天然气市场更新2022

Gas2022andMarketUpdate 天然气2022与市场更新 Jean-BaptisteDUBREUIL,SeniorGasAnalystJean-BaptisteDUBREUIL,天然气高级分析师 TheinvasionofUkrainedroveEuropeanandAsianpricestorecordhighs 俄乌冲突推动欧洲和亚洲的天然气价格达到历史最高点 21年6月21年7月21年8月21年9月21年10月21年11月21年12月22年1月22年2月22年3月22年4月22年5月22年6月22年7月 美元/百万英热单位 KeyregionalnaturalgaspricesevolutionsinceJune20212021年6月以来主要地区天然气价格的演变 LNG现货（亚洲）TTF（欧洲）HenryHub（北美） Russia’sinvasionofUkrainecreatedamomentofunprecedenteduncertaintyandvolatilitybothforEuropean andAsianspotgasprices.俄乌冲突给欧洲和亚洲的天然气现货价格带来了前所未有的不确定性和波动性。 GlobalLNGtradeincreasedbyover4%y-o-yinH1 上半年全球液化天然气贸易量同比增长超过4% LNGsupplyevolution(Jan-Jun),2021-2022 10亿立方米 2021-2022年液化天然气供应变化（1-6月） LNGdemandpermainmarket(Jan-Jun),2021-2022 2021-2022年各主要市场的液化天然气需求（1-6月） 2022年1-6月 2021年1-6月 美国其他全球日本&韩国亚洲其他地区中国欧洲其他 USLNGrampupaccountedforcloseto90%oftotalsupplyincreaseinthefirsthalfof2022;2022年上半年，美国液化天 然气的增量占总供应量增加的近90%。 Europe’simportsgrewby50%y-o-yoverthesameperiod.同期，欧洲的进口量同比增长50%。 Europe’sincrementalsupplyneedsdriveLNGgrowthandtightness 欧洲的增量供应需求推动了液化天然气的增长和紧缺 欧洲 亚洲 其他地区 全球天然气贸易 美国 其他 10亿立方米 GlobalLNGbalance,y-o-ychange,2021-20222021-2022年全球液化天然气平衡表（同比变化） 进口出口 GlobalLNGtradeflowsreconfigurein2022asEuropebecomesthepremiummarketforLNG.2022年全球液化天然气贸易流向重新配置，欧洲成为液化天然气的溢价市场。 Globalgasgrowthrateisexpectedtoturnnegativein2022 预计2022年全球天然气增长率将转为负值 Changeingasdemandbyregion,2021-20222021-2022年各地区天然气需求变化 全球 北美 中东 欧洲发电 欧亚工业 住宅和商业 中南美 能源部门 亚太交通 非洲 2021-2022年净增长 AsiaPacificdemandincreaseiscappedbytensionsonaccesstosupply,whileEuropeangasconsumptionisforeseentoplunge belowits2020level.亚太地区的需求增长因供应紧张而受到限制，而欧洲的天然气消费预计将暴跌至低于2020年的水平。 10亿立方米 Short-termgrowthcomestoahalt,uncertaintylimitsgrowthpotentialto2025 短期增长停滞不前，不确定性限制了2025年的增长潜力 EvolutionofglobalgasdemandforecastsinthethreelatestissuesoftheIEAmedium-termgasreport 10亿立方米 国际能源署最新三期天然气中期报告中全球天然气需求预测的演变 2020年天然气报告 2021年天然气报告 2022年天然气报告 2021-2024年复合年增长率 Currentmarkettensionsandmedium-termuncertaintyresultina60%cutinourforecastofaveragegrowthingasdemandto2024,comparedtoourpreviousoutlook.目前市场的紧张局势和中期的不确定性，导致我们对2024年之前天然气需求平均增长的预测与之前的展望相比削减了60%。 Growthrecoveryisslowandprogressive,ledbyAsia 增长复苏是缓慢而渐进的，由亚洲主导 Breakdownofforecastgrowthinglobalnaturalgasdemand,2021-20252021-2025年全球天然气需求增长预测细分表 交通 工业 能源部门 北美中东 住宅和商业 欧洲欧亚 2021-2025年净增长 发电 中南美 2021-2025年净增长 亚太 非洲 2021-2025年净增长 10亿立方米 Byyear按年份Bysector按部门Byregion按区域 LowerglobalgasgrowthpotentialfurtherhighlightstheoutsizeroleplayedbyAsiaandtheindustrialsectorinthemedium-termconsumptionincrease.全球天然气增长潜力的降低进一步凸显了亚洲和工业部门在中期消费增长中发挥的巨大作用。 China’sgasgrowthissettocontinue,butatalowerpaceto2025 中国的天然气增长将持续，但到2025年速度会降低 Gasdemandbysector,China,2021-2025 10亿立方米 2021-2025年中国各行业天然气需求量 电力 工业 住宅和商业 交通 自用及其他用途 China’sdemandgrowthisfuelledbyindustry,whilepowersectorusestagnatesin2022-2025. 中国的需求增长是由工业推动的，而电力部门的天然气使用在2022-2025年间将停滞。 Slowergasdemandgrowthdoesnotmeanafastertransition 天然气需求增长放缓并不意味着转型加快 GlobalgasconsumptionforecastinthetwolatestissuesoftheIEAmedium-termgasreport,2021-2024 国际能源署最新两期天然气中期报告中对2021-2024年全球天然气消费的预测 2021-2024年天然气消费增长 按需求驱动划分 经济活动和气候敏感因素 按市场类型划分 从其他能源转换为天然气从天然气转换为其他能源 效率 成熟市场中国和印度 新兴亚洲 其他新兴市场 2021年天然气报告2022年天然气报告 10亿立方米 Gasdemandgrowthto2024shrinksby60%comparedtothepreviousforecast,butswitchfromgasandefficiencyonlyaccountfor20%ofthedownwardrevision.与之前的预测相比，到2024年的天然气需求增长缩减了60%，但从天然气转换为其他能源和效率两大因素只占到下调的20%。 Gasproductiongrowthto2025remainslimitedandconcentrated 到2025年，天然气产量的增长仍然是有限和集中的 预测 非洲 欧亚 亚太 中南美 欧洲 中东 同比增长率（%） 各地区产量同比增长 （10亿立方米） Globalnaturalgasproductiongrowthbyregion,2015-20252015-2025年全球各地区天然气产量增长情况 NorthAmericaandtheMiddleEasttakeastrongleadonadditionstogasproductionwhileRussiadipsondecliningexportprospects.北美和中东在天然气增产方面取得了强劲的领先优势，而俄罗斯则因出口前景下降而增产下滑。 GlobalLNGtradevolumeoncoursetoapproach600bcmby2025 全球液化天然气贸易量将在2025年前接近6000亿立方米 WorldLNGimportsandexportsbyregion,2015-20252015-2025年按地区划分世界液化天然气进出口情况 10亿立方米 bcm 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 20152016201720182019202020212022202320242025 Africa非洲 IMPORTS进口 Actual实际Forecast预测 EXPORTS出口 AsiaPacific亚太 CentralandSouthAmerica中南美 Eurasia欧亚Europe欧洲MiddleEast中东NorthAmerica北美 GlobalLNGtradeisexpectedtogrowatanaverageannualrateof4%to2025,ledbyEuropeandemandandNorthAmericansupply.预计到2025年，全球液化天然气贸易将以年均4%的速度增长，由欧洲需求和北美供应主导。 PhasingoutRussiangasintheEUinanorderlymanner 在欧盟逐步淘汰俄罗斯天然气 OutlookforRussiangasimportsintotheEuropeanUnion,2025vs2021 欧盟进口俄罗斯天然气的前景，2025年vs2021年 10亿立方米/年 基础案例 储存注入出口至乌克兰 更低的天然气产量 非俄罗斯 液化天然气增长 替代管道气供应商 低碳天然气 更低的天然气需求 额外措施 俄罗斯2021额外进口更低的天然气进口俄罗斯进口2025更低的需求更多低碳天然气俄罗斯液化气改道俄罗斯进口2025 Anacceleratedphase-outofRussiangaswouldnotnecessarilyentailhigherLNGandgasimportsover themediumterm.加快淘汰俄罗斯天然气不一定会导致中期内液化天然气和管道气的进口增加。 Keytakeaways 要点总结 Gasdemanddeclinesin2022(-0.5%),afteranexceptional4.5%recoveryin2021.AsiaPacificdemandincreaseiscappedbytensionsonaccesstosupply,whileEuropeangasconsumptiongoesbelowits2020level.在2021年出现了4.5%的特殊复苏后，天然气需求在2022年下降（-0.5%）。亚太地区的需求增长因供应紧张而受到限制，而欧洲的天然气消费则低于2020年的水平。 Marketgrowthafter2022isslowandremainshighlyuncertain;globalnaturalgasde