卖方观点汇总

各行业纪要请加微：hjk211985 卖方观点汇总 策略整体判断较上周谨慎，共识度较高的方向是医药生物+食品饮料，有变化的行业是军工。 25 2022.07 |连接专业知识,使决策更明智 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊各核行业心纪结要请论加微：hjk211985 关注点具体指标行业和个股机会 市场情绪策略共识度短期共3/8家看多（上周3/8），0/8家看空（上周0/8） 共识度 市场关注行业行业共识度食品饮料+电力设备 市场关注标的明星分析师首次覆盖福能股份、格林美、振华新材 供给少、价格涨面板、锂、航空业、钾肥、焦煤、化肥 变化1： 行业层面 变化2： 公司层面 预期基本面变化 （供需格局） 宏观、政策、事件驱动 基本面变化 事件驱动报告文本 价平量升、价跌量升农业、汽车、航空、电力、磷化工、白酒、碳纤维、军工 成本下行光伏逆变器、民营大炼化、风电宏观，如汇率变动黄金、周期核心资产 政策基建、汽车、消费 事件（如苹果新品、重大活动）复工复产、超预期通胀、猪价调控、美联储加息并购外延— 涨价晨化股份、上机数控 放量福瑞股份、之江生物 业务转型洛阳玻璃 贸易摩擦、重大会议、新品发布— 评级、目标价、盈利预测上调万丰奥威、三友医疗、华熙生物 各行业纪要请加微：左h侧jk提21示1985 超跌或盘整，突然推荐广大特材 核心结论 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊ 1 策略：策略整体判断较上周谨慎 2 3 行业/板块：本周共识度较高的方向是医药生物和食品饮料正在发生变化的行业：军工 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 目录 01/ 02/ 03/ 04/ 第一部分 卖方共识度 第二部分 市场变化 第三部分 机构调研 第四部分 板块跟踪 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 PART1 卖方共识度 各行业纪要请加微：hjk211985 1.1卖方共识度-本周策略、金工 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊ 【策略8家】本周市场情绪指数6.2/10，环比上周下降0.3，短期共3/8家看多（上周3/8），0/8家看空（上周0/8）； 推荐最多的是医药生物和食品饮料。 1、行情短期波折，但不改震荡上行趋势 本周市场先扬后抑，指数始终围绕半年线展开震荡，市场量能方面缩量明显，两市合计成交额基本维持在9400亿至1.02万亿的阶段地量水平。展望后市，部分分析师认为行情短期波折，但不改震荡上行趋势。 （1）当前市场不存在系统性风险，根据择时框架的判断，“新半军”上行趋势也并未结束。（兴业）（2）“此消彼长，水到渠成”行情短期波折但不改震荡上行趋势。（广发） 2、“新半军”强者恒强，景气赛道仍是最优解 截至7月23日，超1800家A股公司披露了中报、快报或业绩预告，结构上分化较明显，“预喜”公司数量占比仅为41%，远低于往年水平。对此，部分分析师进行 讨论和分析，具体观点如下： （1）上市公司盈利预测可能在中报季中后段面临下修。（中信）（2）“中国复苏得慢”之下盈利验证仍是关键，中报已披露预告是行业景气重要线索。（广发） 3、海外加息或超预期，明年衰退概率加大 美国6月的CPI数据公布后，CME利率期货定价7月加息100bps的概率一度超过50%，同时，近期欧央行7月会议宣布加息50个基点，超出市场预期。部分分析师就 此进行讨论和分析，具体观点如下： （1）高通胀、快加息背景下美国经济“硬着陆”风险加大，其他海外经济同样存在隐忧。（海通）（2）海外加息仍有可能超预期，明年步入衰退的概率继续加大。 （中信） 4、配置方面，多位分析师建议重点关注必需消费品的医药、家电等以及高景气成长的光伏、新能源汽车板块。（国盛、中 各行业纪要请加微：hjk211985 信等） 【金工9家】整体判断较上周谨慎，共1/9家看多（上周1/9），2/9家看空（上周2/9）。 1.2卖方共识度-行业 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊ 行业 1.近期，行业报告最热的方向是电子、医药、电新等。 2.近1个月，深度报告发布最密集的行业为： a)医药（32篇）：本周新增10篇，诺唯赞、何氏眼科等，集中在生物试剂、医疗服务等。 b)电子（33篇）：本周新增7篇，思特威、峰岹科技等，集中在图像传感器、电机驱动芯片等。 c)电新（42篇）：本周新增9篇，长远锂科、中科电气等，集中高镍、石墨化等。 当周新增报告数最多的行业为电子（6）、医药（4）、电新（16）等。 各行业纪要请加微：hjk211985 1.3卖方共识度-个股 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊ 个股：近期明星分析师首次覆盖的为福能股份、格林美、振华新材等。 福能股份：①福建省属平台，全力转型新能源发电。②海上风电高举高打，是未来业绩的核心驱动力。③火电盈利有望触底 回升，热电联产顺价能力强。（广发证券） 格林美：①回收龙头化繁为简，专注前驱体业务成长空间广阔。②前驱体行业技术要求较高，单晶/高镍趋势进一步提升行业壁垒，公司高镍占比逐步提升。③前驱体资源属性明确，一体化布局为大趋势，公司湿法镍冶炼产能即将贡献利润。（东吴证券） 振华新材：①单晶适配高电压平台，打造高性价比正极材料。②钠电池产业化加速，23年有望迎来量产元年。③深耕正极材料近20年，未来核心看点在单晶和钠正极。（天风证券） 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 PART2 市场变化 各行业纪要请加微：hjk211985 2.1.1市场变化—军工 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊ 军工（中泰证券） ①板块基本面支撑，成长确定性高。 ②军费预算不断攀升，业绩逐步释放。 ③国际局势恶化，外购成为新增长点。 标的：中航沈飞、中航重机 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊市场变化-报告文本 评级上调–万丰奥威（东方财富证券） ①汽配轻量化加通航飞机制造打造公司“双引擎”，原材料稳中有降助力公司利润高速增长。 ②铝合金轮毂基本盘稳步提升，镁合金产品应用跟随行业快速增长。 ③通航飞机制造业务利润持续释放，长期看好中国低空开放带来的巨大成长空间。 评级上调–三友医疗（东方证券） ①公司聚焦骨科主业，疗法创新接受度不断提升。 ②脊柱集采逐步落地，关注后续变化。 ③新的增长点逐步进入兑现阶段，公司发展迎来新机遇。 评级上调–华熙生物（国泰君安） ①业绩略超预期，功能护肤业务持续亮眼。 ②功能护肤四大品牌矩阵形成，多渠道发力高增。 ③原料业务疫情冲击下仍稳步增长，H2有望回暖。 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 PART3 机构调研 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊3头部机构调研共识度 1、本周头部机构调研共识度较高的行业为医药生物、基础化工、电力设备等。 2、调研共识度较高的公司为康龙化成、多氟多、当升科技、美力科技等。 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 PART4 板块跟踪 各行业纪要请加微：hjk211985 各行业纪要请加微：hjk211985 ▊4前期推荐板块跟踪 ①新能车产业链：上周跑输大盘。新能源汽车产业发展规划到2025年，我国新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。据银河证券测算，按照20%的目标，2025年我国新能源汽车的销量有望达到580万辆左右，未来五年复合增长率为37%，相关产业链迎来投资机会。 ②机械设备：上周跑赢大盘。十四五期间机器人发展目标剑指密度翻番，产业营收年均增速超过20%。本体和零部件国产化率持续提升，未 来有望出现本土龙头。 ③半导体：上周跑输大盘。到2023年，全球半导体市场空间预计达5700亿美金，历史上PC和智能手机是两大核心引擎，未来有人工智能、 5G和物联网接力半导体整体成长；国内半导体产业链在行业上行周期+国产替代背景下将涌现非常多的投资机会。 ④建筑装饰：上周跑输大盘。2022年，基建公募REITs相关政策密集出台，叠加专项债发行加速。分析师认为，当前建筑行业PE和PB仍处 在历史估值底部，流动性边际宽松助力企业扩张，估值有望迎来修复。 各行业纪要请加微：hjk211985