鹰普精密2022 中期报告

1 目录 2 公司资料 4 财务摘要 6 主席报告 11 管理层讨论与分析 20 有关本集团的进一步资料 28 独立审阅报告 29 综合损益表 30 综合损益及其他全面收益表 31 综合财务状况表 33 综合权益变动表 35 简明综合现金流量表 36 未经审核中期财务报告附注 目录 公司资料 执行董事 陆瑞博先生 （主席兼行政总裁） 王辉女士 余跃鹏先生朱力微女士王东先生 独立非执行董事 余国权先生严震铭博士李小明先生 审核委员会 余国权先生（主席）严震铭博士 李小明先生 薪酬委员会 李小明先生（主席）余国权先生 陆瑞博先生 提名委员会 陆瑞博先生（主席）严震铭博士 李小明先生 可持续发展委员会 严震铭博士（主席）李小明先生 余跃鹏先生朱力微女士王东先生 授权代表 陆瑞博先生叶汇荣先生 公司秘书 叶汇荣先生，执业会计师 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港湾仔 港湾道6–8号 瑞安中心8楼803室 中国主要营业地点 中国 江苏省无锡市锡山经济开发区芙蓉五路18号 香港法律顾问 摩根刘易斯律师事务所香港 皇后大道中15号置地广场公爵大厦19楼1902–09室 二零二二年中报|鹰普精密工业有限公司2 核数师 毕马威会计师事务所执业会计师 于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师香港中环 遮打道10号太子大厦8楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司交通银行股份有限公司法国巴黎银行香港分行 中国建设银行（亚州）股份有限公司花旗银行（香港分行） 星展银行（香港）有限公司富邦银行（香港）有限公司恒生银行有限公司 中国工商银行股份有限公司渣打银行（香港）有限公司香港上海汇丰银行有限公司 主要股份登记及过户处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份登记及过户处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716号铺 网站 www.improprecision.com 投资者关系ir@impro.com.hk股份资料 股份代号：1286 上市日期：二零一九年六月二十八日每手买卖单位：1,000股普通股 重要股息资料 二零二二年中期股息每股8.0港仙除净日期： 二零二二年八月二十四日（星期三） 暂停办理股份过户登记手续： 二零二二年八月二十六日（星期五）至二零二二年八月三十日（星期二） （包括首尾两天） 记录日期： 二零二二年八月三十日（星期二） 派付中期股息日期： 二零二二年九月八日（星期四）或之前 3鹰普精密工业有限公司|二零二二年中报 财务摘要 截至六月三十日止六个月 百万港元 二零二二年 二零二一年 变动 收入 2,192.7 1,823.9 20.2% 毛利 643.3 498.3 29.1% 毛利率 29.3% 27.3% 2.0% 股东应占溢利 267.7 175.0 53.0% 经调整股东应占溢利1 335.0 214.2 56.4% 每股基本盈利（港仙） 14.22 9.29 53.1% 经调整每股基本盈利（港仙） 17.79 11.37 56.5% EBITDA2 563.1 447.2 25.9% EBITDA利润率 25.7% 24.5% 1.2% 经调整EBITDA3 638.5 477.4 33.7% 经调整EBITDA利润率 29.1% 26.2% 2.9% 过去12个月（“过去12个月”）经调整EBITDA3 1,102.0 869.5 26.7% 经营所得之自由现金流入╱（流出）4 8.6 (260.2) 103.3% 百万港元 于二零二二年六月三十日 于二零二一年十二月三十一日 变动 现金及现金等价物以及已抵押存款 753.9 579.0 30.2% 总债务 1,876.9 1,544.9 21.5% 净债务（总债务减现金及现金等价物以及已抵押存款） 1,122.9 965.9 16.3% 权益总额 4,349.8 4,379.4 -0.7% 市值5 4,086.8 3,484.1 17.3% 企业价值6 5,232.4 4,473.3 17.0% 于二零二二年六月三十日 于二零二一年十二月三十一日 主要财务比率 经调整股本回报率7 12.5% 10.1% 企业价值占过去12个月经调整EBITDA比率 4.7 4.8 净债务占过去12个月经调整EBITDA比率 1.0 1.0 净资产负债比率 25.8% 22.1% 经调整利息覆盖率 21.3 18.5 二零二二年中报|鹰普精密工业有限公司4 附注： 1期内溢利与经调整本公司股东应占溢利之对账（非国际财务报告准则计量工具）： 截至六月三十日止六个月 二零二二年 二零二一年 百万港元 百万港元 期内溢利 268.0 176.6 调整： —南通火灾事件所导致的物业、厂房及设备以及存货减值亏损拨备，扣除税项 72.5 – —出售德国工厂土地、物业及机器收益，扣除税项 (13.1) – —有关关闭德国生产工厂的员工遣散费拨备及相关开支，扣除税项 – 30.2 —与过去收购价分配相关之摊销及折旧，扣除税项 7.9 9.0 经调整期内溢利 335.3 215.8 减：非控股权益应占溢利 (0.3) (1.6 经调整本公司股东应占溢利 335.0 214.2 ) 2未计利息、税项、折旧及摊销前盈利。 3经调整EBITDA指就截至二零二二年六月三十日止六个月南通火灾事件所导致的物业、厂房及设备以及存货减值亏损拨备与出售德国工厂土地、物业及机器收益，以及截至二零二一年六月三十日止六个月有关关闭德国生产工厂的员工遣散费拨备及相关开支作出调整的EBITDA。过去12个月（“过去12个月”）经调整EBITDA来自过去12个月经调整EBITDA。 EBITDA与经调整EBITDA及过去12个月经调整EBITDA的对账（非国际财务报告准则计量工具）： 截至六月三十日止六个月 过去12个月至二零二二年 截至二零二一年十二月三十一日 二零二二年 二零二一年 六月三十日 止年度 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 EBITDA 563.1 447.2 1,025.9 910.0 调整： —南通火灾事件所导致的物业、厂房及设备以及 存货减值亏损拨备 93.7 – 93.7 – —出售德国工厂土地、物业及机器收益净额 (18.3) – (18.3) – —有关关闭德国生产工厂的员工遣散费拨备及相关开支 – 30.2 0.7 30.9 经调整EBITDA 638.5 477.4 1,102.0 940.9 4经营活动所得现金净额减投资活动所用现金净额。 5发行在外的股份数目乘以收市股价（于二零二二年六月三十日为每股2.17港元）。 6企业价值乃按市值加非控股权益加净债务计算。 7经调整股本回报率乃以过去12个月经调整本公司股东应占溢利除以本公司权益股东应占权益总额平均数计算。 5鹰普精密工业有限公司|二零二二年中报 主席报告 各位股东： 本人欣然汇报鹰普精密工业有限公司（“本公司”，连同其附属公司统称为“本集团”或“鹰普”）截至二零二二年六月三十日止六个月（“期内”）的中期业绩。 截至二零二二年六月三十日止六个月，本集团的收入为2,192.7百万港元，较去年同期上升20.2%，本公司股东（“股东”）应占溢利267.7百万港元，较去年同期大幅增长53.0%。如果扣除二零二二年六月本集团南通工厂火灾事件中损毁的建筑物、机器设备及存货等的账面净值一次性税后减值拨备费用约72.5百万港元入账与过去收购价分配相关之摊销及折旧费用7.9百万港元，以及今年上半年本集团已出售一家德国工厂土地、物业及机器的一次性税后收益约 13.1百万港元，经调整本公司股东应占溢利为335.0百万港元，同比大幅增长56.4%。经调整每股基本盈利为17.79港仙（截至二零二一年六月三十日止六个月：11.37港仙）。考虑到本集团稳健的现金流状况和业务前景，董事会按2021年全年约45%分红比例和以经调整后每股盈利计算，议决宣派截至二零二二年六月三十日止六个月的中期股息每股8.0港仙，同比大幅增长175.9%。 二零二二年上半年，航空和医疗终端市场录得最为显着增长，增幅达38.3%。而工业及其他终端市场亦有强劲表现，增幅达35.8%，带动本集团于期内的收入实现不俗的增长。然而，俄乌战争影响了欧洲乘用车的生产和销售，以及欧元贬值令欧洲销售兑换为港元后收入降低；国内疫情反覆导致经济放缓，加之上海封城、南通工厂火灾事件，均为本集团带来一定程度的挑战，但本集团全球化布局对于分散风险的优势得以体现。受益于美国政府推出大型基建项目投资等刺激政策，大马力发动机、工程机械、农业机械及其他工业等终端市场在北美的表现为本集团带来不错的收入增长。同时，规模效应、部分产品价格调整，加上产能扩充降低空运交付的压力，以及严控其他经营费用，令二零二二年上半年调整前和调整后股东应占溢利分别录得53.0%和56.4%的强劲增长。 按终端市场划分的收入 本集团向多元化终端市场的全球客户销售产品。期内，航空和医疗终端市场明显复苏，收入大幅增长至195.3百万港元，同比增长38.3%。增长主要受益于欧美和亚洲部分国家相继放宽国际旅客入境检疫限制，带动航空市场复苏，同时去年本集团和客户共同开发航空终端市场新件号的数量创新高，也拉动今年上半年的销售收入增长。医疗终端市场则得益于各种医疗设备的需求上升，推动销售收入增长。 二零二二年中报|鹰普精密工业有限公司6 此外，工业及其他零部件业务亦维持强劲增长，期内该部分收入较去年同比增长35.8%至1,067.7百万港元。其中，其他工业终端市场如楼宇给排水、消防系统及食品加工设备等相关零件，期内收入同比增长56.6%至209.2百万港元，大马力发动机、工程机械和农业机械终端市场收入同比分别上升61.1%、62.1%和34.6%至208.6百万港元、197.3百万港元和162.7百万港元。这些终端市场主要受益于美国政府推出加大基建项目投资等因素，驱动当地需求上升，令客户对相关产品需求非常旺盛。另一方面，由于中国工程机械行业今年上半年非常疲弱，所以液压终端市场收入同比下降15.2%至163.9百万港元。 欧洲乘用车市场整体需求疲弱和供应链的限制使乘用车产销亦受到一定程度的影响，加上中国经济放缓以及主要服务于中国内地汽车市场的南通工厂遭遇火灾事件的影响，今年上半年乘用车终端市场的表现受压，销售收入与去年同期相比下跌6.5%。但商用车终端市场受益于美国和欧洲市场需求持续增长，带动商用车期内销售收入增长17.2%。 截至六月三十日止六个月 二零二二年 二零二一年 增加╱减少 按终端市场划分 百万港元 占总额 百万港元 占总额 百万港元 变动 汽车 929.7 42.4% 896.5 49.2% 33.2 3.7% —乘用车 476.5 21.7% 509.8 28.0% (33.3) -6.5% —商用车 453.2 20.7% 386.7 21.2% 66.5 17.2% 工业及其他 1,067.7 48.7% 786.2 43.1% 281.5 35.8% —大马力发动机 208.6 9.5% 129.5 7.1% 79.1 61.1% —液压设备 163.9 7.5% 193.2 10.6% (29.3) -15.2% —工程机械 197.3 9.0% 121.7 6.7% 75.6 62.1% —农业机械 162.7 7.4% 120.9 6.6% 41.8 34.6% —休闲娱乐船舶及车辆 126.0 5.8% 87.3 4.9% 38.7 44.3% —其他 209.2 9