新能源行业周报：7月新能源乘用车产57.9万辆，同比增长117.3%

新能源行业周报 爱建证券有限责任公司 研究所 分析师：余前广 TEL：021-32229888-32211 E-mail:yuqianguang@ajzq.com 执业编号：S0820522020001 联系人：胡定伟 TEL:021-32229888-25506 E-mail:hudingwei@ajzq.com 行业评级：同步大市 （维持） 1.401.100.800.50 沪深300新能源主题指数数据来源：Wind，爱建证券研究所 （%）1个月6个月12个月 绝对表现 -8.610.07-10.79 相对表现 -1.0610.095.72 数据来源：Wind，爱建证券研究所 证券研究报告●周报●新能源行业2022年8月9日星期二 7月新能源乘用车产57.9万辆，同比增长117.3% 投资要点 一周市场回顾 本周上证指数下跌0.81%，沪深300指数下跌0.32%。中证内地新能源主题指数下跌2.10%。本周锂电池板块表现强于大市，指数下跌0.38%；新能源汽车板块表现弱于大市，指数下跌3.47%；充电桩板块表现弱于大市，指数下跌4.80%；风电板块表现弱于大市，指数下跌5.60%；光伏板块表现弱于大市，指数下跌4.51%；储能板块表现弱于大市，指数下跌2.33%。 7月新能源乘用车销量环比低于预期 据乘联会数据，2022年7月我国新能源乘用车产量57.9万辆，同比增长 117.3%，环比增长2.6%；批发、零售销量分别为56.4万辆和48.6万辆， 同比分别增长123.7%和117.3%，环比分别下降1.1%和8.5%。 7月新能源汽车销量数据略低于预期，环比未能保持高增长，主要原因为特斯拉上海工厂7月进行了生产线改造，导致销量环比下降近64.2%。比亚迪7月批发量16.2万辆，同比增长224%，继续领跑自主品牌市场。 随7月环比数据下滑，但淡季下7月同比数据仍然保持高增长，2022年 全年新能源汽车有望突破700万辆，建议关注产业链相关标的投资机会。 投资建议：建议关注动力电池、新能源汽车整车、光伏组件、逆变器、分布式光伏、电站运营相关标的。 1 风险提示：光伏硅料价格下降不及预期；锂资源价格持续上涨；产业政策调整。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 目录 1、市场回顾4 2、行业动态5 2.1新能源汽车、锂电产业链5 2.2风光储产业链6 3、数据跟踪7 3.1上游原材料锂钴镍价格7 3.2锂电池及材料价格8 3.3光伏产业链价格10 4、风险提示11 图表目录 图表1：新能源行业表现4 图表2：申万一级行业板块表现（2022/8/1-2022/8/5）4 图表3：板块涨跌幅（2022/8/1-2022/8/5）5 图表4：金属锂（≥99%）（元/吨）7 图表5：电池级碳酸锂（99.5%）（元/吨）7 图表6：氢氧化锂（56.5%）（元/吨）7 图表7：电解镍（上海）（元/吨）7 图表8：电解钴（≥99.8%）（元/吨）8 图表9：硫酸钴（20.5%）（元/吨）8 图表10：动力三元523前驱体（元/吨）8 图表11：动力三元材料523（元/吨）8 图表12：电解液：磷酸铁锂用（元/吨）9 图表13：电解液：三元圆柱2.2Ah用（元/吨）9 图表14：六氟磷酸锂（元/吨）9 图表15：新能源汽车产量及环比（月度数据；辆）9 图表16：新能源汽车销量及环比（月度数据；辆）10 图表17：国产多晶硅料(一级料；美元/千克)10 图表18：多晶硅片(156mm×156mm；美元/片)10 图表19：晶硅光伏组件（美元/瓦）10 1、市场回顾 本周上证指数下跌0.81%收3227.03，深证指数上涨0.02%收12269.21，沪深300下跌0.32%收4156.91，创业板指上涨0.49%收2683.60。新能源主题指数 （中证）下跌2.10%收3912.64，跑输沪深300指数1.78个百分点。 图表1：新能源行业表现 沪深300新能源主题指数 1.40 1.10 0.80 0.50 资料来源：Wind，爱建证券研究所 图表2：申万一级行业板块表现（2022/8/1-2022/8/5） 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 (2.00) (4.00) 电子(申万)计算机(申万)国防军工(申万)通信(申万) 食品饮料(申万)医药生物(申万)采掘(申万) 有色金属(申万)化工(申万) 传媒(申万)非银金融(申万)银行(申万) 休闲服务(申万)交通运输(申万)农林牧渔(申万)纺织服装(申万)轻工制造(申万)电气设备(申万)机械设备(申万)商业贸易(申万)公用事业(申万)综合(申万) 建筑材料(申万)钢铁(申万) 建筑装饰(申万)汽车(申万)房地产(申万) 家用电器(申万) (6.00) 资料来源：Wind，爱建证券研究所 本周锂电池板块表现强于大市，指数下跌0.38%；新能源汽车板块表现弱于大市，指数下跌3.47%；充电桩板块表现弱于大市，指数下跌4.80%；风电板块表现弱于大市，指数下跌5.60%；光伏板块表现弱于大市，指数下跌4.51%；储能板块表现弱于大市，指数下跌2.33%。 图表3：板块涨跌幅（2022/8/1-2022/8/5） 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 -5.00 -6.00 资料来源：Wind，爱建证券研究所 2、行业动态 2.1新能源汽车、锂电产业链 1)商务部：完善新能源汽车使用环境便利新能源汽车充换电。2月9日，商务部办公厅印发商务领域促进汽车消费工作指引。指引提出，完善新能源汽车使用环境。便利新能源汽车充（换）电，鼓励有条件的地方出台充 （换）电基础设施建设运营补贴政策，支持依托加油站、高速公路服务区、路灯等建设充（换）电基础设施，引导企事业单位按不低于现有停车位数量10%的比例建设充电设施。推行新能源汽车精细化管理，落实对新能源货车延长通行时间、扩大通行范围等差别化管理措施，鼓励有条件的城市对新能源轻型厢式及封闭式货车不限行或仅在高峰时段限行，鼓励对新能源汽车路桥通行费、停车费等给予优惠，引导充电桩运营企业适当下调充电服务费。（商务部） 2)商务部：支持新能源汽车加快发展深入开展新能源汽车下乡活动。9月16日，商务部发布关于进一步做好当前商务领域促消费重点工作的通知。通知提出，促进新车消费。加快推动汽车由购买管理向使用管理转变，破除制约汽车购买使用障碍，释放汽车消费潜力。支持新能源汽车加快发展，会同相关部门深入开展新能源汽车下乡活动。扩大二手车消费。鼓励二手车经销企业品牌化、连锁化经营，推动流通模式创新。推动落实取消二手车限迁政策。支持符合条件的企业开展二手车出口业务，有序扩大二手车出口规模。（商务部） 3)工信部：将研究制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》。据工业和信息化部8月3日消息，工业和信息化部节能与综合利用司8月1日召开新能源汽车动力电池综合利用工作座谈会，综合利用骨干企业参加会议。参会企业介绍了退役动力电池回收、梯次及再生利用技术攻关、商业模式 创新等工作，围绕完善管理制度、健全技术标准体系、加强产业链上下游协作等开展了研讨。下一步，节能与综合利用司将坚持问题导向，研究制定《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》和行业急需标准，健全动力电池回收利用体系，支持柔性拆解、高效再生利用等一批关键技术攻关和推广应用，持续实施行业规范管理，提高动力电池回收利用水平。（工信部） 2.2风光储产业链 1)上半年我国工业硅产量143.6万吨同比增长26.9%。8月5日，据中国有色金属工业协会数据，上半年，我国工业硅产量143.6万吨，同比增长26.9%；受光伏产业需求拉动，国内消费量109.2万吨，同比增长24.4%。据海关总署数据，上半年，我国工业硅出口35.2万吨，同比下降12.6%。 （财联社） 2)国家能源局：上半年我国能源供需总体平衡可再生能源新增装机5475万千瓦。8月2日，国家能源局召开的三季度新闻发布会上，相关负责人表示，今年上半年我国能源供需总体平衡，呈现出能源消费短期下行后回升态势明显、能源供给能力和质量提升、能源领域有效投资力度加大等特点。国家能源局表示，今年上半年，我国可再生能源发电新增装机5475万千瓦，占全国新增发电装机的80%。其中，水电、风电、光伏发电和生物质发电分别新增装机941万千瓦、1294万千瓦、3088万千瓦、152万千瓦。截至6月底，我国可再生能源发电装机达11.18亿千瓦。其中，水电装机4.0亿千瓦、风电装机3.42亿千瓦、光伏发电装机3.36亿千瓦、生物质发电装机3950万千瓦。（能源局） 3)中国新型储能产业创新联盟在京成立。8月8日，中国新型储能产业创新联盟8月8日在京成立。该创新联盟由中国能源建设集团有限公司联合宁德时代新能源科技股份有限公司、天合光能股份有限公司发起，电网企业、发电企业、高校和科研院所、储能技术与装备企业等62家单位携手组建，旨在以新能源为主体的新型电力系统建设，全面汇聚优势资源、形成创新合力、引领行业方向，合力打造中国新型储能产业合作、发展、技术创新的新模式、新样板、新标杆，为我国能源电力绿色转型和高水平科技自立自强作出积极贡献。（财联社） 4)上海：大力发展风能、太阳能、生物质能等非化石能源推进海上风电和“光伏+”等工程。7月28日，上海市委、市政府印发《上海市关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的实施意见》和《上海市碳达峰实施方案》，其中提到，大力发展风能、太阳能、生物质能等非化石能源，推进海上风电和“光伏+”等工程，积极争取国家支持建设市外大型非化石能源基地，加快推进外电入沪通道项目。严格控制煤炭消费，合理调控油气消费，加快构建与超大城市相适应的清洁低碳安全高效的现代能源体系和新型电力系统。优化综合交通运输结构，加快形成绿色低碳的交通运输体系。推动运输工具和用能低碳转型，加大传统燃油车辆的低碳替代 力度。（财联社） 3、数据跟踪 3.1上游原材料锂钴镍价格 图表4：金属锂（≥99%）（元/吨）图表5：电池级碳酸锂（99.5%）（元/吨） 3,400,000 600,000 2,900,000 500,000 2,400,000 400,000 1,900,000 300,000 1,400,000 900,000 200,000 100,000 0 400,000 资料来源：Wind，爱建证券研究所资料来源：Wind，爱建证券研究所 600,000 70,000 500,000 60,000 400,000 50,000 300,000 40,000 200,000 30,000 100,000 20,000 图表6：氢氧化锂（56.5%）（元/吨）图表7：电解镍（上海）（元/吨） 10,000 0 0 2017-10-302018-10-302019-10-302020-10-302021-10-30 资料来源：Wind，爱建证券研究所资料来源：Wind，爱建证券研究所 图表8：电解钴（≥99.8%）（元/吨） 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 2017-04-052018-04-052019-04-052020-04-052021-04-052022-04-05 资料来源：Wind，爱建证券研究所 图表9：硫酸钴（20.5%）（元/吨） 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 Wind2017-06-02 2017-07-18 2017-08-31 2017-10-23 2017-12-06 2018-01-22 2018-03-14 2018-05-03 2018-06-19 2018-08-02 2018-09-17 2018-11-08 2018-12-24 2019-02-1