胜利早报

勝利早報 2022.08.01 勝利即日觀點 上週五美股三大指數繼續收漲，其中，科技、能源強勢；滬深兩市與港股弱勢，其中，新能源產業鏈與汽車產業鏈偏強，中概股走弱。上周美聯儲加息後，美聯儲主席鮑威爾溫和的言論，使市場對美聯儲激進加息的擔憂減弱；美國公佈二季度GDP資料環比下降，連續兩個季度下滑，反映美國經濟衰退風險，市場對美國推出的3700億美元的氣候投資 方案與2800億美元晶片法案有更高期待，希望能推動美國經濟恢復，同時，國際大宗商品價格回落，市場對通脹見頂的預期升溫，這也有利於美國推動刺激經濟措施。從資料與政策趨勢來看，美股短期走勢獲得有利支持。然而，阿裡巴巴等被美國證監會納入預摘牌名單，引起中概股走弱，市場預期對中美監管機構談判達成一致，中概股退出可能提前至2023年；中美緊張關係出現升溫，美國政府三號人物佩洛西亞洲之行，引起台海局勢緊張。國內面對經濟脆弱的經濟情況，預計將繼續出臺政策刺激經濟，要相信政府執行力。各地發消費券刺激消費，各部委繼續推進綠色家電與汽車的消費刺激，還有電網投資加快與資料經濟規劃加速推進等。展望後市，認為美國繼續借各種理由打壓中國，中國必然強硬應對，預計這將會導致港股與A股短期出現震盪，但國內強有力地推動經濟恢復，將有利於港股與A股中期震盪上揚。策略上，重點配置成長性行業爲主，新能源與新能源汽車產業鏈仍是市場炒作的方向，適度增加關注行業景氣度出現回升的核心企業，如科技、消費等。 短線機會 TCL電子（1070.HK） 從事生產及銷售彩色電視機,以及買賣相關零件;生產及銷售其他影音產品。 推薦理由: 政策再提支持綠色智慧家電，面板價格持續下行，剪刀差趨勢下盈利有望修復；公司積極拓展多元業務，智慧家居、全品類分銷及光伏業務等領域均實現突破，其中，光伏業務與TCL中環形成上下游產業協同，在手訂單充沛，全年業績確定性強。 買入價:HKD3.6，目標價：HKD5.0 止損價：HKD3.4 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2022年 07月29日持有1070.HK。 市場熱點板塊及個股: A股市場 1.據國家統計局網站31日消息，7月份，製造業採購經理指數(PMI)為49.0%，比上月下降1.2個百分點，位於臨界點以下，製造業景氣水準有所回落。從企業規模看，大、中型企業PMI分別為49.8%和48.5%，比上月下降0.4和2.8個百分點，降至臨界點以下；小型企業PMI為47.9%，比上月下降0.7個百分點，仍低於臨界點。從分類指數看，在構成製造業PMI的5個分類指數中，供應商配送時間指數高於臨界點，生產指數、新訂單指數、原材料庫存指數和從業人員指數均低於臨界點。(萬得資訊) 2.國家統計局指出，7月份，受傳統生產淡季、市場需求釋放不足、高耗能行業景氣度走低等因素影響，製造業PMI降至收縮區間。市場需求不足是當前製造業企業面臨的主要困難，製造業發展恢復基礎尚需穩固。非製造業連續兩個月恢復性增長，其中服務業延續恢復態勢，建築業擴張加快，基礎設施項目建設加快推進，市場需求有所回升，企業用工繼續增加，行業有望保持平穩增長。(萬得資訊) 3.一批關係國計民生的重要新規8月起施行，其中包括：反壟斷法首次修改後施行，保護公平競爭；期貨和衍生品“基本法”施行；財政部、住建部提高建設工程進度款支付比例至80%；創新型中小企業評價標準明確；全國範圍取消“國五”二手車遷入限制；新國標明確粽子、月餅包裝不得超過三層；《中國清潔發展機制基金管理辦法》和《互聯網使用者帳號資訊管理規定》實施。(萬得資訊) 4.據證券時報，上半年各地經濟運行資料相繼出爐。從已經公佈的主要經濟指標看，即便遭遇超預期因素衝擊，全國各省、自治區、直轄市經濟運行仍展現出韌性，新動能對經濟修復的帶動作用越發凸顯。上半年全國有29個省區市保持了經濟正增長。其中，23個省區市的經濟增速持平或跑贏全國水準。以高技術製造業投資、新興消費為代表的經濟新動能為穩經濟貢獻了重要力量。(萬得資訊) 5.據經濟參考報，中國中小企業協會日前發佈“中小企業發展指數”最新情況，6月總指數止跌回升，工業、交通運輸郵政倉儲業、批發零售業等8個分行業指數環比全部回升，資金指數、市場指數和勞動力指數等分項指數環比回升。相關指數出現積極變化的背後，是一攬子穩增長政策持續發力之下，中小企業生產經營的逐步改善，發展信心進一步增強。(萬得資訊) H股市場 6.華潤萬象生活(01209)公告，公司預計截至2022年6月30日止六個月公司擁有人應占溢利將較2021年相應期間增加約25%-30%，乃由於：(i)因收並購公司財務並表及市場化外拓，集團物業管理在管建築面積大幅增加帶來顯著的業績增長，(ii)集團來自華潤置地及協力廠商業主的合約商業專案數量上升，令商業運營管理服務收入增加。(萬得資訊) 7.中國恒大(03333)公佈，2022年上半年，集團實現合約銷售金額人民幣122.6億元，合約銷售面積 119.3萬平方米。集團不遺餘力地維持生產運營穩定，並盡最大努力推進復工複產，切實維護購房者和債權人的合法權益。截至目前，集團已售未交樓專案中96%已部分或全部復工，實際施工人數達到集團正常施工要求的86%。自2021年7月1日以來，公司已累計竣工交付物業23.2萬套，建築面積2,419萬平方米。公司的附屬公司，中國恒大新能源汽車集團有限公司，自主研發的新能源汽車恒馳5汽車在今年年初首車正式下線，3月通過工信部第353批新產品公示，恒馳5汽車獲得銷售資格，並已於2022年7月6日正式開始預售，截至目前已累計收到預售訂單超過3.7萬台。(萬得資訊) 8.昊海生物科技(06826)公佈，截至2022年6月30日止6個月，集團預計將實現未經審核歸屬于上市公司股東的淨利潤約人民幣6500萬元至人民幣7800萬元，較2021年同期減少約人民幣1.66億元至人民幣1.53億元，降幅約為71.86%至66.24%；未經審核歸屬于上市公司股東扣除非經常性損益後的淨利潤預期約人民幣5000萬元至人民幣6000萬元，較2021年同期減少約人民幣1.71億元至人民幣1.61億元，降幅約為77.37%至72.85%。(萬得資訊) 9.阿裡巴巴回應被美國證交會列入預摘牌名單：阿裡巴巴將繼續留意市場動態，遵守適用的法律法規，並努力保持同時在紐交所和香港聯交所的兩地上市地位。(萬得資訊) 海外市場 10.美國投資公司協會（ICI）公佈資料顯示，儘管股市下跌，ETF淨值下滑，但美國6月ETF總份額不降反升，實現淨發行。截至2022年6月底，2020年以來美國ETF已實現淨發行1.75萬億美元，折合人民幣11.8萬億元。(萬得資訊) 11.美國銀行7月對全球基金經理調研顯示，全球基金經理對全球經濟增長和盈利預期降至歷史性最低點，全球基金經理組合現金水準卻升至2001年以來最高，權益資產配置降至雷曼破產以來最低水準。(萬得資訊) 12.蔚來汽車董事長李斌談及ET7交付進度時表示，因為壓鑄件供應不足，7月ET7少生產幾千台車。根據規劃，蔚來將在8月28日交付智慧電動中大型SUV蔚來ES7，並在9月底交付蔚來智能電動轎跑ET5。(萬得資訊) 大行報告 13.美銀證券發表研究報告指出，太平洋航運中期業績創新高，上半年基本純利4.58億美元好過預 期，每股派息52港仙，派息比率高達75%令人驚喜，惟管理層料下半年現貨市場將較疲軟，令市場樂觀情緒有所減弱。該行重申對太平洋航運「買入」評級，基於上半年業績，該行對公司2022年 的預測略微提升，但對2023至2024年預測維持不變，對公司今年下半年純利預測為4億美元，較 上半年的4.6億美元低。目標價維持7元不變。(格隆匯) 14.中金發表報告表示，新東方-S公司預計2023財年首財季收入指引介於6.413億美元至6.806億美元，按年下降在51%到48%之間，收入降幅較2022財年第四財季進一步縮窄。公司董事會授權了對於新東方普通股的股份回購計畫，期限為自今年7月28日至明年5月31日，回購金額最多為4億美元。該行認為回購計畫反映了公司對於業務發展、利潤修復的信心。(格隆匯) 15.花旗發佈研究報告稱，予綠城管理控股「買入」評級，預測今年底旗下項目總建築面積將達到一億平方米（同比增18%），同時預計至2024年毛利率可提升至48%-51%，淨利潤率提升至26%-29%，目標價從8.12港元升至8.2港元。報告中稱，公司中期業績強勁，財務狀況穩健，加強了該行對其逆週期增長的信心，將繼續受惠於房地產投資與開發分離的結構轉型，以及政府部分及國企不斷增長的專案管理需求，認為利潤年複合增長30%的目標可以實現。(格隆匯) 免責聲明：本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易，均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定，而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責。本月報之內容僅供參考，並不構成任何投資建議。本公司對所提供的財經資訊已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證。如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險。