云晨期货 | 今日参考之有色、黑色2022.07.29

铜 资讯 鲍威尔议息会议后讲话表示：另一次大幅加息取决于数据，某个时间点放慢加息节奏可能是适宜的； 同时承认近期的支出和生产指标已经走软。 IMF将2022和2023年世界经济增长预期分别下调至3.2%和2.9%，这是该机构继4月下调世界经济增长预期之后的再次下调。 观点 昨日凌晨，美联储议息结束宣布加息75个基点，铜价昨日以反弹报收，今日继续小幅反弹态势。 反弹的原因是宏观与基本面的配合，美联储未进一步扩大加息幅度，鹰派官员发表言论支持维持加息75个基点，被认为偏鸽，安抚了市场情绪；基本面下游企业补库，国内库存去化，基本面支撑预期有所兑现。铜价因而表现出利空出尽的反弹。 中期看，欧美通胀仍在持续，紧缩的方向不会变，同时加息和能源危机带来的经济增长放缓信号已经显现，7月欧美经济指标多数不佳。只是随着美联储加息预期达到较高水平后回落，且前期的下跌对该预期已经计价，沪铜有缓和跌势和反弹预期，但该逻辑对铜价支撑有限，若供需不明显变化，铜价重心仍在底部。 锌 资讯 1、今日上海金属网现货0#锌24230-24330元/吨，均价24280元/吨，较上一交易日涨610元/吨，较沪锌2208合约升水150-升水250元/吨；1#锌24160-24260元/吨，均价24210元/吨，较上一交易日涨610元/吨，较沪锌2208合约升水80-升水180元/吨。 2、截至今日，SMM七地锌锭库存总量为13.69万吨，较上周五（7月22日）减少11600吨，较本周一（7月25日）减少6200吨。 观点 沪锌连续两日拉涨，主力合约2209今日收报23975元/吨，涨915元/吨，涨幅3.97%。现货市场，下游因价格上涨而谨慎观望，询盘采买较少。 28日凌晨美联储如期加息75个基点，未超市场预期，且鲍威尔释放偏鸽言论，未给未来加息计划定调，市场情绪趋稳。加息落地后伦锌强势推升，沪锌一同拉涨。 供应端，因当前海外矿进口已见实物且大部分国内炼厂已完成3季度锌精矿的备库，炼厂的矿端议价权增强，8月国产矿加工费上涨150元/金属吨至3900元/金属吨。据SMM统计，8月精炼锌供给或环比增长至51-52万吨。消费端，截至七月下旬，锌下游弱消费状况未出现明显改善，短期内或将继续呈现疲软状态。当前全球锌锭库存处于去化状态，LME锌库存及国内社会库存均到达低位区间，给予锌价支撑。 综合来看，基本面情况变化不大，近期锌价受宏观情绪波动影响更大，不排除回落风险，建议谨慎操作。 锡 资讯 1、上海有色网1#锡价格范围：196000-198000，均价197000，上涨5000；上日LME锡近月与3月价差报价为112.5美元/吨，3月与15月价差报价为1315美元/吨，近月与3月价差报价较上一日减少72.5美元/吨，处于较低水平。进口盈利1118.86元/吨。 2、上海期货交易所今日仓单情况：上海1328吨（+58），广东1909吨（-104），江苏0吨，持平，总计3237吨（-46）。本周可用库容量为13691吨，较上周增加31吨。 3、据SMM调研：今日早盘期间部分冶炼厂报价随盘小幅上调，但厂家挺价力度不强，部分厂家已平水报价。根据贸易商反馈今日市场早盘报价数量维持平稳，品牌间升贴水价差有所收窄，市场成交差。下游企业刚需采购，企业追高采购意愿不足，挂单价位偏低。 观点 沪锡指数今日收于193926元/吨，上涨2067元/吨（+1.08%），持仓量110144手（+579手），成交量120120手（+3477手）。沪锡前二十几名会员持有净空单752（+318），多空大量入场，空单略积极。今日沪锡低开窄幅震荡，短期或维持震荡，观望或短线交易。 铅 资讯 1、中国铅锌产业月度景气指数监测模型结果显示，6月份，中国铅锌产业月度景气指数为52，较上月增长3.2个点，位于“正常”区间运行；先行合成指数为73.4，较上月增长1.4个点。 2、宏观上，周四美元指数下跌0.26%，美联储加息预期落地，利空提前释放，且昨日公布的美国经济数据不佳令市场预期美联储将减缓激进式加息的步伐，美股也因此连续第二日大幅收涨。 观点 沪铅2209今日收于15290元/吨，涨55元/吨（0.73%），持仓量59783手（950手），成交量47318手（709手）。今日沪铅今日换主力合约为2209，继续收涨。从盘面来上方15300压力较大，短期先看这个位置表现。 白银 资讯 美国第二季GDP再度萎缩，经济徘徊在衰退边缘。美国经济在第二季度意外萎缩，消费者支出以两年来最慢速度增长，企业支出下降，经济陷入衰退的风险增大。 观点 白银2212收于4462元/吨，227元/千克（5.36%)，持仓53.71万手(12276手），成交87.54万。美联储议息会议上透露出来后期加息态度要视经济数据的好坏来进行加息的幅度和节奏，一定程度上缓解了前期六月份中旬开始提前交易的衰退逻辑。但大方向是收水的逻辑。建议前期被套的多单记得止盈。 螺纹钢 资讯 现货方面：北京29日早盘建材市场价格涨20，现河钢HRB400E螺纹Ф12mm4170、 Ф20mm4020，HRB400E盘螺Ф10mm4230。（单位：元/吨） 观点 螺纹钢2210今日收于3996元/吨，上涨25元/吨（+0.63%），持仓量185万手（-3万手），成交量182万手（-42万手）。7月整月钢厂处于长期高额亏损阶段，且全国亏损面积达80%以上，钢厂陆续对高炉进行检修，高炉铁水产量进入快速下行的通道，近期随着原燃料价格的下跌和成材市场的好转，钢厂利润有了约200元/吨的修复，部分钢厂的吨钢毛利扭亏为盈。螺纹钢短期震荡运行。 END 更多详情请点击以下链接 云晨期货 |网络开户指引 云晨期货 适当性业务线上办理指引 | 足不出户，抗击疫情 云晨期货非现场服务指南 | 云晨期货 各合作银行签约及出入金方式对照 | 云晨期货 |商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引 投资者适当性测评操作说明 云功能介绍 手机软件使用指南|云晨期货APP 期货交易过程中你会遇到的几个专业术语 如何读懂期货结算单