2022年中国新式茶饮研究报告

2022年中国 新式茶饮研究报告 红星资本局出品 2022年7⽉ 概念界定驱动因素商业逻辑 市场格局 发展趋势 新式茶饮，是指采⽤优质茶叶、鲜奶、新鲜⽔果等⾼品质的⻝材，通过更加多样化的茶底和配料组合⽽成的中式现制茶饮品。除了原材料的创新，新式茶饮的“新”还体现在新技术、新群体、新⽂化传播等⽅⾯。 新式茶饮的快速发展，得益于近年来我国经济快速发展，⼈均可⽀配收⼊快速增加；年轻消费群体对于新鲜事物的消费意愿更强烈；此外，外卖业务的快速渗透，也让线上消费成为新式茶饮的重要增⻓点。 经营模式上，新式茶饮品牌可以划分为直营模式与加盟模式两类。直营模式：企业通过⾼客单价、 ⾼⽑利率实现盈利，同时企业需要承担全部的⻔店运营成本；加盟模式：企业通过加盟商加盟费、供应链产品加价、其他服务收费等实现盈利，同时企业对产品的品质与服务质量难以把控。 按照产品价格与定位，新式茶饮可以划分为低端、中端、⾼端三类。据灼识咨询，2020年中国⾼端现制茶饮零售额占中国整体现制茶饮的19.7%；市场仍主要以中低端茶饮为主。 产品创新：新式茶饮⾏业⻔槛低，为了更好获得产品差异化竞争优势，各⼤新式茶饮品牌推新的速度不断加快；营销创新：独特的品牌⽂化营销成为竞争的持续发⼒点；标准化：新式茶饮想要实现规模性，就需要有标准化的供应链和产品制作体系，从⽽提升产品质量和运营效率；数字化：数字化将帮助品牌在原料供应、仓储物流、⻔店运输等每个环节⾼效管理，实现全链路升级。 新式茶饮⾏业发展 4 1 ⾼端新式茶饮发展现状 14 2 中低端新式茶饮发展现状 25 3 新式茶饮⾏业洞⻅ 33 4 新式茶饮⾏业发展 4 是指采⽤优质茶叶、鲜奶、新鲜⽔果等天然、⾼品质的⻝材，通过更加多样化的茶底和配料组 合⽽成的中式现制茶饮品。 新式茶饮“新”特点 新⻝材 除新鲜⽜奶、⽔果，还有五⾕、芝⼠、坚果、⽊薯、糯⽶等多样性⻝材，以及益⽣菌、益⽣元等 新⼝味 添加各种原材料如奶盖、⽔果、⽓泡、酒类等，甜、涩、酸、苦与粘稠度、温度等组合后的丰富⼝味的呈现 新技术 在营销、⼈员、运营管理等⽅⾯的数字化应⽤，全渠道沟通的普及 新群体 年轻消费者是主⼒客 群，新茶饮以满⾜新 ⼀代消费者⽇常饮品为原点发展 新⽂化传播 重顾客体验，重顾客对品牌的认同，通过产品、产品包装、店内环境、营销⽅法等多种形式组合建设品牌⽂化，打造品牌IP 来源：Frost&Sullivan、红星资本局 5 ⾏业发展⾄今的产品升级、供应链优化、社交场景化、品牌化、数字化升级等变迁，主要经历以下三个阶段： 1990-1995年 粉末调制时代 1996-2015年 传统连锁茶饮时代 2016年-⾄今新式茶饮时代 及奶精，并加⼊⼈⼯合成配料 原配料奶精、奶茶粉、合成剂及⼈⼯⾊素主要为罐头⽔果、果酱及调味糖浆、碎茶 开始采⽤部分机器加⼯，过渡到⼈⼯+机 原配料品质进⼀步升级和种类呈多样化，并辅以各类新鲜⽔果等多种配料 在⼈⼯+设备的基础上，新⻝品加⼯ 制作加⼯⼈⼯为主，使⽤已加⼯传统配料 器开始出现现制传统配料 技术和设备的应⽤，例：专业的萃取 ⼯艺和设备使⽤ 更加专业、⾼档，打造社交空间 店铺街边店铺街边连锁店铺，开始出现标准化装修商场或写字楼附近，空间更⼤，装修 消费场景店铺店铺+外部平台店铺+外部平台+⾃主平台 来源：Frost&Sullivan、红星资本局 2015年前后，以喜茶、奈雪的茶为代表的新式茶饮品牌加⼊市场，现制茶饮市场迎来快速发展期。 以零售消费价值计算，据灼识咨询数据，2020年中 国现制茶饮市场规模为1136亿元，并且拥有2.5亿消费群体，⼈均消费量6.2杯/年。预测到2025年，中国现制茶饮市场规模达到3400亿元。 中国现制茶饮市场规模 ⻔店数量⽅⾯，据《中国餐饮⼤数据2021》数据， 2020年底，新式茶饮⻔店数量约37.8万家，新茶饮店在饮品店总量占⽐达65.5%，预计2023年新茶饮⻔店数可达到50万家。 2020年我国饮品店主要细分品类⻔店数占⽐ 2762 2241 1806 1452 866 1063 1136 422 563 700 65.5% 3400 新式茶饮咖啡厅冰淇淋其他 2015201620172018201920202021E 2022E 2023E 2024E 2025E 现制茶饮市场规模（亿元） 来源：灼识咨询、红星资本局 来源：《中国餐饮⼤数据2021》、红星资本局 新式茶饮⾏业的快速发展，其中⼈均消费能⼒增⻓是基本⽀撑。 近年来，我国⼈均消费能⼒和可⽀配收⼊得到迅速提⾼。据国家统计局，2015-2021年期间，我国城镇居⺠⼈均可 ⽀配收⼊CAGR为7.2%，⼈均⻝品烟酒⽀出CAGR为5.3%。根据兴业证券预测，2024年中国城镇⼈均可⽀配收⼊将达到6.07万元，⽽其中可⽀配⻝品消费⽀出将来到0.93万元。 我国⼈均可⽀配收⼊和⼈均⻝品消费⽀出 4.74 4.24 4.38 3.64 3.93 3.12 3.36 0.64 0.68 0.70 0.72 0.78 0.78 0.87 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ⼈均可⽀配收⼊（万元）⼈均⻝品烟酒⽀出（万元） 来源：国家统计局、红星资本局 消费群体特性助⼒新式茶饮发展年轻群体成为新式茶饮消费主⼒。 呈年轻化的消费群体对于茶饮的消费意愿更强烈和价格接受度也更⾼，并且对于具有“社交”、“⽹红”等属性的新式茶饮更加追捧。 2021年各年龄段购买茶饮频次2021年各年龄段购买茶饮的价格分布 18.2% 26.9% 30.7% 15.5% 30.1% 31.2% 26.2% 9.1% 22.0% 29.8% 32.3% 11.0% 8.1% 25.7% 32.8% 21.4% 整体 95后 90后 80后 整体 25.4% 42.7% 19.7% 21.4% 36.6% 26.2% 19.2% 52.2% 21.5% 31.4% 43.0% 14.9% 95后 90后 80后 ⼏乎每天⼀周3-5次⼀周1-2次⼀个⽉2-3次⼀⽉1次或更少 11-15元16-25元26-35元其他价格段 来源：艾瑞咨询、红星资本局 随着消费者线上消费习惯的养成，线上外卖成为新式茶饮的重要增⻓点。 线上消费成为新式茶饮的另⼀⼤突破点,根据灼识咨询数据，现制饮品的外卖销售额从2015年的仅仅7亿元增⻓到了2020年的284亿元，复合年增⻓率超过了100%，⽽新式茶饮2020年的外卖销售额已经占到了总销售额的25%。 2015-2020中国现制茶饮外卖销售情况 25.0% 284 16.1% 12.9% 9.5% 171 5.7% 1.7% 111 66 32 7 201520162017201820192020 新式茶饮外卖市场规模（亿元） 来源：灼识咨询、红星资本局 2022年国内新式茶饮融资情况 ⽇期 品牌 融资轮次 交易⾦额 投资⽅ 2022/1/5 ⼩仙兔 天使轮 千万级⼈⺠币 凯辉基⾦、坤⾔资本 2022/1/21 柠季 A+轮 数亿⼈⺠币 字节跳动战略投资部、顺为资本、腾讯投资 2022/1/28 书亦烧仙草 股权融资 6亿⼈⺠币 伍壹柒基⾦、上海诺伟其定位、昕先资本 2022/2/8 苏阁鲜茶 天使轮 未披露 苏阁投资 2022/2/21 ⻄琳姑娘 天使轮 600万⼈⺠币 楼兰秘烤 2022/2/22 ⼀念草⽊中 Pre-A轮 数千万⼈⺠币 IDG资本 2022/3/18 茶嘟嘟 天使轮 千万级⼈⺠币 虹溪创投 2022/3/29 放哈 天使轮 千万级⼈⺠币 坤⾔资本陈⾹贵宋欢平 2022/3/30 五⼆兰柠檬 茶 种⼦轮 数百万⼈⺠币 能图资本 2022/4/15 TCOMMA 天使+ 5000万欧元 RUWISHDA 2022/4/20 之之茶 天使轮 500万⼈⺠币 智缘桥科技 2022/5/5 茉莉奶⽩ 天使轮 数千万⼈⺠币 ⽔滴资产宋欢平李成东 2022/6/1 ONCHA开始 喝茶 Pre-A轮 超千万⼈⺠币 佳沃创投融科鼎盛 2022/6/1 ⼗英尺·茶书铺 天使轮 数千万⼈⺠币 个⼈投资者 2022/6/13 胶囊茶语 A轮 数千万⼈⺠币 梅花创投 2022/6/17 找茶鸭 天使轮 数百万⼈⺠币 憨猴科技 过去⼏年资本不断对新式茶饮市场加码，融资事 件数量和融资⾦额都逐年增加。进⼊2022年，资本对新式茶饮⾏业投资热度有所降温。 红餐品牌研究院数据表明，截⾄2021年11⽉25⽇，2021年新式茶饮⾏业共发⽣融资32起披露总⾦额超140亿元，达到近10年顶峰。 进⼊2022年，新式茶饮⾏业投资笔数与投资⾦额均有所下降，资本热度整体有所降温。 数据来源：天眼查、红星资本局 近年来，政府陆续出台消费利好政策，确定⽀持新业态新模式加快发展带动新型消费的措施，促进经济恢复性增⻓。 在利好政策⼤背景下，消费市场的回暖促进了新式茶饮⾏业上升，同时向好的商业环境也为⾏业发展创新，探索新模式创造了条件。 时间 相关会议或⽂件 政策要点 2020年9⽉ 《关于以新业态新模式引领新型消费加快发展的意⻅》 到2025年，培育形成⼀批新型消费示范城市和领先企业，实物商品⽹上零售额占社会消费品零售总额⽐重显著提⾼，“互联⽹+服务”等消费新业态新模式得到普及并趋于成熟。 2020年11⽉ 《中共中央关于制定国⺠经济和社会发展第⼗四个五年规划和⼆〇三五年远景⽬标的建议》 增强消费对经济发展的基础性作⽤，顺应消费升级趋势，提升传统消费，培育新型消费，适当增加公共消费。以质量品牌为重点，促进消费向绿⾊、健康、安全发展，⿎励消费新模式新业态发展。 2021年3⽉ 《中华⼈⺠共和国国⺠经济和社会发展第⼗四个五年规划和2035年远景⽬标纲要》 实施“上云⽤数赋智”⾏动，推动数据赋能全产业链协同转型。深⼊推进服务业数字化转型，培育众包设计、智慧物流、新零售等新增⻓点。加快发展智慧农业，推进农业⽣产经营和管理服务数字化改造。 2021年6⽉ 《“⼗四五”商务发展规划》 ⽀持消费领域平台企业加⼤创新⼒度,运⽤新技术打造数字消费新场景。拓展直播电商、社交电商等应⽤⾯。营造规范有序的新型消费发展环境,推动完善与新型消费发展相适应的规则制度,加强监管协同,促进新型消费规范健康持续发展。 2022年2⽉ 关于促进服务业领域困难⾏业恢复发展的若⼲政策 延续服务业增值税加计抵减政策。引导外卖等互联⽹平台企业进⼀步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本。 2022年4⽉ 关于进⼀步释放消费潜⼒促进消费持续恢复的意⻅ 适应常态化疫情防控需要，促进新型消费，加快线上线下消费有机融合，扩⼤升级信息消费，培育壮⼤智慧产品和智慧零售等消费新业态。加强商业、⽂化、旅游、体育、健康、交通等消费跨界融合，积极拓展沉浸式、体验式、互动式消费新场景。 来源：公开资料、红星资本局 ⽬前的新式茶饮品牌根据经营业态可划分为连锁品牌和⾮连锁品牌。 相⽐于⾮连锁经营，连锁经营在盈利、效率、成本控制等多⽅⾯具有优势；⽬前国内新式茶饮约九成为连锁品牌。 2021中国新式茶饮市场份额 连锁茶饮品牌的经营模式⼜可选择直营模式、加盟模式和“直营+加 盟”三种模式经营。产品定位⾼端的品牌，如奈雪的茶、喜茶等，往往都是直营模式，直接管理店铺经营，更好的维持品牌形象，打造品牌⽂化。⽽以书亦烧仙草、蜜雪冰城为代表的⼀众中低端连锁品牌为了品牌扩张，发展覆盖区域和消费⼈群，采取的是加盟为主的 90.8% 连锁品牌 ⾮连锁 经营模式。 2021连锁品牌各模式市场份额 5.8% 18.1% 67.3% 直营加盟 直营+加盟 数据来源：艾瑞咨询、红星资本局 13 ⾼端新式茶饮发展现状 14 喜茶 奈雪的茶 茶颜悦⾊ 乐乐茶 （品牌logo)成⽴时间 2012年 2015年 2015年 2016年 成⽴城市 ⼴东江⻔ 深圳 ⻓