2022年中国光伏银浆行业短报告

2022年 中国光伏银浆行业短报告 2022.07 版权所有©2022深圳市亿渡数据科技有限公司。本文件提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系亿渡数据独有的高度机密性文件（在报告中另行标明�处者除外）。未经亿渡数据事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、�版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，亿渡数据公司保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。 目录 第一章中国光伏银浆行业概况 --------------------------------------------------------------- 04 •光伏银浆的定义及分类 --------------------------------------------------------------- 05 •中国光伏银浆行业规模 --------------------------------------------------------------- 06 •中国光伏银浆行业竞争格局 --------------------------------------------------------------- 07 •光伏银浆行业产业链分析 --------------------------------------------------------------- 08 •光伏银浆行业驱动因素 --------------------------------------------------------------- 12 第二章行业典型企业介绍 --------------------------------------------------------------- 13 •苏州晶银新材料科技有限公司 --------------------------------------------------------------- 14 •常州聚和新材料电子股份有限公司 --------------------------------------------------------------- 15 •无锡帝科电子股份有限公司 --------------------------------------------------------------- 16 名词解释 PERC：全称钝化发射区背面光伏电池，指利用负电材料在电池片背面形成钝化层作为背反射器增加长波光的吸收，并采用局域金属接触，增加P-N极的电势差，提高电池效率。 HJT：全称本征薄膜异质结，通过在晶体硅衬底与非晶硅层间插入非晶硅薄膜进行表面钝化来提升转化效率的技术。 TopCon：全称隧穿氧化层钝化接触，指在电池背面制备一层超薄氧化硅后沉积一层掺杂多晶硅薄层，两者形成钝化接触起到减少电子空穴的结合，提升开路电压与短路电流，从而提高电池片的转换效率。 振实密度：是衡量活性材料的指标，指规定条件下容器中的粉末在施加振动等外力下测得的单位容积的质量。 流平性：用于形容浆料、涂料的技术特性，指样品涂敷后涂层在表面张力与重力作用下表面自动变平整的特性。 欧姆接触：金属与半导体接触时不会产生明显的附加阻抗且不会是半导体内部的平衡载流子浓度发生显著改变的一类接触。 平价上网：分为用户侧平价上网与发电侧平价上网，前者指光伏发电度电成本低于用户购电价格，根据用户类型分为工商业、居民用户侧平价；后者指光伏发电成本低于脱硫燃煤标杆上网电价。 CPIA:中国光伏行业协会 兆瓦（MW）、吉瓦（GW）：电的功率单位，1GW=1,000MW=1,000,000,000W 行业概述 中国光伏银浆行业起步较晚，近年国产化程度不断提升。 中国光伏银浆行业技术壁垒较高，部分银浆技术仍有待突破。 中国光伏银浆行业将在技术与下游需求的驱动下继续发展。 定义及分类 光伏银浆是制作光伏电池片电极的材料，可根据使用位置不同分为正面银浆与背面 银浆作用不同 电子浆料的定义 电子浆料是制造厚膜元件的重要原材料之一，由导电相（功能相）、粘结相、有机载体构成。经丝网流平、印刷、烘干、烧结工艺后，电子浆料在基片上固化形成导电膜，可制成集成电路、电阻、电容器、太阳能电池电极、柔性电路、OLED、MLCC等电子元器件，广泛应用于电子信息、通讯领域。按用途分类，电子浆料可分为导体浆料、介质浆料、电阻浆料，其中导体浆料的导电相是金属元素。 光伏银浆的定义与分类 光伏银浆的制备流程 玻璃粉银粉有机原料 配料有机相制备 混合搅拌研磨过滤称重入库 资料来源：亿渡数据整理 正面银浆需具备的条件：应易于印刷，且不易在印刷过程中�现断线与断点，故而正面银浆需具备良好的流平性与触变性。后续工艺中得到的银模应具备良好的导电性。形成的银膜需与硅片形成良好的欧姆接触，附着力较好，并具有较好 的稳定性以便于长期使用或保存。 光伏银浆是以银粉为导电相，玻璃粉为无机粘结相，有机树脂为载体，经混合后使用三辊机搅拌研磨形成的均匀膏状物，属于电子浆料领域的导体浆料，是一种专门应用于光伏电池片的工艺辅助材料。光伏银浆根据烧结温度的不同分为高温银浆与低温银浆，高温银浆烧结温度在500℃以上，低温银浆的烧结温度在250℃以下，又根据在光伏电池片上使用位置的不同分为 正面银浆与背面银浆。 正面银浆主要起收集和传导硅片上产生的光生载流子的作用，背面银浆主要起粘连作用，对导电性能较要求较正面银浆相对较低。构成光伏正面银浆的原材料的化学价态、形态、品质、含量、形状、微纳米结构等参数均可能对银浆的性能造成影响，故而对银浆的配方、制备的工艺和技术要求极高。 银粉的品质对银浆性能起重大作用，而银浆生产过程中玻璃氧化物、有机载体与银粉的配合将影响到后续电池片制造工艺。 有机载体作为银粉与玻璃粉玻璃粉在烧结工艺中起重要之间的媒介，影响银浆在印作用：刷时的性能。玻璃粉在高温下溶解银有机载体中的有机溶剂使银粉，银粉将跟随其进行粉与玻璃粉分布相对均匀，重排，影响烧结过程。既不产生沉淀，常温下也不在烧结过程使银膜与硅能挥发，保证银浆在印刷时 片形成良好的欧姆接触， 不会变得粘稠而无法印刷。 行业规模 在光伏装机需求的刺激与N型电池片技术取得突破的影响下，预计2026年中国光伏 银浆市场行业规模将达到5358.18吨 2016-2021年，光伏银浆行业总体保持增长。据CPIA统计，2021年全球光伏银浆消耗量为3478吨，同比2020年增长16.3%，2016-2020年CAGR=6.4%,中国光伏银浆消耗量为3074吨，同比2020年增长24.6%。2016-2020年CAGR为11.7%。随着光伏电池生产规模在光伏装机需求拉动下的增长以及N型电池的生产，预计到2026年，中国光伏银浆市场规模有望达到5358.18吨，CAGR=12.56%。 描述中国光伏银浆行业市场规模及预测（吨） 2020年与2021年，中国光伏新增装机量分别为48.2GW和54.88GW，在大环境的支持下，随着各类装机计划的推进，未来中国光伏装机量将进一步上升。 P型电池效率提升空间不高，各大企业积极研究N型电池的开发与量产。 2021年，P型PERC电池占比由2020年的86.4%提升至91.2%，短期内P型电池片仍将占据较大市场份额。HJT电池与Topcon电池占比相较2020 年变化不大，为3%。HJT与Topcon是目前N型电池技术中产业化进程推进相对较快的两类，预计未来占比逐渐上升，其中Topcon电池产线 可由现有产线设备升级，而配方需要改进，HJT电池用低温银浆产能与技术。 P型电池片单位银浆消耗量均呈现下降趋势。2021年，P型电池消耗正面银浆量为71.7mg/片，同比2020年下降8.3%，背面银浆消耗量24.7mg/片。 N型电池片单位银浆用量整体高于P型电池，且下降空间较大。Topcon电池正面消耗银铝浆（95%含银量）74mg/片，背面银浆消耗量为70mg/片；HJT电池双面银浆消耗量为190mg/片，较2020年下降14.9%。 6000 5000 4000 3000 全国 CAGR=11.69% 全球 CAGR=6.42% 2990 2467 3478 3074 3795.60 CAGR=12.96% 4821.89 4415.96 5256.32 5358.18 中国全球 2000 2331 1585 1000 0 2016202020212022E2023E2024E2025E2026E 数据来源：CPIA,亿渡数据 竞争格局 2021年中国光伏银浆行业CR3=54.74%，其中正面银浆国产化率再度提升，达61%以 上 中国光伏银浆行业中正面银浆占据主导位置，2020年正面银浆消耗量占比71.5%，光伏正面银浆行业集中度较高，2021年CR3超60%% 中国电子浆料行业与光伏银浆行业起步较晚，早在20世纪七、八十年代，电子浆料行业在海外发展已经较为成熟，海外企业形成了品种丰富，应用范围广泛的产品体系。在光伏领域，德国贺利氏、美国杜邦、三星SDI、台湾硕禾等企业凭借其先发优势占据中国光伏银浆行业市场份额。自2016年起，中国光伏银浆生产企业开始逐渐提升 市场占有率。目前，光伏背面银浆已全部实现国产化，正面银浆国产化程度可进一步提升，2020年正银CR3=55.73%。2021年，中国光伏银浆生产企业CR3为54.74%，据CPIA统计，正面银浆国产化率进一步提升，达61%以上，另外据全球光伏调研，常州聚和成为2021年光伏银浆�货量最高的企业，�货量达944.32吨。 N型电池用正面银浆国产化程度分化明显，据CPIA统计，TOPcon电池用正银国产化程度约70%，而HJT电池用主栅银浆仅10%左右，细栅用银浆则全部依赖进口。HJT电池用低温正面银浆的国产化程度依旧有待提升。 2021年中国光伏银浆行业竞争格局 常州聚和帝科股份 30.72%苏州固锝 其他 45.26% 16.56%7.46% 数据来源：亿渡数据 主要企业 2020年正银市 贺利氏 1 总部位于德国，业务涉及环境、电子、医疗、建筑等多个行业。 常州聚和 2 2020正面银浆销量500.76吨，2021年�货量达944.32吨 帝科股份 3 2020年银浆销量328.28吨，2021年达509.04吨 硕禾电子 4 位于中国台湾，2020年银浆销售收入79.40亿新台币，2021年为53.07亿新台币 杜邦 5 成立于1802年，产品涉及行业广泛。2019年，企业将光伏产业归为非核心部门 晶银 6 2020年HJT银浆�货量达1.6吨，2021年银浆�货量达229.33吨，HJT银浆�货量达5.14吨 占率排名（全球）描述 资料来源：聚和股份招股书，亿渡数据整理 上游 产业链图谱 上游银粉几乎被海外厂商垄断，中游高温银浆领域国内厂商正逐渐追赶，下游应用 于P型与N型的光伏电池片 原材料供应 银粉 形态多样，由于材料的特征参数变化对银浆性能可能造成影响，故而产品品质要求较高，目前银粉市场主要依旧被海外垄断。 玻璃粉 有机载体 玻璃粉与有机载体的种类与配比对光伏银浆的性能同样会造成影响。相较于银粉，中国国内玻璃粉与有机载体获取渠道更多。目前市场上依旧主要使用含铅玻璃粉，代表企业为美国杜邦。无铅玻璃粉依然有待优化。 光伏银浆制造商 中游 光伏银浆制造企业原材料主要从海外进口，银浆生产多根据下游电池片需求或相关工艺需求定制，议价能力较弱。 相关描述 正面银浆的行业壁垒主要在于技术壁垒，表现为与电池技术升级相配合的银浆配方与工艺研究难度较大。低温银浆目前产能依旧较低，将来有望取得突破。 银包铜技术再度成为银浆降本方向。 主要企业 正面银浆 背面银浆 电池片应用 下游 P型电池