凯格精机：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作 出投资决定。 东莞市凯格精机股份有限公司 GKGPrecisionMachineCo.,Ltd. （东莞市东城街道沙朗路2号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 保荐人（主承销商） （深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 拟发行股数 本次发行的股票数量1,900万股，全部为发行新股，公司股东不公开发售股份，公开发行的股票数量为本次发行后股份总数的25%。 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 46.33元 发行日期 2022年8月4日 拟上市证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 7,600万股 保荐人（主承销商） 国信证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年8月10日 重大事项提示 本公司提醒投资者注意，在作出投资决策之前，请务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别注意下列重大事项提示。 一、本次发行相关主体做出的重要承诺 本次发行的相关重要承诺主要包括：1、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期的承诺；2、关于持股意向及减持意向的承诺；3、关于稳定股价预案的承诺；4、对欺诈发行上市的股份买回承诺；5、填补被摊薄即期回报的措施及承诺；6、利润分配政策的承诺；7、依法承担赔偿责任的承诺；8、关于避免同业竞争的承诺；9、关于减少和规范关联交易的承诺；10、关于承诺事项的约束措施。具体内容参见本招股说明书“第十三节附件”之“附录：与投资者保护相关的承诺”。 二、发行前滚存利润的分配安排 根据公司于2020年10月15日召开的2020年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，为维护本公司新老股东的利益，首次公开发行股票前公司所形成的滚存未分配利润，由本次公开发行上市完成后的新老股东根据其持股比例共享。 三、本次发行后的股利分配政策 关于公司本次发行后利润分配政策的情况，参见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、发行人的股利分配政策和决策程序及本次发行前后股利分配政策的差异情况”之“（二）公司本次发行后的股利分配政策”。 四、公司特别提醒投资者注意以下风险因素，并仔细阅读招股说明书“第四节风险因素” （一）终端产品需求增长不及预期的风险 电子工业自动化精密装备的市场需求与行业下游的产品换代、产线升级需求紧密相关。随着终端客户对消费电子、5G通信设备、显示照明及汽车电子等下 游市场电子产品的升级换代需求进一步提高，公司自动化精密设备的市场需求有望持续增长。若未来消费电子、5G通信设备、显示照明及汽车电子等终端市场产品升级换代周期不及预期，导致下游厂商设备更新速度减慢，电子工业领域自动化精密设备的需求增长也将放缓，将对公司生产经营产生不利影响。 报告期内，发行人LED封装设备销售收入分别为3,092.91万元、2,498.89万元和5,592.34万元，2019年度至2021年度收入存在一定波动，若未来显示照明等下游行业景气度下降或客户需求有所萎缩，将对发行人LED封装设备的业绩增长产生不利影响。 （二）应收账款金额较大及收回的风险 报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为17,468.10万元、16,680.37万元和16,686.31万元，其中采用账龄组合计提坏账准备的账龄为1年以上的应收 账款余额分别为3,374.81万元、3,555.10万元和3,102.06万元，占该类应收账款账面余额的比例分别为19.45%、21.45%和18.95%，2020年末，1年以上应收账款余额规模及占比上升。 报告期各期末，公司应收账款逾期金额分别为2,983.27万元、3,743.30万元和3,442.05万元，逾期应收账款规模整体呈上升趋势，截至2022年2月28日，各期末逾期应收账款期后回款比例分别为94.39%、26.26%和5.42%，逾期应收账款回款较慢。 若账龄较长或逾期的应收账款无法回收，将对公司未来经营业绩产生不利影响。 （三）存货总体规模较大的风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为16,517.86万元、21,726.41万元和29,884.24万元，总体呈上升趋势。公司期末存货余额水平较高一方面是因为设备从原材料采购到生产加工、出货至最终确认收入需要较长的周期，因此发出商品、库存商品和原材料余额均较高；另一方面是因为公司除锡膏印刷设备外，还开拓了点胶设备、自动化设备和LED封装设备等新业务，公司需要为新业务备有一定规模的存货。报告期内，受到LED市场情况影响，公司已经根据可变现净值对存在跌价迹象的部分LED封装设备存货足额计提了跌价准备。尽管公司 的存货余额较高与行业特性和企业经营战略匹配，但未来若市场经营环境发生重大不利变化，公司存货将产生较大跌价损失，对公司经营成果产生负面影响。 （四）技术及产品开发与创新风险 公司将技术积累和产品创新放在企业发展首位，报告期各期，公司研发费用为3,550.55万元、3,944.26万元和5,427.26万元，研发投入占营业收入的比例为6.89%、6.63%和6.81%，研发投入逐年递增以开拓和丰富现有锡膏印刷设备、点胶设备及柔性自动化设备的产品型号类型，从而满足国内外电子制造服务厂商设备升级换代的需求。在行业技术升级迭代的过程中，如果公司研发方向、研发成果未能匹配市场需求变化，或者技术创新未能形成产品及产业化，将可能面临市场竞争力下降的风险。 （五）原材料价格波动风险 报告期各期，直接材料占公司主营业务成本的比例分别为94.42%、92.87%和93.37%。虽然报告期内公司主要原材料的价格相对稳定，主要原材料的上游供应市场属于充分竞争市场，原材料供应充足，且公司目前已与主要供应商建立了稳定的长期合作关系，但若受宏观经济变化、市场供求关系变化等因素影响，未来出现主要原材料价格大幅上涨致使公司无法及时转移或消化成本压力的情形，因公司直接材料占主营业务成本比例较高，会直接影响公司的盈利水平，对公司的生产经营造成不利影响。 五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日为2021年12月31日，财务报告审计截止日后，公司各项业务正常开展，经营情况稳定，公司相关的产业政策、进出口业务、税收政策、行业周期、业务模式及竞争趋势、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产及销售规模和销售价格、主要客户及供应商情况以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。 （二）2022年1-3月财务数据审阅情况 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2022年3月31日的合并及母公司资产负债表，2022年1-3月的合并及母公司利润表、现金流量表、股东权益变动表，以及相关财务报表附注进行了审阅，并出具了 ―XYZH/2022GZAA30162号‖《审阅报告》。根据该《审阅报告》，信永中和的审阅意见为：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表在所有重大方面没有按照企业会计准则的规定编制，未能公允反映凯格精机2022 年3月31日的财务状况以及2022年1-3月的经营成果和现金流量。” 公司2022年3月31日/2022年1-3月主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要财务数据 单位：万元 项目 2022年3月31日 2021年12月31日 变动金额 变动比例 总资产 98,329.27 94,846.30 3,482.97 3.67% 总负债 50,789.06 49,329.83 1,459.23 2.96% 所有者权益 47,540.21 45,516.47 2,023.74 4.45% 注：上表2022年3月31日财务数据未经审计。 2022年3月末，发行人总资产为98,329.27万元，较2021年末增长3.67%，主要原因为：2022年1-3月公司获取的订单规模持续增长，带动流动资产中的存货金额与2021年末相比增加7,143.37万元。 2022年3月末，发行人总负债为50,789.06万元，较2020年末增长2.96%， 主要原因为：公司2022年以来获取的订单规模不断增长，相对应的采购规模亦 持续增长，导致2022年3月末应付账款、应付票据合计较2021年末增加3,389.79 万元。 2、合并利润表主要财务数据 单位：万元 项目 2022年1-3月 2021年1-3月 变动金额 变动比例 营业收入 15,959.32 16,112.57 -153.25 -0.95% 营业利润 2,153.47 3,258.81 -1,105.34 -33.92% 利润总额 2,153.19 3,258.72 -1,105.52 -33.93% 净利润 2,032.95 2,882.94 -849.99 -29.48% 归属于母公司股东的净利润 2,008.42 2,868.83 -860.41 -29.99% 项目 2022年1-3月 2021年1-3月 变动金额 变动比例 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 1,942.05 2,710.94 -768.89 -28.36% 注：上表财务数据未经审计。 发行人2022年1-3月营业收入为15,959.32万元，较去年同期基本持平。 发行人2022年1-3月营业利润为2,153.47万元，较去年同期下降-1,105.34万元，主要系：随着发行人经营业绩的增长和经营规模的扩大，发行人销售人员、管理人员、研发人员等员工规模均随之扩大，发行人2022年1-3月销售人员、管理人员和研发人员的职工薪酬随之上升，带动销售费用、管理费用和研发费用合计较2021年1-3月增加1,154.65万元。 公司2022年1-3月利润总额、净利润、归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与营业利润的下降幅度基本一致。 3、合并现金流量表主要财务数据 单位：万元 项目 2022年1-3月 2021年1-3月 变动金额 变动比例 经营活动产生的现金流量净额 -3,123.19 3,315.59 -6,438.78 -194.