富石金融年报2021/22

年报 目录 公司资料2 主席报告3 管理层讨论及分析4 董事及高级管理层履历11 董事会报告14 企业管治报告29 环境、社会及管治报告44 独立核数师报告65 综合损益及其他全面收益表70 综合财务状况表71 综合权益变动表72 综合现金流量表73 综合财务报表附注75 财务摘要140 01富石金融控股有限公司 公司资料 董事会 非执行董事 李青松先生（主席） 执行董事 许文超先生（行政总裁）吴锡钊先生 独立非执行董事 杨孙西博士黎文星先生 曾傲嫣女士（于2021年10月1日获委任）何钟泰博士（于2021年10月1日辞任） 审核委员会 黎文星先生（主席）杨孙西博士 曾傲嫣女士（于2021年10月1日获委任）何钟泰博士（于2021年10月1日辞任） 薪酬委员会 杨孙西博士（主席）李青松先生 黎文星先生 提名委员会 李青松先生（主席）杨孙西博士 黎文星先生 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港 金钟道89号力宝中心1座27楼2705–6室 香港股份过户登记分处 联合证券登记有限公司香港 北角 英皇道338号华懋交易广场2期33楼3301–04室 公司秘书 胡民新先生 法律顾问 李智聪律师事务所香港 中环 皇后大道中39号丰盛创建大厦19楼 核数师 天职香港会计师事务所有限公司执业会计师 注册公众利益实体核数师香港 北角 英皇道625号2楼 主要往来银行 集友银行有限公司创兴银行有限公司大新银行有限公司 香港上海汇丰银行有限公司 网站 www.hkfsfinance.com 年报2021/2202 主席报告 列位股东： 本人谨代表富石金融控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”）欣然呈列本集团截至2022年3月31日止年度（“回顾年度”）的年度报告。 我们在香港提供金融服务已逾十载，包括证券交易服务、配售及包销服务以及资产管理服务。本公司已于2020年2月19日于香港联合交易所有限公司（“联交所”）主板成功上市（“上市”）。上市为本公司的里程碑，上市筹集所得款项净额为本公司日后业务发展带来新动力。上市为本集团的扩张提供充足的资金流，而本集团于财政年度已确认利息收入及于财政年度末的证券买卖业务中保证金客户产生的应收账款的结余创下新高。 与此同时，本集团对该等新出现的威胁保持警惕，并将在持续经济下行的情况下继续审慎评估其现有业务组合及机会。尽管香港证券行业的经营环境的竞争及变化剧烈，我们仍对本集团的前景持乐观态度，因为香港乃全球领先的融资中心及股票市场。本集团相信凭藉其竞争优势，业务将随着市场及投资者与客户的投资气氛改善而出现反弹。本集团将继续采取审慎的资本管理，以维持稳健的流动资金状况面对未来的挑战，并在市场复苏时把握机遇。接下来一年里，董事会将继续保持审慎，对不断变化的市场状况保持警惕，同时对本集团的发展保持积极态度。本集团将善用管理团队的知识及经验抓住每个机会，尤其是透过获取并动用银行融资扩展我们的保证金融资服务。本集团将密切监察2019年新型冠状病毒 （“COVID-19”），并主动应对其对本集团的财务状况及营运业绩所造成的影响，本集团将继续执行这一业务战略，并继续为其股东创造长期利益。 本人谨代表董事会向全体董事、管理层团队及所有员工为其对本集团作出的努力及贡献致以衷心感谢。本人亦感谢所有股东、客户、商业伙伴及银行于多年来的一贯信任与支持。 李青松 主席 2022年6月30日 03富石金融控股有限公司 管理层讨论及分析 行业回顾 于本年度的上半年，随着经济活动因跨境限制放宽而逐渐回复以及疫苗接种率提高，全球经济都处于复苏的势头。香港的COVID-19疫情回复稳定，以及政府于2021年第三季度推出消费券计划，更有助提振客户信心以及刺激整体经济。因此，实际本地生产总值较去年同期增长6.3%。 然而，这种正面的气氛于2022年初开始退却。于2022年初爆发的俄乌冲突依然持续，2022年初第五波COVID-19疫情席卷香港。经济活动持续停滞不前，进一步打击人们对金融市场的信心。香港经济于2022年第一季度同比收缩4.0%，结束了连续四个季度的增长。由于冠状病毒的持续爆发（“爆发”）以及宏观经济环境的变化，投资者对股市的态度变得更加谨慎。不利的投资情绪及金融市场波动对本集团的营运造成压力。 业务回顾 本集团逾十年前开始在香港提供全面的金融服务。本集团在提供综合金融及证券服务方面具备丰富的经验及能力，其中包括(i)证券交易服务（包括经纪服务及保证金融资服务）；(ii)配售及包销服务；及(iii)资产管理服务。本公司主要营运附属公司佳富达证券有限公司（“佳富达证券”）获证券及期货事务监察委员会发牌可于香港从事第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）及第9类（资产管理）受规管活动。 于回顾年度，本集团录得总收益约为38.0百万港元，较2021年3月31日（“去年”）减少3.0%。该减少主要归因于向客户收取的佣金率市场竞争激烈，证券交易的佣金及经纪收入减少，并与回顾年度的一般市场一致。同时，于回顾年度，本公司拥有人应占纯利增加至约12.8百万港元，乃主要由于(i)来自保证金融资服务的利息收入增加；(ii)预期信贷亏损模式下应收账款减值亏损减少；及(iii)其他经营开支及融资成本较去年减少，同时抵销了证券买卖的佣金及经纪收入减少。 年报2021/2204 管理层讨论及分析（续） 证券交易服务 经纪服务 本集团向拥有交易账户的客户提供证券交易及经纪服务及配套服务。于回顾年度，本集团证券经纪业务的佣金收入及手续费及其他费用收入较去年减少约23.0%至约13.4百万港元（2021年：约17.4百万港元），占总收益的约35.1%（2021年：44.3%）。经纪服务收益减少，乃由于向客户收取的佣金率市场竞争激烈，导致收取的佣金收入减少，并与回顾年度的一般市场一致。由于回顾年度确认的佣金收入减少，经纪服务的分部溢利较去年减少约29.0%至约9.5百万港元（2021年：约13.3百万港元）。 保证金融资服务 本集团提供融资服务，以方便其客户在二级市场以保证金方式购买证券及认购首次公开发售股份。本集团于回顾年度提供的保证金融资的利息收入较去年增加约11.8%至约22.0百万港元（2021年：约19.7百万港元），占总收益的约57.9%（2021年：50.3%）。保证金融资利息收入录得令人鼓舞的增长，主要乃由于回顾年度内对我们保证金融资服务的需求逐渐增加，来自我们保证金客户的利息收入增加。来自保证金融资服务的分部溢利较去年增加约30.1%至约21.2百万港元（2021年：约16.3百万港元）。分部溢利增长速度高于分部收益，乃由于回顾年度所产生的融资成本减少，以及去年录得在预期信贷亏损模式下就证券交易业务产生的应收账款计提减值亏损拨备约1.6百万港元。 配售及包销服务 本集团通过担任(i)首次公开发售上市申请人的账簿管理人、牵头经办人或包销商；及(ii)上市公司发行或销售证券的配售代理，并就此收取配售及╱或包销佣金收入。配售及包销业务佣金因情况而异，因为佣金乃按预先厘定的固定费用或按所包销股份总价格的百分比计算的费用收取。于回顾年度，本集团来自配售及包销服务的佣金收入较去年增加约24.8%至约2.6百万港元（2021年：约2.1百万港元），占总收益约6.9%（2021年：5.4%）。自2020年第一季度爆发疫情起，香港资本市场一直处于波动，影响投资者认购新发行人证券的动机。因此，本集团在客户接受首次公开招股业务业务方面采取更审慎的业务方法。另一方面，本集团调整业务策略，更积极参与上市公司发行证券的配售代理及包销业务，导致来自配售及包销服务的收益增加。配售及包销服务分部溢利较去年减少约72.7%至约0.1百万港元（2021年：约0.3百万港元）。分部溢利因于回顾年度就预期信贷亏损模式下配售及包销服务产生的应收账款拨备减值亏损拨备480,000港元而减少。 05富石金融控股有限公司 管理层讨论及分析（续） 资产管理服务 自去年起，本集团向客户推出资产管理服务业务作为独立业务分部。于回顾年度，资产管理服务收入为约7,000港元（2021 年：8,000港元）及分部亏损为约173,000港元（2021年：142,000港元）。 财务回顾 收益 于回顾年度，本集团录得收益约38.0百万港元（2021年：约39.2百万港元），较去年减少约3.0%。整体减少乃由于向客户收取的佣金率市场竞争激烈，证券交易的佣金及经纪收入减少，并与回顾年度的一般市场一致。 其他经营开支 于回顾年度，其他经营开支较去年减少约19.3%至约7.8百万港元（2021年：约9.7百万港元）。该减少乃主要由于向审计师支付的审计及中期审查费用以及向合规顾问支付的合规咨询费减少所致。 年内利润 于回顾年度，本集团的纯利约为12.8百万港元，较去年的约10.7百万港元增加约19.8%。该变动乃主要由于(i)保证金融资服务的利息收入增加；(ii)预期信贷亏损模式下应收账款减值亏损减少；及(iii)其他经营开支及融资成本减少，同时抵销由于市场对向客户收取的佣金率激烈竞争而导致的证券交易佣金及经纪收入较去年减少。 年报2021/2206 管理层讨论及分析（续） 流动资金、财务资源及资本架构 本集团维持充裕的现金状况，银行存款可观，通过主要自经营活动产生的现金及银行借贷为其业务提供资金。于2022年3月31日，本集团的一般账户银行结余及现金总额约为103.7百万港元（2021年：约92.4百万港元）。于2022年3月31日，本集团的流动资产净值约为334.8百万港元，较2021年3月31日的约322.1百万港元增加约12.7百万港元。该增加乃主要由于保留利润以支持我们扩展保证金融资服务所致。 本集团于2022年3月31日的资产负债比率为0.09（2021年：零）。 资产负债比率乃根据回顾年度末（仅指银行借贷）的总债项，除以资产净值计算。 于2022年3月31日，本集团动用银行融资30.0百万港元（2021年：零）以满足客户的保证金贷款需求。 借贷 本集团主要债务融资的来源主要为银行。于2022年3月31日，本集团的银行借贷为30.0百万港元（2021年：零）。所有银行借贷均为有抵押及须按要求偿还，并以一星期香港银行同业拆息加1.7%年利率的浮动利率计息。 资产抵押 于2022年3月31日，本集团并无任何资产抵押（2021年：无）。 风险及不确定因素 本集团有关之所有主要风险因素已于本公司日期为2020年1月31日的招股章程（“招股章程”）内“风险因素”一节内列示，本集团财务风险管理的详情载于综合财务报表附注33。 07富石金融控股有限公司 管理层讨论及分析（续） 外汇风险 由于本集团仅在香港经营，而其业务产生的大部分收益及交易均以港元结算，故董事认为本集团的外汇风险并不重大。因此，本集团于回顾年度并无订立任何衍生合约以对冲外汇风险。 资本承担及或然负债 于2022年3月31日，本集团并无任何重大资本承担及或然负债（2021年：无）。 雇员及薪酬政策 于2022年3月31日，本集团雇用15名员工（2021年：17名）。雇员薪酬乃根据资历、职责、贡献及年资等因素厘定。员工成本主要包括薪金、花红及津贴以及为本集团董事及雇员作出的强制性公积金供款。于回顾年度，员工成本约为10.7百万港元（2021年：10.2百万港元），增加约0.5百万港元。 重大收购及出售附属公司、联营公司及合营企业 于回顾年度，本集团并无任何重大收购及出售附属公司、联营公司及合营企业。 本集团持有的重大投资 于2022年3月31日，本集团并无作出任何重大投资（2021年：无）。 有关重大投资或资本资产的未来