保险：关于《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》的点评-信息披露涉及产品及内容双扩容，助力提升保险销售透明度

行业点评|保险 信息披露涉及产品及内容双扩容，助力提升保险销售透明度证券研究报告 2022年08月03日 行业评级超配 关于《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》的点评 ●核心结论 事件：8月2日，银保监会发布《人身保险产品信息披露管理办法（征求意见稿）》（简称《办法》），向社会公开征求意见。《办法》适用于个人人身保险产品信息披露要求，计划自2023年6月30日起施行。 1）明确信息披露主体及对象，强调信息的公开性。信息披露主体为保险公司，销售人员、中介机构及其从业人员应按险企披露的材料进行介绍；险企应向60岁以上人员及残障人士等特殊人群提供合适的披露方式。披露对象包括投保人、被保险人、受益人及社会公众，险企需接受监管及公众监督，中保协等机构应积极为公众及消费者提供保险产品信息查询渠道。 2）需进行信息披露的产品、内容扩容，有助于降低销售过程中的信息不对称。《办法》要求险企应在官网披露保险产品目录、条款、费率表、一年期以上人身险产品的现金价值表及产品说明书、监管规定的其他应披露信息。与现行要求相较，i）产品：需进行信息披露的产品由新型产品（投连险、万能险、分红险及监管认定的其他产品，下同）扩大至所有人身险产品；ii）披露内容：新增产品费率表、现金价值表的披露要求，需披露 产品说明书的产品范围由新型产品扩大至一年期以上的人身险产品；同时要求险企在销售过程中向投保人提供纸质或电子版材料。 3）建立保单查询通道，披露理赔信息，提升服务质量。《办法》要求险企应建立保单查询通道，提供理赔流程、时效及文件要求等相关信息。 4）及时披露产品变更及停售信息。《办法》要求险企应在作出停售决定后10个工作日内在官网披露停售产品名称、停售时间、原因及后续服务措施等；产品信息发生变更的，应自变更之日起10个工作日内更新。 5）完善内部披露管理机制，并对信息披露承担主体责任。《办法》要求险企应确保产品信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性，并指定高管负责相关事务；同时明确了违反相关条款的处罚措施。 投资建议：近年来，互联网保险行业及第三方保险产品对比平台实现快速发展，在一定程度上降低了销售过程中的信息不对称。与现行规定相比， 《办法》扩大了信息披露的产品及披露内容范围，有助于进一步增强产品销售透明度，缓解供需错配难题，减少销售误导，提升业务质量。值得注意的是，《办法》并未就产品保单利益演示等具体内容作出要求，预计后续或将出台细则明确相关事项。长期来看，产品能力将在下阶段的行业竞争中扮演更为重要的角色，推荐中国财险、友邦保险，建议关注中国平安。 风险提示：政策风险、利率风险、市场波动风险、疫情反复。 前次评级超配 评级变动维持 近一年行业走势 保险沪深300 1% -3% -7% -11% -15% -19% -23% 2021-082021-122022-04 分析师 罗钻辉S0800521080005 luozuanhui@research.xbmail.com.cn 联系人 孙冀齐 13162770049 sunjiqi@research.xbmail.com.cn 相关研究 保险：关注产品及销售人员分级管理，头部险企优势有望凸显—关于《保险销售行为管理办法（征求意见稿）》的点评2022-07-19 保险：财险6月迎强劲复苏，寿险22H1新单缺口收窄—保险行业6月数据点评2022-07-16 保险：疫情边际改善下寿险低基数优势显现，财险业务迎来复苏—保险行业5月数据点评 2022-06-15 行业点评|保险 西部证券 2022年08月03日 西部证券—行业投资评级说明 超配：行业预期未来6-12个月内的涨幅超过大盘（沪深300指数）10%以上 中配：行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于大盘（沪深300指数）-10%到10%之间低配：行业预期未来6-12个月内的跌幅超过大盘（沪深300指数）10%以上 联系我们 联系地址：上海市浦东新区耀体路276号12层 北京市西城区月坛南街59号新华大厦303 深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C 联系电话：021-38584209 免责声明 本报告由西部证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供西部证券股份有限公司（以下简称“本公司”）机构客户使用。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非收件人（或收到的电子邮件含错误信息），请立即通知发件人及时删除该邮件及所附报告并予以保密。发送本报告的电子邮件可能含有保密信息、版权专有信息或私人信息，未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播、复制、转发或以其他任何形式使用，发件人保留与该邮件相关的一切权利。同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时、安全、无遗漏、无错误或无病毒，敬请谅解。 本报告基于已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点，本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供投资者参考之用，并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证。客户不应以本报告取代其独立判断或根据本报告做出决策。该等观点、建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素，必要时应就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。本公司以往相关研究报告预测与分析的准确，不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现。对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果，本公司及作者不承担任何法律责任。 在法律许可的情况下，本公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系。因此，投资者应当考虑到本公司及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接，本公司不对其内容负责，链接内容不构成本报告的任何部分，仅为方便客户查阅所用，浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担。 本公司关于本报告的提示（包括但不限于本公司工作人员通过电话、短信、邮件、微信、微博、博客、QQ、视频网站、百度官方贴吧、论坛、BBS）仅为研究观点的简要沟通，投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“西部证券研究发展中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。如未经西部证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91610000719782242D。