遥感与北斗导航卫星应用服务领军企业,维持“买入”评级 考虑公司在手订单充裕,我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为3.18、4.61、6.26亿元,EPS为1.72、2.50、3.39元/股,当前股价对应2022-2024年PE为41.8、28.8、21.2倍,公司作为卫星应用服务领域领军,持续高成长可期,维持“买入”评级。 推出新一期激励计划,完善公司长效激励机制 公司发布2022年限制性股票激励计划,拟向激励对象授予125万股限制性股票,占公司总股本的0.68%;激励计划总人数为91人,占2021年底总人数的3.83%; 限制性股票的授予价格为31元/股。本次激励计划的实施将更加稳定核心团队,实现员工利益与股东利益的深度绑定。 设置了较高的业绩考核目标,彰显发展信心 本次激励计划的业绩考核目标为以2021年营业收入为基数,2022-2024年营业收入增长率不低于30%、69%和119%,同时以2021年云业务收入为基数,2022-2024年云业务收入增长率不低于70%、189%和391%,较高的业绩考核目标彰显公司发展的充足信心,也有利于调动核心员工的主观能动性和创造性。 拟发行可转债募资10.6亿元,重点投向交互式全息智慧地球产业数字化项目公司此前发布公告,拟发行可转债募集资金不超过10.6亿元,扣除发行费用后,募集资金中7.56亿用于交互式全息智慧地球产业数字化转型项目,3.04亿用于补充流动资金。交互式全息智慧地球产业数字化转型项目主要投入两大方向:一是将规模化地建设空基数据采集能力,探索地面信息采集技术,实现对地观测从亚米级到厘米级的跨越式发展,逐渐形成航空与航天互补,地面辅助的空天地一体化全息感知体系。二是通过构建混合现实智慧地球,融合空天地以及互联网、物联网的各类信息,实现对实体世界的实映射。 风险提示:政府财政支出紧张风险;市场竞争加剧风险。 财务摘要和估值指标 附:财务预测摘要