月经济企稳回升，7月延续恢复发展态势，但仍有小幅波动。势要起而不可落。必须增强紧迫感，巩固经济恢复基础。 要发挥中央和地方两个积极性，坚持发展是解决我国一切问题的基础和关键，深入实施稳经济一揽子政策，合理加大宏观政策力度，推进改革开放，稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，保障基本民生。6个经济大省经济总量、市场主体数量、吸纳就业都占全国四成以上。要盘活专项债债务限额空间，用好政策性开发性金融工具，扩大有效投资并带动消费。 相关研究报告 总体来看，回顾7月经济、金融与PMI等多项数据均指向国内经济内需较弱，8月15日降息为市场提供货币政策中性略偏宽松的信号。后续政策发力或仍着重于稳就业，稳地产，扩内需和保民生等方面，合理扩大有效需求，稳定宏观经济大盘。 国家卫健委等17部门联合发文进一步完善和落实积极生育支持措施 8月16日，国家卫健委等17部门印发《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》，优化生育休假制度。 意见提出，住房政策向多子女家庭倾斜，在缴存城市无自有住房且租赁住房的多子女家庭，可按照实际房租支出提取住房公积金；对购买首套自住住房的多子女家庭，有条件的城市可给予适当提高住房公积金贷款额度等相关支持政策。加快发展长租房市场，多渠道增加长租房供应，推进租购权利均等。 意见提出，实施好3岁以下婴幼儿照护费用个人所得税专项附加扣除政策。建立对依法保障职工生育权益用人单位激励机制。向提供母婴护理、托育服务以及相关职业培训、消费品生产的企业加大金融支持力度。 总体看，《意见》从提高优生优育服务水平、发展普惠托育服务体系、完善生育休假和待遇保障机制、强化住房及税收等支持措施、加强优质教育资源供给和构建生育友好的就业环境等八个方面展开，综合施策、精准发力，完善和落实财政、税收、保险、教育、住房、就业等积极生育支持措施，加快建立积极生育支持政策体系，为推动实现适度生育水平、促进人口长期均衡发展提供有力支撑，预计对辅助生殖、托育产业等板块或形成一定提振。 融资余额。 8月15日，A股融资余额15277.77亿元，环比增长54.58亿元；融资融 券余额16348.93亿元，环比增长51.34亿元。融资余额减融券余额14206.60 亿元，环比增长57.81亿元。陆股通、港股通。 8月16日，陆股通当日净买入8.67亿元，其中买入成交487.65亿元， 卖出成交478.98亿元，累计净买入成交16936.78亿元。港股当日净卖出19.57 亿港元，其中买入成交118.41亿港元，卖出成交137.98亿港元，累计净买入 成交24028.56亿港元。货币市场利率。 8月16日，存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.0793%，上涨3.76BP，一周为1.3192%，下跌1.58BP。中债国债到期收益率10年期为2.6346%，下跌2.36BP。 海外股市。 8月16日，道琼斯工业平均指数报收34152.01点，上涨0.71%；标普 500指数报收4305.20点，上涨0.19%；纳斯达克指数报收13102.55点，下跌0.19%。欧洲股市，法国CAC指数报收6592.58点，上涨0.34%；德国DAX指数报收13910.12点，上涨0.68%；英国富时100指数报收7536.06点，上涨0.36%。亚太市场方面，日经指数报收28868.91点，下跌0.01%；恒生指数报收19830.52点，下跌1.05%。 外汇及人民币汇率。 8月16日，美元指数下跌0.0048，至106.4956。人民币兑美元即期汇率报收6.7919，贬值287个BP。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.7923，升值240个BP。人民币兑美元中间价报收6.7730，调贬320个BP。欧元兑美元上涨0.09%，至1.0171。美元兑日元上涨0.67%，至134.1930。英镑兑美元上涨0.34%，至1.2096。 商品期货。 8月16日，COMEX黄金期货下跌0.43%，报收1790.4美元/盎司。WT跌1.41%，报收86.66美元/桶。布伦特原油期货下跌2.28%，报收92.13美3个月期货上涨0.34%，报收8006美元/吨。 正文目录 1.宏观要点4 2.A股市场5 3.市场资金情况7 3.1.沪港通、深港通8 3.2.利率情况8 4.海外市场9 5.汇率10 6.大宗商品11 图表目录 图1(上证综合指数及成交量，点，亿元)6 图2(深证成分指数及成交量，点，亿元)6 图3(创业板指数，点，亿元)6 图4(科创50指数，点，亿元)6 图5(融资余额，亿元)7 图6(融资融券额余额，亿元)7 图7(融资余额与融券余额之差，亿元)7 图8(沪股通深股通当日净买入成交金额，百万元)8 图9(沪股通、深股通净买入成交金额累计，百万元)8 图10(存款类机构质押式回购加权利率:1天，%)9 图11(存款类机构质押式回购加权利率:7天，%)9 图12(中债国债到期收益率10年期，%)9 图13(中债国债到期收益率1年期，%)9 图14(美国道琼斯工业平均指数)10 图15(美国标准普尔500指数)10 图16(美国纳斯达克综合指数)10 图17(恒生指数)10 图18(美元指数，1973年=100)11 图19(美元兑人民币：即期汇率)11 图20(COMEX黄金期货，美元/盎司)11 图21(LME铜3个月期货收盘价，美元/吨)11 图22(布伦特原油期货价格，美元/桶)12 图23(美国WTI原油期货，美元/桶)12 表1行业涨跌幅情况6 表2A股市场涨跌幅前五7 1.宏观要点 李克强主持召开经济大省政府主要负责人经济形势座谈会 据央视新闻报道，8月16日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强在深圳主持召开经济大省政府主要负责人座谈会。提到6月经济企稳回升，7月延续恢复发展态势，但仍有小幅波动。势要起而不可落。必须增强紧迫感，巩固经济恢复基础。 要发挥中央和地方两个积极性，坚持发展是解决我国一切问题的基础和关键，深入实施稳经济一揽子政策，合理加大宏观政策力度，推进改革开放，稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间，保障基本民生。6个经济大省经济总量、市场主体数量、吸纳就业都占全国四成以上。要盘活专项债债务限额空间，用好政策性开发性金融工具，扩大有效投资并带动消费。 总体来看，回顾7月经济、金融与PMI等多项数据均指向国内经济内需较弱，8月15日降息为市场提供货币政策中性略偏宽松的信号。后续政策发力或仍着重于稳就业，稳地产，扩内需和保民生等方面，合理扩大有效需求，稳定宏观经济大盘。 国家卫健委等17部门联合发文进一步完善和落实积极生育支持措施 8月16日，国家卫健委等17部门印发《关于进一步完善和落实积极生育支持措施的指导意见》，优化生育休假制度。 意见提出，住房政策向多子女家庭倾斜，在缴存城市无自有住房且租赁住房的多子女家庭，可按照实际房租支出提取住房公积金；对购买首套自住住房的多子女家庭，有条件的城市可给予适当提高住房公积金贷款额度等相关支持政策。加快发展长租房市场，多渠道增加长租房供应，推进租购权利均等。 意见提出，实施好3岁以下婴幼儿照护费用个人所得税专项附加扣除政策。建立对依法保障职工生育权益用人单位激励机制。向提供母婴护理、托育服务以及相关职业培训、消费品生产的企业加大金融支持力度。 总体看，《意见》从提高优生优育服务水平、发展普惠托育服务体系、完善生育休假和待遇保障机制、强化住房及税收等支持措施、加强优质教育资源供给和构建生育友好的就业环境等八个方面展开，综合施策、精准发力，完善和落实财政、税收、保险、教育、住房、就业等积极生育支持措施，加快建立积极生育支持政策体系，为推动实现适度生育水平、促进人口长期均衡发展提供有力支撑，预计对辅助生殖、托育产业等板块或形成一定提振。 2.A股市场 上交易日上证指数延续横盘震荡，收盘上涨不足2点，收于3277点。创业板、深成指延续收红，表现强于上证。 上一交易日上证指数延续小幅震荡，再收星K线，目前已经连续小幅震荡三个交易日，连收三个星K线。指数目前仍收于30日均线与60日均线之上，在此一线，多空胶着胜负难解。量能依然持平，大单资金净流出超69亿元，仍尚未出现放量回落。从日线看，日线KDJ、MACD金叉延续，尚未明显走弱，但指数在震荡中，30分钟线MACD死叉没有修复，连带60分钟MACD死叉成立，分钟线指标走弱进一步推进，短线指数整理仍不充分，仍或有进一步震荡整理动能，短线关注20日均线以及8月11日大阳线的实底的支撑力度。 上证周线目前呈星K线，仍处于5周均线与30周均线之上，但仍在10周均线压力位 之下。短线多空争夺，仍或是震荡态势，关注5周均线与30周均线的支撑力度。 上交易日深成指、创业板双双收红，深成指收盘上涨0.08%，创业板收盘上涨0.47%，两指数均收星状K线，均收于各自30日均线之上。深成指目前5日均线金叉20日均线延续，日线MACD金叉延续，目前日线指标尚无明显走弱。创业板指数冲高回落，K线留小影线，但其5日均线金叉20日均线成立，日线MACD金叉成立，指数日线指标进一步向好。但两指数30分钟MACD均呈死叉，深成指30分钟MACD呈背离死叉，则短线均或有震荡整理预期。观察中等待调整充分。 上交易日同花顺行业板块中，收红板块占比75%，收红个股占比58%，涨超9%的个股97只，跌超9%的个股仅2只。虽大盘指数延续小幅震荡整理，但板块个股仍表现活跃。 在同花顺行业板块中，农产品加工板块涨幅居首，收盘上涨2.65%。其次，养殖业、电力设备、房地产开发等板块活跃居前。而酒店及餐饮、油气开采及服务、金属新材料等板块回落调整居前。 具体看各板块。农产品加工板块与养殖业板块昨日明显收涨，收盘分别上涨2.65%、2.42%，涨幅位列同花顺行业板块第一、第二。两指数均一举上破各自30日均线强压力位，量能明显放大，大单资金分别净流入3.46亿、3.49亿，日线MACD均是金叉刚刚成立，两指数日线指标有所向好。大涨之后两指数或有小幅震荡整理，30日均线若能提供有效支撑，整理充分后或仍有短线盘升动能。 建筑材料与建筑装饰板块昨日双双收涨，收盘分别上涨1.55%、1.53%，两指数均是跳空向上，留下跳空缺口，成为短线较强支撑力。两指数量能均有所放大，建筑材料板块大单资金净流入超3.1亿元，相对于该板块来说金额并不少，建筑装饰板块大单资金净流出超1亿元，仍需进一步补充。但两指数日线MACD均与日线KDJ金叉共振，日线指标向好。目前两指数连日收涨，已经连收9个红阳线，或有短线震荡整理需求，但整理充分后，下方 的缺口及30日均线若能提供有效支撑，短线或仍有震荡盘升动能。 图1(上证综合指数及成交量，点，亿元)图2(深证成分指数及成交量，点，亿元) 资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所资料来源：同花顺ifind，东海证券研究所 图3(创业板指数，点，亿元)图4(科创50指数，点，亿元) 资料来源：同花顺ifind，