期指：震荡等待靴子落地

期货研究 2022年7月26日 金融衍生品研 究期指：震荡等待靴子落地 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 股【观点及建议】 指昨日市场震荡收跌，50、300跌势更小。地产等板块一度反弹，媒体报道地产领域托底计划。隔夜欧美期股市涨跌互现，在美联储议息会议来临前，以及密集的美国财报公布前，市场情绪观望为主。国内方面，消货息面整体上偏清淡，预计市场延续震荡态势，等待一系列不确定事件落地。操作上区间思路为主。IF主力晨合约IF2208支撑位4173和4186点，阻力位4240和4228点；IH主力合约IH2208支撑位2817和2826点， 报阻力位2863和2854点；IC主力合约IC2208支撑位6124和6143点，阻力位6223和6204点；IM主力合 约IF2208支撑位6824和6844点，阻力位6961和6934点。 【正文】 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 07/27/2022 09:30 6月工业企业利润增速 07/31/2022 09:00 7月制造业采购经理指数、非制造业采购经理指数 【美国】07/26/2022 22:00 新建住宅销售 07/27/2022 20:30 耐用品订单 07/28/2022 02:00 美联储FOMC利率决策 【国内期指行情回顾】 图1:期指行情回顾 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 4212.6 ↓0.60 1881.4 IF2208 4206.6 ↓0.41 -6.04 736.658398 ↓21407 68158 ↓6177 IF2209 4196.8 ↓0.36 -15.84 280.722305 ↓6432 83677 ↓600 IF2212 4172.6 ↓0.41 -40.04 695519 ↓3884 29608 ↓1036 IF2303 4151.8 ↓0.35 -60.84 10.3829 ↓1064 2065 ↓270 上证50 2837.3 ↓0.39 467.8 IH2208 2840 ↓0.39 2.74 258.530375 ↓13261 34998 ↓4978 IH2209 2837.6 ↓0.37 0.34 89.110476 ↓6970 35288 ↓2606 IH2212 2838 ↓0.39 0.74 28.83383 ↓1645 15489 ↓454 IH2303 2839.6 ↓0.32 2.34 7.3861 ↓481 1588 ↑26 中证500 6231.2 ↓0.93 1397.1 IC2208 6173.6 ↓0.96 -57.64 800.664539 ↓11515 92408 ↓3687 IC2209 6140.8 ↓0.98 -90.44 336.427268 ↓9173 133616 ↓3116 IC2212 6044.2 ↓1.06 -187 131.210794 ↓3266 90303 ↓944 IC2303 5965.2 ↓1.15 -266 64.15346 ↑306 10552 ↑1815 中证1000 6948.9 ↓1.22 2105.5 IM2208 6878.6 ↓0.80 -70.31 31722883 ↑22883 18747 ↑18747 IM2209 6823 ↓0.79 -125.9 85.96248 ↑6248 6213 ↑6213 IM2212 6670 ↓0.74 -278.9 37.12763 ↑2763 3461 ↑3461 IM2303 6515 ↓0.87 -433.9 37.22829 ↑2829 3644 ↑3644 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图2:期指持仓变化 图3:期指成交变化 420000沪深300上证50中证500370000320000 326879 270000220000170000120000183508 18071 7000020000 06/0606/1306/2006/2707/0407/1107/1807/25 255000沪深300上证50中证50020500015500087051105000 107947 55000 45095 5000 06/0606/1306/2006/2707/0407/1107/1807/25 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2208 -3751 -3799 -3680 -4635 IF2209 373 -364 IF2212 -421 -591 IH2208 -3238 -5416 -3482 -6132 IH2209 -1748 -2424 IH2212 -430 -226 IC2208 -1638 -2318 -2280 -3485 IC2209 -2050 -2414 IC2212 -310 -386 IC2303 1680 1595 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4:期指成交持仓排名变化资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图5:IF各合约基差走势 图6:IH各合约基差走势 当月下月当季下季 6040200-20-40-60-80-100 22-7-722-7-1222-7-1522-7-2022-7-25 当月下月当季下季 302010 0 -10-20-30-40-50 22-6-2922-7-422-7-722-7-1222-7-1522-7-2022-7-25 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 沪深300 4212.6 -0.60 -14.73 -0.60 4917.765 3784.12 12.2 17.4 11.2 上证50 2837.3 -0.39 -13.35 -0.39 3264.066 2681.03 10.1 15.0 9.5 中证500中证1000 6231.2 -0.93 -15.33 -0.93 7354.456 5234.01 20.3 29.6 43.7 15.6 6948.9 -1.22 -13.25 -1.22 7983.068 5266.55 30.1 24.0 图7:IC各合约基差走势 当月 下月 当季 下季 100 50 0 -50 -100-150-200-250-300 22-6-29 22-7-4 22-7-722-7-12 22-7-15 22-7-20 22-7-25 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 【国内股市行情回顾】 图8:沪深股市主要行情数据 收盘价 涨跌幅% 年至今% 周涨跌% 年度最高 年度最低 市盈率 年度最高 年度最低 上证综指 3250.4 -0.60 -10.70 -0.60 3632.329 2886.43 12.6 16.9 11.2 深圳成指 12292 -0.83 -17.27 -0.83 14791.31 10206.6 27.5 35.7 20.8 中小板指 8335.8 -0.95 -16.52 -0.95 9994.212 6925.16 33.1 44.0 24.9 创业板指 2705 -1.18 -18.59 -1.18 3250.159 2150.51 54.3 74.3 40.1 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图9:沪深两市现货近五日成交金额(亿元) 图10:沪深两市现货成交趋势(亿元) 沪深两市五日成交 10500 10182 9968 10000 9525 95009414 9000 8622 850080007500 7/197/207/217/227/25 沪深两市成交 140001200010000 8000600040002000 0 4/265/135/276/136/277/117/25 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521