非银金融行业日报：两市成交额破万亿 券商基金投顾能力展现业绩领先

两市成交额破万亿券商基金投顾能力展现业绩领先 证券研究报告—行业日报 1.0 0.68 0.42 0.230.21 0 0.0 -1.0 7月28日主要指数表现（%） 2022.7.28 （预计发布时间：2022.7.29） 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736 E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座 F12、F13 网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：wind大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周四（7月28日），三大指数早盘高开，午后冲高回落，创指尾盘翻绿。板块涨跌互现，其中半导体、元器件、铝、铜等板块表现亮眼，风电、公路、空运、特种钢、旅游等板块表现不佳。 市场方面，27日美联储宣布加息75个基点，今年已连续加息四次，并且预计9月将再次进行大幅加息，但下半年美联储加息节奏预期较上半年有放缓可能。连续加息后，下半年外围通胀有望平稳落地，叠加下半年国内货币政策“以稳为主”发展，下半年市场保持乐观的可能性加大。 券商方面，上半年券商基金投顾业绩水平超同类公募基金，具有明显优势。受市场波动影响，本年一季度多数基金亏损明显，但二季度跌幅收窄，券商基金投顾组合表现优于多数公募基金，体现出一定抗跌能力，未来券商有望在完善研投体系发面持续发力，在风险与收益之间找到平衡点。 风险提示：警惕市场波动风险 周四（7月28日），三大指数早盘高开，午后冲高回落，创指尾盘翻绿。板块涨跌互现，其中半导体、元器件、铝、铜等板块表现亮眼，风电、公路、空运、特种钢、旅游等板块表现不佳。截至收盘，上证指数（+0.21%）收报3282.58点，深证成指（+0.23%） 收报12428.72点，创业板指（-0.31%）收报2705.90 点，两市成交额破万亿，北向资金净买入27.33亿元。 申万Ⅰ级31个行业中18个行业上涨，其中电子、煤炭、国防军工行业领涨，美容护理、电力设备、交通运输行业领跌。证券Ⅱ上涨0.68%，44家上市券商除华林证券下跌外全部上涨，其中长城证券、浙商证券、红塔证券领涨。 要闻关注 27日美联储宣布加息75个基点，今年已连续加息四次； 上半年券商基金投顾业绩水平超同类公募基金，具有明显优势。 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情6 三、重大事项7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表2热门行业涨跌幅（%）5 图表3沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表5上市券商日涨跌幅（%）6 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表7上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周四（7月28日），三大指数早盘高开，午后冲高回落，创指尾盘翻绿。板块涨跌互现，其中半导体、元器件、铝、铜等板块表现亮眼，风电、公路、空运、特种钢、旅游等板块表现不佳。截至收盘，上证指数（+0.21%）收报3282.58 点，深证成指（+0.23%）收报12428.72点，创业板指（-0.31%）收报2705.90 点，沪深300（+0.01%）收报4225.67点。 今日沪深两市上涨股票为2874家，环比上个交易日上涨5.04%，横盘212 家，下跌1640家，市场交投情绪较高。资金流方面，上证指数今日成交额为3959 亿元，深证成指今日成交额为6115亿元，两市成交额共计11074亿元，创业板 成交额2092亿元，沪深300成交额2439亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业中18个行业上涨，其中涨幅最大的三个行业分别是，电子（申万）（+3.19%）、煤炭（申万）（+1.78%）、国防军工（申万）（+1.61%）；跌幅最大的三个行业分别是，美容护理（申万）（-1.28%）、电力设备（申万） （-0.98%）、交通运输（申万）（-0.78%）。 金融板块今日涨跌互现，其中非银金融(申万)今日上涨了0.42%，证券Ⅱ(申万)今日上涨了0.68%，保险Ⅱ(申万)今日下跌了0.06%，多元金融(申万)今日下跌了0.25%。 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） 4 3 3 2 2 1 1 0 -1 -1 -2 -2 3.19 -1.28 电煤国机石商建综汽计非基房有建家轻社公环传钢纺银农通食医交电美子炭防械油贸筑合车算银础地色筑用工会用保媒铁织行林信品药通力容 申申军设石零材申申机金化产金装电制服事申申申服申牧申饮生运设护 万万工备化售料万万申融工申属饰器造务业万万万饰万渔万料物输备理 申申申申申万申申万申申申申申申申申申申申申申 万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 ( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ( ( ) ) ) ( ( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ) ( ) ( ( ) ) ( ) ( ( ) ) ( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ( ( ) ) 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计（家） 名称 涨跌幅（%） 前五 电子(申万) 3.19 煤炭(申万) 1.78 国防军工(申万) 1.61 机械设备(申万) 1.24 石油石化(申万) 1.16 后五 美容护理(申万) -1.28 电力设备(申万) -0.98 交通运输(申万) -0.78 医药生物(申万) -0.66 食品饮料(申万) -0.44 日期 涨跌家数 7月28日 上涨家数 2874 平盘家数 212 下跌家数 1640 涨停家数 99 跌停家数 3 7月27日 上涨家数 2736 平盘家数 187 下跌家数 1803 涨停家数 96 跌停家数 10 数据来源：Wind大同证券研究发展部数据来源：Wind大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级4个行业呈主力资金净流入状态，净流入主力资金最多的三个 行业分别是，电子(申万)主力资金净流入43.42亿元，机械设备(申万)主力资金 净流入12.83亿元，煤炭(申万)主力资金净流入6.88亿元；另外，净流出主力 资金最多的三个行业分别是，电力设备(申万)主力资金净流出47.98亿元，医药 生物(申万)主力资金净流出43.02亿元，基础化工(申万)主力资金净流出16.51 亿元。 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 电机煤国建汽综石美房非商家社钢建纺农银轻环计公交通有传食基医电子械炭防筑车合油容地银贸用会铁筑织林行工保算用通信色媒品础药力 申设申军材申申石护产金零电服申装服牧申制申机事运申金申饮化生设 万备万工料万万化理申融售器务万饰饰渔万造万申业输万属万料工物备申申申申申万申申申申申申申申万申申申申申申申万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） ( ( ( ( ) ) ) ) ( ) ( ) ( ) ( ( ) ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ( ( ) ) ) ( ) ( ( ( ( ) ) ) ) ( ) ( ( ) ) ( ( ) ) ( ( ) ) ( ) ( ) ( ) 数据来源：Wind大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 44家上市券商中除华林证券（-0.95%）下跌外全部上涨，其中长城证券 （+4.53%）、浙商证券（+2.38%）、红塔证券（+2.17%）涨幅最大。 资金流向 资金流方面，今日44家上市券商中共26家呈主力资金净流入状态，净流 入主力资金最多的三家券商分别是，长城证券主力资金净流入0.98亿元，光大 证券主力资金净流入0.41亿元，浙商证券主力资金净流入0.25亿元。另外，净 流出主力资金最多的三家券商分别是，东方财富主力资金净流出0.32亿元，华 林证券主力资金净流出0.31亿元，中信建投主力资金净流出0.20亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，光大证券（3.21%）， 中银证券（3.09%）、长城证券（2.90%）；活跃度最低的3家上市券商分别是国信证券（0.09%），招商证券（0.15%）、中国银河（0.17%）这三家上市券商。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 54.53 4 3 2 1 0 (1) -0.95 (2) 长浙红中光湘海南华国东东国方天财第中西中兴国东申中西东华东招国长山财国太中华中华中广国华城商塔金大财通京创金方方泰正风通一国南原业信吴万泰部兴泰北商海江西达元平信西银安信发联林证证证公证股证证阳证财证君证证证创银证证证证证宏证证证证证证证证证证证洋证证证证建证证证券券券司券份券券安券富券安券券券业河券券券券券源券券券券券券券券券券券券券券券投券券券 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 4 3.21 3 3 2 2 1 1 0.09 0 光中长国浙财东第华湘广天中华中兴国东中太国财中中华红华南东东东国山西海华国长西方申中招国大银城联商达方一林财发风金创原业金方泰平元通信信泰塔安京吴兴北海西部通西泰江南正万国商信证证证证证证财创证股证证公阳证证证证证洋证证建证证证证证证证证证证证证证君证证证宏银证证券券券券券券富业券份券券司安券券券券券券券投券券券券券券券券券券券券券安券券券源河券券 三、重大事项 数据来源：Wind大同证券研究发展部 美联储再次加息75个基点9月或再度大幅加息 美国联邦储备委员会27日宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到2.25%至2.5%之间。这是美联储今年以来第四次加息，也是连续第二次加息75个基点。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202207282463456497.html 中共中央政治局召开会议分析研究当前经济形势和经济工作 中共中央政治局7月28日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，审议《关于十九届中央第九轮巡视情况的综合报告》。中共中央总书记习近平主持会议。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202207282464553023.html 略胜一筹券商基金投顾业绩能力获展现 在梳理了数十个基金投顾策略上半年的业绩数据后，结果显示，在上半年权益市场普遍下跌的情况下，基金投顾组合展现出了一定的抗跌能力。在统计的基金投顾组合中，混合策略的组合收益在-1%至-7%之间，平均收益约为-4.84%，优于同期混合型开放式公募基金的-10.64%；权益策略投顾组合收益在-11.21%左右，优于同期股票型开放式公募基金的-16%。 资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2022-07-28/A1658946995429.html 券商加速布局机构业务衍生品市场成竞争重点 在专业机构投资者力量持续壮大的背景下，券商正在加速布局机构业务，往往第一步就是优化业务组织体系，调整战略规划，增强各项业务的协同。今年上半年，在市场波动加剧的背景下，券商业绩整体承压，而“含机率”较高的券商业绩稳定性更强。 资料来源：http://www.zqrb.cn/jrjg/quanshang/2022-07-28/A1658939816935.html 大同证券投资评级的类别、级别定义： 类别 级别 定义 股票评级 强烈推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数20％以上 谨慎推荐 预计未来6~12个月内，股价表现优于市场基准指数10％~20％ 中性 预计未来6~12个月内，股价波动相对市场基准指数-10％~+10％ 回避 预计未来6~12个月内，股价表现弱于市场基准指数10％以上 “＋”表示市场表现好于基准，“－”表示市场表现落后基准 类别 级别 定义 行业评级 看好 预计未来6~