期指：短线再存扰动 近期或先抑后扬
期货研究 金融 衍2022年8月15日 生品研 究期指：短线再存扰动近期或先抑后扬 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指上周五市场呈现震荡走势。盘后公布了实体融资与货币增速，融资扩张显著低于预期，显示在资金面宽期松情况下，地产信用风险扰动及市场预期偏弱对融资层面的拖累。此外五家中国国企宣布将在美国退市，市货场也忧虑中概股退市问题。对行情影响方面，此前市场对7月社融走低有一定预期，大金融板块一个多月来晨持续走弱也反映出投资者对楼市风险的担忧，因此数据公布属于部分靴子落地，此外也可能将降低对今日报公布的宏观数据的预期。后期数据可能偏弱，但进一步断崖下行可能性不高。此外诸如大国博弈、疫情扰动等因素，由于此前已经有部分预期，影响均可能偏短期。预计今日期指短线存扰动而调整，近期仍可能先抑 后扬，操作上区间思路操作，注意止盈止损。IF主力合约IF2208支撑位4162和4175点，阻力位4229和 4217点；IH主力合约IH2208支撑位2776和2784点，阻力位2820和2812点；IC主力合约IC2208支撑位 6367和6386点，阻力位6470和6450点；IM主力合约IF2208支撑位7150和7165点，阻力位7309和7280 点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 08/15/202209:307月新建住宅价格 08/15/202210:007月地产投资、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售本周二（8月16日）将有6000亿元MLF到期。 08/22/2022【美国】 09:15 1年期LPR、5年期LPR 08/16/2022 20:30 新宅开工指数、建筑许可 08/17/2022 20:30 零售销售 08/18/2022 02:00 FOMC会议纪要 08/18/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 08/23/2022 21:45 Markit美国制造业采购经理指数 08/23/2022 22:00 新建住宅销量年率 08/24/2022 20:30 耐用消费品 08/25/2022 20:30 周度首次申领失业救济人数 08/25/2022 20:30 GDP环比折合年率、个人消费 08/25/2022 20:30 核心个人消费支出季环比、个人收入环比、零售库存月环比、个人支出环比 08/26/2022 20:30 PCE平减指数同比 图1:期指成交持仓排名变化 【国内期指行情回顾】 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2208 -6119 -7741 -6118 -8525 IF2209 -1204 -2296 IF2212 -418 -111 IF2303 未公布 未公布 IH2208 -2415 -1856 IH2209 250 743 IH2212 202 未公布 -1963168-945 IH2303 未公布 IC2208 -5344 -5642 -6049 -6398 IC2209 -981 -1115 IC2212 -313 -150 IC2303 996 916 IM2208-498-873 IM22091173 1569 1268 805 IM2212894410 IM2303未公布未公布 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 370000IFIHICIM320000270000315261220000170000 181531 12000018071 700006325220000 06/2407/0107/0807/1507/2207/2908/0508/12 IFIHICIM 205000155000 78666 105000 5500080516 45405 500035979 06/2407/0107/0807/1507/2207/2908/0508/12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图4:期指行情回顾 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量变动持仓量 变动 沪深300 4191.2 ↓0.06 2192.1 IF2208 4195.6 ↑0.02 4.45 580.446162↓2024655587 ↓8362 IF2209 4189 ↑0.05 -2.15 288.923012↓1008979680 ↓3150 IF2212 4166.2 ↑0.04 -24.95 100.98079↓172240421 ↓782 IF2303 4147.4 ↓0.03 -43.75 17.61413↓8965843 ↓291 上证50 2796.9 ↑0.35 548.3 IH2208 2798 ↑0.35 1.11 217.425969↓930033343 ↓3105 IH2209 2799.8 ↑0.34 2.91 111.813341↓521842714 ↑252 IH2212 2803.2 ↑0.37 6.31 41.34930↓274021274 ↑124 IH2303 2808.8 ↑0.36 11.91 9.81165↓4963155 ↑2 中证500 6420.9 ↓0.29 1583.8 IC2208 6418.4 ↓0.13 -2.45 534.741599↓1106364579 ↓7919 IC2209 6386.6 ↓0.07 -34.25 326.525535↓5419129685 ↓1035 IC2212 6285.8 ↓0.08 -135.1 113.79033↓96895440 ↓204 IC2303 6198.4 ↓0.08 -222.5 544349↓126925557 ↑782 中证1000 7228.8 ↓0.90 2355.9 IM2208 7222.4 ↓0.77 -6.43 285.819678↑1967823573 ↑23573 IM2209 7170.2 ↓0.79 -58.63 150.910474↑1047422632 ↑22632 IM2212 7014.2 ↓0.74 -214.6 57.84096↑409610216 ↑10216 IM2303 6866.8 ↓0.67 -362 23.91731↑17316831 ↑6831 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月 下月当季 下季 当月下月当季 下季 10 0 15 -10 10 -20-30 5 -40 0 -50-60 -5 -70 -10 -80 22-7-27 22-8-1 22-8-4 22-8-9 22-8-12 -15 22-7-1922-7-2222-7-2722-8-122-8-4 22-8-922-8-12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 沪深300 4191.2 -0.06 -15.17 0.82 4917.765 3784.12 12.1 17.4 11.2 上证50 2796.9 0.35 -14.58 0.81 3264.066 2681.03 10.0 15.0 9.5 中证500中证1000 6420.9 -0.29 -12.75 2.40 7354.456 5234.01 20.6 29.6 43.7 15.6 7228.8 -0.90 -9.76 1.96 7983.068 5266.55 31.1 24.0 图7:IC各合约基差走势 图8:IM各合约基差走势 当月下月当季下季 0-50-100-150-200-250 -300 22-7-1922-7-2222-7-2722-8-122-8-422-8-922-8-12 当月下月当季下季 0-50-100-150-200-250-300-350-400-450 22-7-1922-7-2222-7-2722-8-122-8-422-8-922-8-12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 【国内股市行情回顾】 图10:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3276.9 -0.15 -9.97 1.55 3632.329 2886.43 12.8 16.9 11.2 深圳成指 12419 -0.44 -16.41 1.22 14791.31 10206.6 27.5 35.7 20.8 中小板指 8526.8 -0.42 -14.61 1.42 9994.212 6925.16 33.6 44.0 24.9 创业板指 2690.8 -1.13 -19.02 0.27 3250.159 2150.51 52.2 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 图11:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图12:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 1080010667106001040010200999510000 980096629600952695309400920090008800 8/88/98/108/118/12 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 5/196/26/177/17/157/298/12 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 资料来源：Wind、国泰君安期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上
