继续看好下一个硅料——EVA粒子（联泓、盛虹、荣盛），建议关注EVA粒子后周期P

继续看好下一个硅料——EVA粒子（联泓、盛虹、荣盛），建议关注EVA粒子后周期POE、PVB（万华化学、盛虹、卫星化学、岳阳兴长、皖维高新） 1、8-9月硅料产能持续释放，根据硅业分会、PVinfolink预测数据，预计8月国内硅料产量约为7.2-7.3万吨，9月预计产量将达到8.7-8.8万吨左右，环比增长约20%。 随着硅料产能释放，预计组件产能环比修复，参考PVinfolink预测数据，预计9月组件排产约为25.85GW，环比增长7.5%。 3、我们预计光伏EVA粒子将成为硅料放量后光伏产业链下一个紧缺环节，根据我们测算结果，若EVA粒子不涨价，明年扣除非光伏稳定需求后留给光伏行业的EVA粒子产能仅为137万吨，对应约340GW，供应将非常紧张。 4、此外，近期俄乌战争导致乌克兰亚速钢铁厂承受损失，该钢铁厂系EVA粒子装置高压管使用钢材的核心供应商，该事件可能导致EVA粒子装置交付延期，进一步延长EVA粒子紧缺时间。 继续推荐：联泓新科、东方盛虹、荣盛石化。 5、由于预期EVA粒子价格上涨，目前市场也开始关注EVA粒子的替代材料，目前主要有两个方向——POE粒子和PVB粒子。 5.1、POE粒子：POE胶膜由于其更好的电阻率和水汽阻隔能力，目前新技术绝大部分均采用纯POE胶膜封装，此外，双玻组件通常也会采用“正面EVA+背面EPE”的封装方式，因此后续若EVA价格持续提升，POE可能是现成的替代方案之一。 目前EVA粒子进口价格2.4-2.6万，与EVA粒子接近。 目前改替代方案的主要缺点在于：我国尚不具备POE粒子国产化能力；POE胶膜加工性相对较差。 基于未来国内POE粒子用量可能上升，建议关注国产POE粒子相关企业，包括：万华化学、东方盛虹、卫星化学、岳阳兴长。 5.2、PVB粒子：PVB胶膜此前主要用于建筑夹层玻璃，目前主要在光伏BIPV上使用，其优点是能够增强玻璃强度，使BIPV能够达到建筑材料的强度要求，其缺点在于：目前PVB价格约为3.6-3.7万元/吨，略高于EVA粒子；透光性、阻水性较差，可能影响组件功率表现；热塑性较差，对组件层压过程提出了更高的要求，可能需要更换更贵的设备。 综上考虑，若EVA粒子后续价格冲高，POE国产化短时间又难以解决，国内可能会选用PVB进行替代，建议关注：皖维高新。