电气设备行业周报：用电负荷连创新高，虚拟电厂蓄势待发

高温导致电网负荷压力陡增，虚拟电厂蓄势待发。入夏以来，四川、上海、浙江、江苏、河南、河北等多地最高气温超过40℃，导致各地用电量及用电负荷持续飙升。部分地区电力供需失衡，虚拟电厂作为重要调节手段备受关注。据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿； 而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600亿元。我国目前处于虚拟电厂的起步阶段，多地明确提出规划方案，支持虚拟电厂发展，虚拟电厂将成为未来电力系统平衡的重要组成部分。 新能源汽车多地出台推广政策，众多企业提前布局。近期，北京出台新能源汽车充换电设施发展规划，计划到2025年建成支撑200万辆新能源汽车需求的充换电设施。8月8日，山东指出到2025年行政事业单位有望全部采购新能源汽车。新能源汽车相关企业加快布局，谋划未来发展。8月8日，翔丰华拟与蓬溪县政府签署《追加投资协议》，追加金额18亿用于翔丰华8万吨人造石墨负极材料一体化项目。8月9日，宁德时代与宇通签署十年战略协议，将在商用车领域展开合作。 光伏政策持续推动，分布式光伏获青睐。本周产业链依然受硅料供应量的制约，组件价格仍旧僵持，部分项目递延、停摆情势严峻。但与此同时，多地政策持续推动，分布式光伏进入快速发展新阶段，2022年上半年全国新增装机规模达19.65GW，占全国光伏新增装机的63.65%，其中山东、河南、河北、浙江、江苏等地上半年新增装机规模都超过2GW。 新能源汽车投资策略：建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 新能源发电投资策略：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基股份、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，估值处于周期底部的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：中环股份、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光能源、德业股份。 工控及电力设备投资策略：建议关注以下投资主线：1）受益于下半年特高压项目密集开工的特高压主要设备龙头：国电南瑞、许继电气、中国西电等；2）受益于抽水蓄能工程投资力度进一步加大的电力建设及主要设备龙头：中国电建、中国能建 、东方电气等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险 1.周报专题：用电负荷连创新高，虚拟电厂蓄势待发 1.1.碳中和背景下，虚拟电厂助力能源转型 虚拟电厂是一种新型电源协调管理系统或管理模式。据《环球零碳》，虚拟电厂通过运用IOT、云服务、AI等信息技术和软件系统，实现分布式电源、储能、可控负荷、电动汽车等多种分布式资源聚合和协同优化。虚拟电厂能将不同空间的多种资源聚合起来，自主协调优化控制，参与电力系统运行和电力市场交易，对外既可以作为“正电厂”向系统供电，也可以作为“负电厂”消纳系统的电力，灵活地削峰填谷。 图1：虚拟电厂结构示意图 欧美国家已对虚拟电厂探索多年。据北极星电力网，从2000年起，德国、英国、法国、西班牙、丹麦等欧洲国家开始兴起以发电侧资源聚合为主要目标的虚拟电厂项目，并诞生出欧洲最大的虚拟电厂运营商德国Next-Kraftwerke公司。大洋彼岸的美国则聚焦用户侧资源，实行需求侧响应，通过市场化激励机制引导用户错峰用电，保障电网系统稳定性，如特斯拉布局家用储能Powerwall。澳大利亚、日本等亚太国家也在逐步推进虚拟电厂试点项目，探索提升电力供应可靠性与经济性的新模式。 碳中和背景下，虚拟电厂成为电力供需平衡调节的重要手段。在能源转型道路上，光伏风电等可再生能源的隐忧在于发电稳定性不足，根据国家电投战略规划部副主任李鹏预测，未来随着光伏风电等电源和电动汽车等新型负荷的快速增长，2030年我国电源侧新能源日内最大波动预计达到5亿千瓦以上，负荷最大峰谷差预计超过4.4亿千瓦，电力系统调节压力增大，为保障电力系统的安全稳定运行，用户侧需深度参与系统平衡，虚拟电厂将成为未来电力系统平衡的重要组成部分。 1.2.高温导致电网负荷压力陡增，虚拟电厂备受关注 近日连续高温天气，用电负荷连创新高，虚拟电厂备受关注。入夏以来，四川、上海、浙江、江苏、河南、河北等多地最高气温超过40℃，导致各地用电量及用电负荷持续飙升。据央视财经报道，2022年6月以来，国家电网公司经营区域内，河南、河北、甘肃、宁夏等4个省级电网用电负荷创历史新高，国家电网经营区域最大用电负荷超过8.44亿千瓦，部分地区电力供需失衡，虚拟电厂作为重要调节手段备受关注。 我国目前处于虚拟电厂的起步阶段，多地明确提出规划方案，支持虚拟电厂发展。 据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿；而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500-600亿元，可大大节省投资。今年以来，国家发展改革委等部门印发的《“十四五”现代能源体系规划》以及北京、上海等省市相继发布的“十四五”能源电力发展规划及碳达峰实施方案，均对发展虚拟电厂提出明确要求，我国虚拟电厂发展具有广阔发展空间。 表1：虚拟电厂相关政策 目前国内已开展虚拟电厂业务的企业主要有电网系企业和智慧能源解决方案提供商。电网系企业主要包含国电南瑞、国网信通、远光软件等，是当前的示范项目主力，如国网信通已落地天津市滨海新区惠风溪智慧能源小镇虚拟电厂系统，装机容量75MW，可调负荷36MW。智慧能源解决方案提供商包含恒实科技、华为、易事特、金智科技、科陆电子、国能日新、朗新科技等。 图2：国能日新虚拟电厂智慧运营管理系统 1.3.行业观点概要 7月份，全社会用电量8324亿千瓦时，同比增长6.3%，相比于6月份增速提高1.6个百分点。分产业看，第一产业用电量121亿千瓦时，同比增长14.3%；第二产业用电量5132亿千瓦时，同比下降0.1%；第三产业用电量1591亿千瓦时，同比增长11.5%；城乡居民生活用电量1480亿千瓦时，同比增长26.8%。受高温天气影响，第三产业和城乡居民生活用电贡献主要增量。 1.4.行业数据跟踪 图3：工业制造业增加值同比变化趋势 图4：工业增加值累计同比增速趋势 图5：固定资产投资完成额度累计同比增速情况 图6：长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 投资建议：建议关注以下投资主线：1）受益于下半年特高压项目密集开工的特高压主要设备龙头：国电南瑞、许继电气、中国西电等；2）受益于抽水蓄能工程投资力度进一步加大的电力建设及主要设备龙头：中国电建、中国能建、东方电气等。 1.5.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2：电力设备及工控行业要闻要闻简介 表3：电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 2.新能源汽车：政策持续利好，众多企业提前布局 2.1.行业观点概要 2.1.1.多地出台推广政策，新能源汽车市场大有可为 北京出台新能源汽车充换电设施发展规划，计划到2025年建成支撑200万辆新能源汽车需求的充换电设施。近期，北京市城市管理委员会印发《“十四五”时期北京市新能源汽车充换电设施发展规划》，从三个维度对北京市2021-2025年期间的新能源汽车充换电设施建设提出了部署：在总体规模上，力争全市充电桩总规模达到70万个，其中居住区自用和公用充电桩达到57万个，单位内部充电桩达到5万个，社会公用充电桩达到6万个，业务专用充电桩达到2万个；换电站规模达到310座。在服务半径上，全市平原地区建立3公里找到桩、核心区0.9公里找到桩的公用充电设施网络；实现换电平均服务半径小于5公里。在充电结构上，中心城区社会公用桩快慢充比例不低于2：1，其他地区社会公用桩快慢充比例不低于1：2。 在国内，充换电基础设施一直是影响新能源汽车需求的因素之一。据中国充电联盟发文，2022年1～7月，我国充电基础设施增量为136.2万台，新能源汽车销量319.4万辆，桩车增量比为1：2.3，若此类基础配套设施能与新能源汽车销量保持一定比例的稳步增长，那么新能源汽车市场未来可期。 山东：2025年行政事业单位有望全部采购新能源汽车。8月8日，山东印发《关于加快推进全省行政事业单位新能源汽车推广应用的指导意见》，明确指出到2025年，除特殊工作要求外，全省行政事业单位新能源汽车采购占比达到100%，实现公务出行“绿色、低碳、环保、节约”的目标。 表4：8月以来各地出台的有关新能源汽车政策省市文件名 2.1.2.相关企业加快布局，谋划未来发展 翔丰华拟与蓬溪县政府签署《追加投资协议》，追加金额18亿用于翔丰华8万吨人造石墨负极材料一体化项目。8月8日，翔丰华在原投资协议基础上，拟追加投资约18亿元在四川省遂宁市蓬溪县建设二期年产8万吨的人造石墨负极材料生产基地，二期项目预计在取得审批手续后21个月内投产，投产后16个月内建成达产。早在2021年5月8日，翔丰华就曾与蓬溪县签订投资协议规划一期项目并预计3年内建设完成。该二期项目在一期项目的基础上扩建，总面积达750亩，与一期项目共计投资约30亿元，项目落成后该基地人造石墨负极年产能可达14万吨。 宁德时代与宇通签署十年战略协议，将在商用车领域展开合作。8月9日，宁德时代与宇通集团在河南郑州签署十年战略合作框架协议。根据协议，宁德时代和宇通将利用各自优势，提升供需两端联动水平，打造高效协同竞争优势。双方将在客车、重卡、轻卡、工程机械、环卫车等商用车领域共享优势资源，并携手推进新材料、新体系、新技术的创新开发与应用，共同制定商用车电池技术标准，持续引领商用车领域技术发展。同时，双方还将聚焦海外市场，携手走出国门，实现“车电联合出海”的战略目标。作为宇通最大的动力电池供应商，宁德时代已向宇通配套19GWh动力电池，为近15万辆新能源客车提供动力，助其远销卡塔尔、法国、英国、西班牙等40多个国家和地区。 2.2.行业数据跟踪 图7：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图8：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图9：锂辉石精矿价格（单位：美元/吨） 图10：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图11：正极材料价格（单位：万元/吨） 图12：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图13：隔膜价格（单位：元/平方米） 图14：电解液价格（单位：万元/吨） 图15：负极价格（单位：万元/吨） 图16：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 投资建议：建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 2.3.行业要闻及个股重要公告跟踪 表5：新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表6：新能源汽车行业个股公告跟踪股票名称 3.新能源发电：政策持续利好，上游供应紧张难抵投资建设火热 3.1.行业观点概要 3.1.1.政策持续推动，分布式光伏获青睐 上海发布相关通知，2025年光伏装机达407万千瓦、煤炭消费总量下降约5%。 8月11日，上海市发展改革委员会印发《上海市能源