南京威信生物科技(688105)尽管COVID-19，传统业务仍保持强劲增长

南京威信生物（688105 CH）在 COVID-19 的情况下，其常规业务实现了强劲增长。根据华泰研究的公告，该公司预计 2022 年上半年收入和净利润将分别增长 94-100% 和 53-61%。对于第二季度，该公司预计收入和净利润将分别增长 118-136% 和 209-264%。我们预计 2022 年每股收益为 2.30 元，估值为 90 倍 2022 年市盈率，以实现稳定增长在 COVID-19 中。我们估计 COVID-19 业务 2022 年每股收益为 1.30 元，对该细分市场的估值与根据 Wind 共识估计，同行平均 7 倍 2022 年市盈率，目标价为 99.40 元。维持买入。