长江光学2Q22预览：预期持续改善

长江光学2022年第二季度业绩预期改善，光纤行业持续改善，电信光纤业务有望环比提升，预计收入和利润将增长。由于大部分生产位于湖北省，预计新冠疫情对业绩影响最小。我们上调2022/23/24年每股收益预测，目标价为17.80港元，基于12.3倍市盈率并展期至2H22-1H23。维持对情绪改善和多元化/新业务贡献的增持评级。