研究所晨报

研究所 晨会报告 2022年07月29日 晨会报告 国都证券研究所晨报20220729 国都证券 昨日市场指数名称 收盘 涨跌% 上证指数 3282.58 0.21 沪深300 4225.67 0.02 深证成指 12428.72 0.23 中小综指 12913.09 0.60 恒生指数恒生中国企业指 20622.68 -0.23 数恒生沪深港通AH 7082.58 -0.13 股溢价 143.75 0.14 标普500 4072.43 1.21 纳斯达克指数 12162.59 1.08 MSCI新兴市场 997.61 0.78 昨日A股行业 【财经新闻】 水利部海河水利委员会部署加快推进流域水利基础设施建设工作 新能源汽车下乡成效显现，挖潜仍需多点发力 【行业动态与公司要闻】 证券研究报告 商务部：聚焦短板弱项推进县域商业体系建设 消博会上感受消费新趋势 【国都策略视点】 策略观点：经济修复空间预期下修，流动性收紧担忧预期缓和，科技成长仍唱主角 排名行业名称成交量 (百万) 涨跌% 1电子6352.133.19 2国防军工1614.431.61 3机械设备7569.631.24 4商业贸易1312.711.13 5建筑材料1096.760.87 全球大宗商品市场 商品 收盘 涨跌% 纽约原油 97.30 -0.84 纽约期金 1753.40 1.21 伦敦期铜 7739.00 1.10 伦敦期铝 2465.00 1.61 波罗的海干散货1945.00-3.09 研究员：韩保倩 电话：010-87413610 Email：hanbaoqian@guodu.com 执业证书编号：S0940519040002 联系人：王景王景 电话：0100-1804-18843138833383 Email：wanwgajinnggj@ingyujo@dug.ucodmu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 晨会报告 【财经新闻】 水利部海河水利委员会部署加快推进流域水利基础设施建设工作 【上海证券报】据水利部7月29日消息，7月27日，水利部海河水利委员会党组书记、主任王文生主持召开主任办公会，审议通过《海委加快推进近期水利基础设施建设工作方案》（以下简称《工作方案》），部署推进近期十项重大水利基础设施建设任务。委领导户作亮、翟学军、秦海鹏、马涛、韩瑞光出席会议。 会议指出，为深入贯彻党中央、国务院出台的一系列稳住经济大盘的重大举措，认真落实水利部全面加强水利基础设施建设的19项重点工作安排，海委研究制定了《工作方案》，从完善流域防洪工程体系，提升流域水资源优化配置能力，提高数字化、网络化、智能化水平等方面明确了十项重大水利基础设施建设任务。各有关部门、单位要进一步增强使命感、责任感、紧迫感，切实将思想和行动统一到党中央、国务院决策部署上来，全面落实“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的总要求，按照水利部工作安排，强化监督贯通协同，大力推动水利基础设施建设，切实发挥水利工程稳增长、强基础、惠民生、利长远的重要作用，以实际行动迎接党的二十大胜利召开。 会议强调，各有关部门、单位要切实加强组织领导，落实责任分工，细化目标任务，全面抓好《工作方案》落实。一要抓住当前扩大水利投资的有利契机，根据有关规划和方案，全力推进各项前期工作，做好项目储备，积极争取更多水利投资，保持水利投资规模稳步增长的良好势头。二要进一步完善工作机制，建立周会商、月调度机制，实行清单管理、上下联动、挂图作战，以超常规措施、超常规力度，加快卫河干流（淇门~徐万仓）治理、海河防潮闸除险加固工程建设，确保完成年度目标任务。三要坚决扛牢主体责任，锚定目标任务，紧扣关键节点，坚持压茬推进，形成工作合力，同时建立全链条责任传导机制，强化跟踪督导，确保各项任务落地落细落实，以实际行动推动新阶段流域水利高质量发展。 海委办公室、规计处、建管处等相关部门负责人参加会议。 新能源汽车下乡成效显现，挖潜仍需多点发力 【经济参考报】我国新能源汽车下乡活动已开展多年，参与的企业和车型不断扩大，有效提振了消费，农村成为新能源车市场新增长点。但同时，车型不适用、农村缺少充换电基础设施、服务网点不足等问题仍然存在，制约着农村新能源汽车市场潜力的进一步释放。 新能源汽车下乡成效显现 新能源汽车是全球汽车产业绿色发展、低碳转型的一个重要方向，也是我国汽车产业高质量发展的重要途径。 “农村地区具有使用新能源汽车的天然优势条件，扩大新能源汽车在农村地区的推广应用，能够提升农村交通的安全水平，带动路网、电网等基础设施改造提升。”工业和信息化部装备工业一司负责人郭守刚表示。 2020年7月，工业和信息化部、农业农村部、商务部、能源局联合开启新能源汽车下乡活动。两年来，先后在山东、江苏、 海南、四川、云南、重庆、湖北、广西等8省举办14场专场活动，地方政府纷纷拿出有含金量的补助政策，汽车企业也推出了上百款符合农村市场需求的新能源汽车车型，并推出价格优惠、“三电终身质保”等促销措施。 凯翼汽车宜宾三丰汽车销售服务有限公司副总经理赵勇说，以参加活动的车型“凯翼炫界ProEV”为例，每辆车可以享受5000 元优惠。 “整体来看，新能源汽车确实比较实惠，比燃油车的用车成本低得多，比较适合农村居民。”四川宜宾市兴文县农村居民魏平听说新能源汽车下乡优惠力度比较大，最近跑了几家销售门店看车试车。 中国汽车工业协会数据显示，2020年7-12月，新能源汽车下乡车型实现销售35.8万辆，同比增长了80%，明显高于行业增速；2021年新能源汽车下乡车型共销售106.8万辆，同比增长169.2%，高出新能源汽车市场整体增速约10%。 2022年新一轮新能源汽车下乡活动已于5月份启动，首站活动6月17日在江苏昆山举办，之后还将在山西、吉林、浙江、河南、山东、四川等多地，选择三四线城市、县区举办若干场专场、巡展、企业活动。 下乡活动的深入推进也拉动了新能源汽车销量增长。工业和信息化部数据显示，上半年新能源汽车产销规模再创新高，分别完成了266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场渗透率21.6%。今年上半年，新能源汽车在不限购城市的渗透率已经从2021年的11.2%提升至20.3%，同比增长了近100%。 乘用车市场信息联席会初步推算，7月份新能源车零售在45万辆左右，同比增长102.5%，预计年底前新能源车市场将持续增长。 野村中国电动汽车分析师香富能预计，2022年我国新能源汽车全年销量有望达到550万辆。多个机构预测，2030年我国新 能源汽车销量将超过1500万辆，保有量将达到8000万至1亿辆。农村市场有待进一步挖潜 在新能源汽车下乡活动取得成效的同时，农村地区巨大消费潜力进一步释放仍面临着一些制约因素。 一些车企希望在做好疫情防控常态化工作的基础上，各地能组织车企到乡镇、农村去巡游展示，并统筹地方媒体等加大宣传推广。同时，大量农村人口已进城务工，不宜简单把“下乡”理解为“卖到农村”，宣传活动还应覆盖广大在城市工作生活的农民工群体。 同时，有农村居民反映，他们对价格敏感度比较高，相当一部分人倾向于购买7万元以下的新能源汽车，还希望兼顾农用、 拉货等。而目前下乡车型以售价在10万元以下、续航里程在300公里以下的小微型车为主，符合农村居民价格预期又能“人货兼顾”的车型比较少。 “农村消费者对于‘欠账’贷款买车心理接受度还比较低，这也影响下乡车型在农村地区销售。”泸州某新能源汽车4S店销售经理表示，他们分期付款可享受36期零利息，最高可以贷到89000元，但少有人使用。 即便是新能源汽车销售出去了，充电难的问题也困扰着广大农村消费者。《经济参考报》记者了解到，目前我国充换电基础设施主要集中在长三角、京津冀、珠三角等核心城市群，高速公路沿线、城乡地区和旅游景区等基础设施数量不足，农村地区公共充电桩布局更是存在短板。 “220伏的家庭电路只能慢充，而公共充电桩基本上都是快充桩，能极大方便出行。”南充市高坪区农村新能源车主杨斌说，如果充换电基础设施建设能够到位，新能源汽车下乡效果会更好，农村消费者的接受度也会提高。 一旦车辆损坏，维修也是一大难题，由于新能源汽车动力系统与燃油车存在差异，一般的维修门店和技师修不了，而且缺乏配套零部件。但不少车企的服务网点仅停留在市、县层面，很少在乡镇开设网点。 充换电设施建设需加快 进一步扩大新能源汽车的推广规模，加快充换电设施建设至关重要。 工业和信息化部数据显示，今年上半年新增建设充换电设施130万台，同比增长了3.8倍。 工业和信息化部新闻发言人、总工程师田玉龙在近日的国新办发布会上表示，下一步将做好新一轮新能源汽车下乡活动，组织实施公共设施全面电动化城市试点，加快充换电设施建设，推动实现信息共享、统一结算等便利措施，使新能源汽车消费、安全驾驶和整个产业平稳发展协同起来。 交通运输部日前召开部务会，审议《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》。会议指出，加快推进公路沿线充电基础设施建设，构建完善的公路沿线充电基础设施网络，是提升公路基础设施服务能力、解决新能源汽车充电难题的重要举措，是落实国务院稳住经济的一揽子政策措施、激发新能源汽车消费潜力的具体行动。 《经济参考报》记者注意到，众多企业在加速布局。例如，截至2022年6月底，南方电网公司累计建设了近7.5万支充电枪， 计划年底将超过9万个。充换电服务业用电上半年同比增长80%。“十四五”期间，该公司计划投资100亿元，新增充电枪14万支， 到2023年，实现南方五省区乡镇充电设施全覆盖。 根据今年年初国家发展改革委等10部门联合印发的意见，到“十四五”末，我国将形成适度超前、布局均衡、智能高效的充电 基础设施体系，能够满足超过2000万辆电动汽车充电需求。 有机构则预测，到2025年，中国公共充电桩和私人充电桩需求均将超过500万根，换电站需求达到2.5万座。 在加快充换电设施建设的同时，一些业界人士和消费者建议，农村地域广阔，消费者相对分散，各车企单独建服务网点成本高，可探索建立新能源汽车下乡联盟，由成员车企共同建立售后网点、承担售后服务，分摊成本，扩大服务覆盖面。 【行业动态与公司要闻】 商务部：聚焦短板弱项，推进县域商业体系建设 【经济参考报】7月22日，全国县域商业体系建设工作推进会以视频形式在京召开。会议要求，要聚焦短板弱项，以县乡为重点，加快推动县乡村商业网络建设，健全县乡村物流配送体系，优化农村商品和服务供给水平，增强农产品商品化处理能力，提升县域商业承载力和发展活力。 会议提出，各省级商务主管部门要会同有关部门加强组织领导，做好总结宣传，管好用好财政资金，确保各项工作取得实效，更好服务全面推进乡村振兴。 记者注意到，此前，国务院印发的《扎实稳住经济一揽子政策措施》提出“支持实施县域商业建设行动”。统计显示，我国县域常住人口约7.4亿人，乡镇和村两级消费市场占全国总体消费市场的38%。 “加强县域商业体系建设，是全面推进乡村振兴的重要内容。”商务部新闻发言人束珏婷在近日举行的例行发布会上说，今年，商务部同财政部、国家乡村振兴局共同组织实施了县域商业建设行动，支持各地加快补齐农村商业设施短板，扩大农村电子商务覆盖面。 束珏婷表示，上半年，全国建设改造县级物流配送中心69个、村级便民商店6.5万个。各地积极探索创新，形成了一批好经验好做法。例如，江苏省将乡镇农贸市场改造列入“为民办实事”项目，79个老旧市场焕然一新，部分市场还设置了餐饮区和休闲区，让群众逛得更舒心、买得更放心。重庆市探索邮快合作、交快合作等模式，整合资源打造物流配送中心和智能分拨仓，降低人工成本约