2021年动力电池产业全景洞察：双碳政策助力动力电池乘风破浪

研究报告| 2022/03 碳中和系列碳中和系列 研究报告丨2022/03 观点摘要观点摘要 自“863”项目提出以来，中国动力电池行业的研究和商业化便进入了高速发展阶段。2009年， 自"863"项目提出以来，中国动力电池行业的研究和商业化便进入了高速发展阶段。2009年， 中国正式提出中国正式提出“十城干辆政策，显著加速了新能源汽车的示范应用。而随着比业迪、宁德时代等锂“十城千辆”政策，显著加速了新能源汽车的示范应用。而随着比亚迪、宁德时代等锂电池生产商的崛起以及下游新能源整车制造市场的繁荣，中国新能源汽车行业逐步摆脱了早期由政电池生产商的崛起以及下游新能源整车制造市场的繁荣，中国新能源汽车行业逐步摆脱了早期由政 府补贴为主的政策驱动阶段，转而进入了市场化的商业阶段，迎来了黄金发展时期。动力电池作为府补贴为主的政策驱动阶段，转而进入了市场化的商业阶段，迎来了黄金发展时期。动力电池作为府补贴为主的政策驱动阶段，转而进入了市场化的商业阶段，迎来了黄金发展时期。动力电池作为 新能源汽车重要技术产品之一，在碳达峰、碳中和双碳政策驱动下，未来的发展潜力十足，空间广新能源汽车重要技术产品之一，在碳达峰、碳中和双碳政策驱动下，未来的发展潜力十足，空间广 阔。本报告系头豹研究院最新研究成果，旨在从动力电池的生产环节和政策、产业链、竞争格局等阔。本报告系头豹研究院最新研究成果，旨在从动力电池的生产环节和政策、产业链、竞争格局等 维度全面分析解读动力电池产业的发展现状、机遇、痛点与挑战，力争让读者更充分地了解动力电维度全面分析解读动力电池产业的发展现状、机遇、痛点与挑战，力争让读者更充分地了解动力电 池产业和行业增长背后的逻辑与机遇。 池产业和行业增长背后的逻辑与机遇。 ü动力电池受到新能源汽车的风口影响，其市场规模在近年来高速增长√动力电池受到新能源汽车的风口影响，其市场规模在近年来高速增长 动力电池的市场规模从2016年的256.2亿元增长至2020年的709.9亿元，增长率达29%。随着中国新能源汽车利好政策的持续推动、相关技术的进步、消费者习惯的改变、配套设施完善等，中国新能源汽车利好政策的持续推动、相关技术的进步、消费者习惯的改变、配套设施完等，中国新 能源汽车市场快速发展，从而带动了动力电池市场的迅猛发展。预计到2025年动力电池的市场规 动力电池的市场规模从2016年的256.2亿元增长至2020年的709.9亿元，增长率达29%。随着中国新 能源汽车市场快速发展，从而带动了动力电池市场的迅猛发展。预计到2025年动力电池的市场规模将达到3,073.8亿元。 模将达到3,073.8亿元。 üV钠离子有望在未来取代磷酸铁锂和三元电池，成为动力电池上游主要供应材料钠离子有望在未来取代磷酸铁锂和三元电池，成为动力电池上游主要供应材料 宁德时代于7月29日召开了钠离子电池发布会。宁德时代开发的第一代钠离子电池，电芯单体能量宁德时代于7月29日召开了钠离子电池发布会。宁德时代开发的第一代钠离子电池，电芯单体能量 密度已经达到了160Wh/kg，为目前全球最高水平。在常温下充电15分钟，电量可达80%。而在零下下20°C低温的环境下，仍然有90%以上的放电保持率，同时在系统集成效率方面，也可以达到80%20°C低温的环境下，仍然有90%以上的放电保持率，同时在系统集成效率方面，也可以达到80%以上。宁德时代表示，已经开始钠离子电池的产业化布局，计划于2023年形成基本产业链。随着 密度已经达到了160Wh/kg，为目前全球最高水平。在常温下充电15分钟，电量可达80%。而在零 以上。宁德时代表示，已经开始钠离子电池的产业化布局，计划于2023年形成基本产业链。随着 碳酸锂价格的上升，人们把目光纷纷投入成本更低、资源更丰富.的钠离子电池，钠离子电池未来碳酸锂价格的上升，人们把目光纷纷投入成本更低、资源更丰富.的钠离子电池，钠离子电池未来 发展可期。发展可期。发展可期。 c头豹ewawedieo.com eadLe 开篇 开篇 动力电池简介动力电池简介 ©2022 LeadLeo n动力电池的组成部分 动力电池主要由四部分组成，分别为正极材料，负极材料，电解液、以及以PVDF为主要材动力电池主要由四部分组成．分别为正极材料，负极材料．电解液、以及以PVDF为主要材动力电池主要由四部分组成．分别为正极材料，负极材料．电解液、以及以PVDF为主要材料的隔膜。其中正极材料是动力电池成本占比最高的部分，高达45%料的隔膜。其中正极材料是动力电池成本占比最高的部分，高达45% 动力电池的主要组成动力电池的主要组成 产业链上游产业链上游 ·天津巴菱·青能等·长达雄科·总北万%当升科技杉杉股份其他高升科技·格村份一其他 钴酸锂 锰酸锂 翔丰华其他 江西正拓 瑞福特 人造石墨 天然石墨 江西正拓 其他 Dynanoni 公巴莫科技 叠百科技 3TR贝特瑞 KAIJIN他紫宸科技 意升科技 国轩高科 3TR贝特瑞 WOZUIHS PVDF隔膜 电解液电解液 PVDF隔膜 中国电解液市场规模，2020年 电解液头部企业竞争格局，2020年 中国PVDF（锂电领域）市场规模，2020年 中国电解液市场视楼，2020年单位：[亿元] 电解准头部全业竞争热用 中国PVDF（锂电银城）市场银模，2020年 单位：[亿元] 95+ (5.) 单使: [.R] 2020年 2.7 27 300 250 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 256.3 CR4=66% 寡占III型市场（中高度垄断） 完整版登录www.leadleo.com 完整版登录www.leadleo.com 200 150 144.6 搜索《2021年动力电池产业全景洞察： 搜索《2021年动力电池产业全景洞察： 双碳政策助力动力电池乘风破浪》 双碳政策助力动力电池乘风破浪》 71.0 65.1 100 50 2018 2020 2022E 2024E 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 新宙邦 CTINCI 禾格格照份 SANMEI=X DYmnun.. GIHR 3F 中化蓝天 ewww.leadleo.com ©2022 LeadLeo n动力电池市场概述 中国新能源汽车市场井喷式的爆发带动了动力电池市场的迅猛发展。动力电池的市场规模中国新能源汽车市场井喷式的爆发带动了动力电池市场的迅猛发展。动力电池的市场规模预计将在2025年达到3,073.8亿元。下游需求的迅速上涨导致上游原材料出现供不应求状况 预计将在2025年达到3.073.8亿元。下游需求的迅速上涨导致上游原材料出现供不应求状况 动力电池市场概述动力电池市场概述 单位【亿元】 中国动力电池市场规模，2016-2025E n正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本的比例 正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本的比例高达45% 高达45% 动力电池的原材料主要由正极、负极、隔膜、电解液等构成。按成本动力电池的原材料主要由正极、负极、隔膜、电解液等构成。按成本占比划分，正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本占比划分，正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本 的比例高达的比例高达45%。负极、隔膜、电解液均占总成本比例的10%。钾电池45%。负极、隔膜、电解液均占总成本比例的10%。锂电池的正极材料主要有五种，包含钴酸锂、镍钴锰酸锂、镍钴铝酸锂、锰的正极材料主要有五种，包含钻钴酸锂、镍钴锰酸锂、镍钴铝酸锂、锰酸锂以及磷酸铁锂。酸锂以及磷酸铁锂。 n下游新能源汽车需求激增，导致上游原材料呈现供不应求、价格下游新能源汽车需求激增，导致上游原材料呈现供不应求、价格上涨局面上涨局面 随着新能源汽车行业的迅速发展，中国动力电池行业进入高速发展期。随着新能源汽车行业的迅速发展，中国动力电池行业进入高速发展期。随着新能源汽车行业的迅速发展，中国动力电池行业进入高速发展期。 中国动力电池产量从2016年的30.5GWh增长到2020年的83.4GWh。 随着下游需求市场的显著回暖，中上游材料出现了不同程度的价格上随着下游需求市场的显著回暖，中上游材料出现了不同程度的价格上随着下游需求市场的显著回暖，中上游材料出现了不同程度的价格上 涨和短缺涨和短缺，多数材料处于紧中不足的供应状态。例如锂电池量核心的，多数材料处于紧中不足的供应状态。例如锂电池最核心的上游原材料锂资源，由于行业属性导致开采周期漫长，目前计划新增上游原材料锂资源，由于行业属性导政开采周期漫长，目前计划新增的产能预计短期难以投入使用，因此对下游影响较大。除此之外，电的产能预计短期难以投入使用，因此对下游影响较大。除此之外，电解液同样面临着供不应求的局面，平均价格由年初的3-4万元/吨上升 解液同样面临着供不应求的局面，平均价格由年初的3-4万元/吨上升 至9-10万元/吨。其中溶质材料六氟磷酸锂涨价态势十分迅猛，由至9-10万元/吨。其中溶质材料六氟磷酸锂涨价态势十分迅猛，由至9-10万元/吨。其中溶质材料六氟磷酸锂涨价态势十分迅猛，由2020年8月的6.95万元/吨提升至2021年9月的43.5万元/吨。 2020年8月的6.95万元/吨提升至2021年9月的43.5万元/吨 ewww.leadleo.com ©2022 LeadLeo eadLe 环节一环节一正极材料正极材料 ©2022 LeadLeo 动力电池正极材料 定义及分类 n动力电池正极材料——定义及分类 正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本的比例高达45%。对比钴酸锂和锰正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本的比例高达45%。对比钴酸锂和锰正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本的比例高达45%。对比钴酸锂和锰酸锂，磷酸铁锂和三元锂在性能、寿命、安全性等方面具备综合优势，应用更广泛酸锂，磷酸铁锂和三元锂在性能、寿命、安全性等方面具备综合优势，应用更广泛 各类锂电池正极材料性能对比，2020各类锂电池正极材料性能对比，2020 安全性安全性 好 较好较好 较差较差技术成熟技术成熟 生产工艺简单生产工艺简单电池能量密度高电池能量密度高 较好较好资源丰富资源丰富成本低成本低无污染无污染 好 安全性高安全性高循环寿命长循环寿命长成本低成本低 能量密度高能量密度高倍率性能好倍率性能好 优点优点 安全性低安全性低循环寿命短循环寿命短成本高，成本高 适用于新能源纯适用于新能源纯电动乘用车、各电动乘用车、各类3C数码产品 成本高成本高 安全性能低安全性能低对环境有污染对环境有污染 电池能量密度低电池能量密度低储存性能较差储存性能较差高温性能较差高温性能较差 能量密度低能量密度低低温性能差低温性能差 缺点缺点缺点 低端3C数码产品、混低端3C数码产品、混合动力客车、插电式合动力客车、插电式混合动力客车等混合动力客车等 适用于新能源纯造用于新能源纯电动客车和储能电动客车和储能 3C数码产品（中小3C数码产品（中小3C数码产品（中小型号电芯）型号电芯) 应用领域应用领域应用领域 类3C数码产品 动力电池成本构成，2020 动力电池成本构成，2020单位：[百分比] 单位： [百分比] n正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成正极材料是动力电池成本占比最高的原材料，其占总成本的比例高达45%。对比钴酸锂和锰酸锂，磷酸铁锂和本的比例高达45%。对比钻酸锂和锰酸锂，磷酸铁锂和 三元锂在性能、寿命、安全性等方面具备综合优势，应三元锂在性能、寿命、安全性等