银行行业周报：央行召开下半年工作会议；信用卡监管加强

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2022年08月07日 央行召开下半年工作会议；信用卡监管加强 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 12% 5% -2%-9% -16%-24% 2021/082021/112022/022022/052022/08 银行沪深300 分析师：刘志平邮箱：liuzp1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020001分析师：李晴阳邮箱：liqy2@hx168.com.cnSACNO：S1120520070001 银行行业周报 ►重点聚焦： 7月31日，央行召开2022年下半年工作会议,坚持稳中求进工作总基调，保持宏观政策稳定性，从货币政策、风险防范等方面提出指导性要求。 ►行业和公司动态 1）8月2日，央行发布《2022年第一季度支付体系运行总体情况》，交易业务量小幅上涨，消费金额下降；银行卡授信总额基本稳定。2）8月4日，银联发布《关于进一步加强信用卡业务风险防控的工作通知》，对信用卡套现风险防范进行重点要求。3）本周，光大银行获银保监会核准王江先生董事长任职资格；南京银行股东江苏交控全资子公司云杉资本增持公司股份约1.36亿股，增持后合计持股11.03%；常熟银行60亿元可转债发行计划获银保监会核准；恒丰银行全资子公司恒丰理财获准开业；成都银行证券投资基金托管资格获证监会核准等。 ►数据跟踪 本周A股银行指数下跌1.52%，跑输沪深300指数1.2个百分点，板块涨跌幅排名12/31，其中民生银行（+1.1%）、农业银行 （+0.35%）、工商银行（+0.23%）涨幅居前。 公开市场操作：本周央行进行100亿元逆回购操作，因本周有 160亿元逆回购到期，本周实现净回笼60亿元。下周将有100亿 元逆回购和400亿元国库现金定存到期。 SHIBOR：本周上海银行间拆借利率走势降至底部区间，隔夜和7天SHIBOR利率分别较上周五下行24BP、32BP报1.02%、1.38%。房地产：本周（7.30-8.05）30大中城市商品房成交套数和销售面积分别同比-17.5%/-18.2%，周环比-5.6%/-7.5%。 PMI：8月3日公布的7月财新服务业PMI录得55.5%，较6月上升1pct，连续第二个月位于扩张区间。 投资建议： 本周央行工作会议继续围绕“稳增长”展开，坚持稳健的货币政策，近期资金利率持续保持低位，短期考虑到财政支出和信贷投 放力度较大，流动性或仍将维持合理充裕。目前板块静态PB仅 0.56倍，伴随经济恢复以及风险的化解下具备高性价比，下周进入业绩期，上市银行将陆续披露中报，关注具备高业绩确定性和成长性个股的估值修复机会。个股层面继续推荐：招商，宁波，成都，杭州，无锡，平安，兴业，常熟银行等。 风险提示： 1）疫情反复，经济下行压力持续加大，信用成本显著提升； 2）个别银行的重大经营风险等。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 1.本周重点聚焦： 7月30日，央行召开2022年下半年工作会议，关注几方面政策要点： 1）宏观和货币政策方面：一方面，坚持稳健的货币政策并灵活精准、合理适度，会议此次延续了2022年工作会议“综合运用货币政策工具，保持流动性合理 充裕，引导贷款合理增长”的表述，也与7月政治局会议的方向保持一致，下半年货币政策仍以稳增长为核心导向。会议还要求，保持宏观杠杆率稳定，深化市场改革，促进实际贷款利率稳中有降，以及加大金融支持民营小微企业等重点领域力度。 2）风险方面：提及的防范化解的风险领域包括中小银行风险，保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定，以及督促平台企业全面完成整改、实施常态化监管三大方面。相应的，会议还提出分步开展“宏观审慎压力测试”，以及推进金控公司监管，加强系统重要性金融机构监管等。 2.行业和公司动态 【一季度支付体系运行总体平稳】8月2日，央行发布《2022年第一季度支付体系运行总体情况》。数据显示，我国支付体系运行平稳，银行账户数量、非现金支付业务量、支付系统业务量等数据总体保持增长。 重点数据关注： 1）发卡量和交易业务量小幅上涨，消费金额下降：一季度发卡量微升，银行卡、以及信用卡和借贷合一卡分别达85.17和8.02亿张，同比分别增3.3%、2.3%。相应的人均持卡量方面，银行卡人均持卡6.6张，较年初微升0.05，信用卡人均0.57张，连续三个季度保持平稳；而银行卡渗透率49.19%延续平稳。 交易量来看，一季度全国共发生银行卡交易942亿笔，金额265万亿元，同比分别增长10.9%和3.9%。同时，受疫情反复等因素影响，消费水平下降，银行卡卡均消费金额3501元，同比下降4.85%；笔均消费金额626元，同比下降12.86%。 2）银行卡授信总额上行，但使用率回落：截至一季度末，银行卡授信总额 21.64万亿元，环比增长2.93%；其中应偿信贷余额8.5万亿元，环比下降1.38%，相应的授信使用率收录39.28%，环比上年末回落1.73pct。 3）逾期比例上浮：一季度信用卡逾期半年未偿信贷总额926.76亿元，环比增长7.71%，占信用卡应偿信贷余额的1.09%，也环比走高9BP。 图1Q1发卡量同比增速基本平稳图2Q1信用卡和借贷合一卡人均持卡量继续走平 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 银行卡发卡量:借记卡（亿张）信用卡和借贷合一卡（亿张）借记卡YoY(%,右轴）合一卡YoY（%,右轴） 7 6 5 4 3 2 1 0 信用卡人均持卡量（张）银行卡人均持卡量（张） 信用卡和借贷合一卡人均持卡量（张） 6.60 0.57 资料来源：万得资讯、华西证券研究所资料来源：万得资讯、华西证券研究所 图3Q1卡均消费金额回落图4Q1银行卡授信使用率回落 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 3.025 银行卡卡均消费金额:当季值（元） 银行卡卡均授信额度:累计值（万元，右轴） 2.520 2.0 15 1.5 10 1.0 0.55 0.00 银行卡期末授信总额（万亿元） 银行卡期末应偿信贷总额（万亿元） 银行卡授信使用率（%，右轴）46 44 42 40 38 36 34 32 30 资料来源：万得资讯、华西证券研究所资料来源：万得资讯、华西证券研究所 图5Q1银行卡渗透率基本平稳图6Q1信用卡逾期半年未偿占比抬头 银行卡渗透率（%） 55 49.20 50 45 49.19 40 35 30 25 20 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 信用卡逾期半年未偿信贷总额（亿元）信用卡逾期半年未偿信贷总额:占比（%） 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 0.9 0.8 资料来源：万得资讯、华西证券研究所资料来源：万得资讯、华西证券研究所 【信用卡资金管控迎监管】8月4日，银联发布《关于进一步加强信用卡业务风险防控的工作通知》，就信用卡风险防控作出进一步要求。具体关注： 通知主要包括五部分“切实履行商户风险管理主体责任、严格规范商户真实性管理、进一步加强对套现风险的交易监测、全量调查核实疑似套现风险案例、强化套现风险商户管控措施”。 内容上对于套现风险要求加强监测，包括“优化完善套现风险交易监测和侦测模型，定期分析套现交易风险形势和特征”，对未达要求且触发风预警的商户限期整改等。除了具体业务规范外，主要强调了商户的风险管理主体责任，提出“谁的商户谁负责”，风险商户将被限额或关停交易。 总体来看，政策针对市场乱象，加强信用卡套现风险防控力度，有利于严控资金流向、规范行业发展。 【上市银行动态】 本周，人事变动方面，光大银行获银保监会核准王江先生董事、董事长的任职资格；瑞丰银行获银保监核准张向荣先生行长任职资格；成都银行罗铮先生因工作调动辞去行长助理、董秘职务，同时董事会审议通过聘任龚民先生、陈海波先生为副行长的议案，聘任罗结先生为副行长、董秘的议案。 权益方面，南京银行股东江苏交控全资子公司云杉资本增持公司股份约1.36亿股，占总股本1.32%，增持后江苏交控及云杉资本合计持股11.03%；招商银行将于10月25日全部赎回10亿元境外优先股。 债券发行方面，宁波银行发行完毕220亿元二级资本债；光大银行获银保监 会核准发行600亿元二级资本债；华夏银行获银保监核准发行不超过300亿元二 级资本债；常熟银行60亿元可转债发行计划获银保监会核准。 另有恒丰银行全资子公司恒丰理财获准开业；成都银行证券投资基金托管资格获证监会核准；宁波银行控股子公司华融消金更名为“宁银消金”等。 星期一 星期二 星期三 星期四 星期五 8 9 10 11 12 张家港行 15 16 17 18 19 南京银行 平安银行 沪农商行 招商银行 常熟银行 苏农银行 杭州银行 江阴银行22 23 24 25 26 邮储银行 瑞丰银行 中信银行 建设银行交通银行 苏州银行 上海银行 兴业银行光大银行 渝农商行 民生银行宁波银行 八月 青岛银行贵阳银行厦门银行无锡银行青农商行 29 30 31 浦发银行 工商银行 华夏银行 农业银行 浙商银行 中国银行 江苏银行 北京银行 成都银行 重庆银行 长沙银行兰州银行 齐鲁银行郑州银行西安银行紫金银行 表1上市银行中报预计披露时间（8月6日更新） 资料来源：万得资讯、公司公告、华西证券研究所；注:公告一般在预计披露日前一天发出，具体以半年报实际披露时间为准。 表2上市银行一周重点动态 银行 类别 事件 成都银行 1）高管变动2）托管牌照 1）罗铮先生因工作调动，申请辞去公司行长助理、董秘职务；董事会审议通过聘任龚民先生、陈海波先生为副行长的议案，聘任罗结先生为副行长、董秘的议案。 2）证券投资基金托管资格已获证监会核准，将根据批复在换领经营证券期货业务许可证后，对外开展基金 托管业务。 招商银行 优先股赎回 拟于10月25日全额赎回2017年非公开发行的5000万股境外优先股，募资总额为10亿美元。 紫金银行 高管变动 银保监会江苏监管局核准岑赫先生的独董任职资格。 贵阳银行 对外投资 董事会审议通过公司以不超过2亿元理财资金、不超过1亿元同业资金分别投资贵阳工商产投公开发行2022年度第一期、第二期中票，投资期限均为3年。 厦门银行 股份增持 披露关于董事窗口期违规增持公司股票并致歉的公告：公司个别董事于8月2日以集中竞价方式增持公司股票10000股，增持价格为5.5元/股；增持后该董事持有公司31000股，占总股本的0.0012%。 光大银行 1）债券发行 2）优先股派息 3）高管变动 1）获银保监会核准发行不超过600亿元人民币的二级资本债券，并计入二级资本。 2）董事会审议通过按照光大优2票面股息率4.01%计算，每股股息4.01元（税前），合计4.01亿元发放第二期优先股股息，股权登记日8月10日。 3）获银保监会核准王江先生本行董事、董事长的任职资格；获银保监会核准张旭阳先生本行董事会秘书的 任职资格。 兴业银行 1）债券发行2）高管变动 1）成功发行2022年第三期金融债，发行规模200亿元，期限3年，票面利率2.54%。2）获银保监核准华兵先生担任董事会秘书的任职资格。 长沙银行 高管变动 获银保监局核准彭敬恩的董秘任职资格。 宁波银行 1）债券发行2）工商变更 1）发行完毕2022年第一期二级资本债，规模220亿元，品种为10年期固定利率债券，在第5年末附有前提条件的发行人赎回权，票面利率3.24%。 2）经安徽银保监局核准，控股子公司华融消金更名为“安徽宁银消费金融股份有限公司”，已于近日完成 工商变更登记。 瑞丰银行 高管变动 获银保监核准张向荣先生本行行长任职资格。 常熟银行 可转债转股