[太阳] 【中金电新】中来股份1H22业绩及业绩会信息梳理[玫

[太阳]【中金电新】中来股份1H22业绩及业绩会信息梳理 [玫瑰]1H22：收入46.38亿元，同比+95.46%，归母净利润2.31亿元，同比+642.89%。 1、电池组件外销收入10.66亿元，同比+46%，毛利率3.93%，同比+8.43ppt；电池组件外销量548.01MW，同比+24%，民生户用部分自用549.71MW； 2、光伏应用系统（户用EPC）收入21.84亿元，同比+181.32%，毛利率16.89%，同比+2.42ppt，向上海源烨交付656.97MW户用光伏电站，接近去年全年交付量，单瓦盈利提升； 3、背板收入13.54亿元，同比+67.93%，毛利率25.88%，同比+7.30ppt，出货1.2亿平米，同比增长56%，双面涂覆型背板出货量同比 +140%。 4、主要控股参股子公司的利润： 1）泰州中来光电（电池组件制造，中来持股76.17%）：收入22.76亿元，同比+66%，利润0.41亿元，相比去年同期-0.79亿元扭亏为盈； 2）苏州中来民生（户用光伏开发，中来持股82.71%）：收入21.62亿元，同比+345%，利润1.39亿元，同比+90%； 3）上海源烨（户用电站运营，中来持股30%）：收入1.52亿元（21年同期20万元），利润0.38亿元（21年同期5.2万元）。投资收益：上半年-1.1亿元，主要为公司对联营企业上海源烨的未实现收益。 [玫瑰]项目及产能进展： 1、分布式整县推进与渠道布局：已累计与110个市/县/镇签署了合作框架协议，覆盖18个省，拟建容量约10.75GW，业务覆盖由早期的4个主要省份（山东、河南、河北、江苏）扩展到18个省107个市519个区县3300个村/镇；并探索工商业项目。 2、电池产能：完成泰州1.5GWTOPCon电池爬坡，泰州累计投建电池产能3.6GW；完成山西16GW电池项目一期首批4GW182/210电池下线，正在分步爬坡，一期后续4GW和二期的8GW正在逐步规划建设中。 3、背板产能：2022年5000万平米背板产能扩充正在逐步建设并逐步释放，后续进一步建设年产2.5亿平方米通用型背板项目。