交通运输周报第29期：疫情受控需求持续修复，快递业价格改善超预期

6月快递行业业绩超预期，下半年有望加速复苏。国家邮政局数据显示，6月全国快递服务企业业务收入完成976.7亿元，同比增长6.6%，业绩表现远超预期。6月全国快递服务企业业务量完成102.6亿件，同比增长5.4%。从各大快递企业的业绩预告以及6月业绩数据来看，1）受益于Q2时效快递业务收入改善，2022年上半年顺丰控股预计实现归母净利润24.3-25.8亿元，同比增长220%-240%；预计实现扣非归母净利润20.8-22.3亿元，同比增长536%-567%；6月完成业务量10.2亿票，同比增长7.94%；单票收入为15.81元，同比增长3%。短期经营调控到位叠加严格成本管制，疫后公司业绩快速反弹。同时时效等多元业务发展步入正轨，未来成长可期。2）低毛利业务量减少，圆通速递业绩弹性凸显。2022年上半年预计实现归母净利润17.71亿元 ， 同比增长174.24%；预计实现扣非归母净利润16.98亿元，同比增长185.73%；6月完成业务量15.72亿票，同比增长5.61%；单票收入为2.61元，同比增长24.58%。差异化定位叠加精细化运营管理赋予公司较高品牌溢价，随着价格中枢上移，公司盈利优势有望显现。3）2022年上半年申通快递预计实现归母净利润1.7-2.0亿元，同比增长216.20%-236.71%；预计实现扣非归母净利润1.55-1.85亿元，同比增长192.09%-209.91%；6月完成业务量11.88亿票、同比增长30.83%；单票收入为2.51元，同比增长18.40%。产能建设带动吞吐能力显著增强，公司业务量及市场份额大幅增长，规模效益逐步显现。未来随着扩产项目及“三年百亿”计划落地，公司产能持续优化，成长确定性较强。4）2022年6月韵达完成业务量16.14亿票，同比增长-1.71%；单票收入为2.57元、同比增长27.23%。随着全国疫情逐渐稳定，快递行业至暗时刻已过，6月各家快递企业经营表现超预期。价格竞争趋缓后，快递行业盈利能力已出现明显改善。中短期来看，随着需求持续修复，快递行业有望加速复苏。 风险提示：航空出行需求复苏不及预期；疫情反复对出行需求的影响持续超预期；油价变化持续超预期；国际航线开放进度不及预期。 1.交通运输板块行情一览 本周交通运输板块涨幅为3.56%，跑赢沪深300指数3.8个百分点。所有子板块均上涨，其中物流、铁路公路、航空机场、航运港口板块涨幅分别为5.00%、0.93%、0.68%和6.96%。 图1：本周各子板块涨跌幅情况（2022.7.18-2022.7.24） 相关个股标的中，中远海能、招商轮船、韵达股份、中远海特、申通快递领涨，分别上涨35.71%、24.95%、21.79%、21.28%、18.83%；皖通高速、强生控股、建发股份、华鹏飞、福建高速领跌，分别下跌8.10%、6.97%、4.72%、4.12%、3.86%。 表1:本周涨幅前五个股（2022.7.18-2022.7.24） 表2：本周跌幅前五个股（2022.7.18-2022.7.24） 2.行业一周要闻及公告速递 2.1本周行业重点新闻 行业 中国交通新闻网7月19日发布：记者从7月18日国家市场监督管理总局召开的新闻发布会上获悉，“十四五”期间，交通运输部将制定发布70项计量技术规范，强化关键领域计量支撑保障，加强交通运输计量技术委员会建设，助力加快建设交通强国。部科技司副司长林强在发布会上表示，计量技术委员会在计量技术体系建设和能力提升方面发挥着重要的基础保障作用。近年来，部高度重视计量工作，积极推动国家市场监督管理总局批复成立了全国公路专用计量器具计量技术委员会、全国水运专用计量器具计量技术委员会，制定了46项部门最高计量标准，发布了162项行业计量技术规范，形成了较为完备的计量技术体系。林强表示，加强计量技术委员会建设是做好计量工作的重点。下一步，部将进一步优化交通运输计量技术委员会专业布局，围绕智慧交通、绿色交通等发展需要，深入研究计量技术委员会的规划布局，补齐短板；加快提升交通运输计量技术委员会能力水平，重点对技术规范完成、推动实施和国际化工作等开展考核评估；全面增强交通运输计量保障能力，围绕加快建设交通强国需要，健全一批部门计量标准，实现计量供给由数量规模型向质量效益型转变。 中国交通新闻网报道7月20日发布：7月19日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，传达学习中央有关精神，审议《关于加强公路水运工程建设质量安全监督管理工作的意见》《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等。会议指出，各司局、各单位要深入学习贯彻习近平总书记在新疆考察期间的重要讲话精神，站在战略和全局高度认识新疆工作的重要性，坚决贯彻党中央决策部署，完整准确贯彻新时代党的治疆方略，牢牢扭住社会稳定和长治久安总目标，结合交通运输实际，抓好贯彻落实。要加快构建新疆综合立体交通运输体系，加大力度推进新疆对外开放大通道、进出疆通道、疆内干线通道等通道建设，继续做好中欧班列运行相关工作，大力支持新疆打造向西开放的桥头堡和丝绸之路经济带核心区建设。要继续采取干部挂职、技术人才支援、干部来部挂职等多种方式，做好人才教育援疆工作。会议指出，交通基础设施建设质量安全直接关系到行业高质量发展，抓好质量安全工作功在当代、利在千秋。当前，我国交通基础设施投资和建设规模持续保持高位，许多工程项目建设技术难度大、安全风险高，对工程建设质量安全监管工作提出了更高要求。会议强调，要深入贯彻落实习近平总书记重要指示精神，坚持统筹发展和安全，要认真贯彻落实《交通强国建设纲要》等要求，做好交通基础设施质量安全监管工作。要树立全生命周期管理理念，全面构建现代化工程建设质量安全管理体系，推进精品建造和精细管理，不断提高交通基础设施的安全性耐久性，打造一流交通基础设施，为加快建设交通强国夯实质量安全基础。要严格履行行业监管责任，压实设计、建设、施工、监理等单位质量安全责任，强化安全生产条件审查，防范化解重大质量安全风险。要持续推进“平安工地”建设全覆盖。 现场评估的专家包括IMSO总干事莫因等6人，2名国际专家线上参会，我国交通运输系统及北斗系统应用管理部门相关单位的40余人参会，现场评估全程按照闭环管理模式执行。评估期间，IMSO专家组听取了北斗报文服务系统建设和运营情况介绍，实地查看了北斗报文服务系统关口站和主控站，对北斗报文服务系统遇险报警、遇险中继、未递送通知、岸到船安全信息广播、船到岸安全信息传输、常规通信等9大板块28个业务场景进行了多次测试，全面验证了北斗报文服务系统的功能和性能。中国交通通信信息中心作为北斗报文服务系统GMDSS业务运营商，会同北京卫星导航中心承担北斗报文服务系统加入GMDSS技术支撑工作，前期已成功保障北斗报文服务系统线上评估工作。今年11月，MSC第106届会议将召开，北斗报文服务系统有望成为全球第三个被认可的GMDSS移动卫星通信系统。 中国交通新闻网7月21日发布：日前，张先生在山西数字化交通产业园试着打开“租立得”平台网站，一排排大型施工设备的照片跳入眼帘。该平台采用“线上平台＋金融服务＋线下基地”同步运营方式。目前，平台线上入驻机械设备超4.5万台，提供专业的工程机械租赁服务。作为山西省唯一的“数字化＋交通＋产业园”项目，山西数字化交通产业园包括新能源物流平台、全国工程机械租赁平台、交通产业工人培训基地等五大业态。到“十四五”末，五大业态的年交易额预计达千亿元，营收600亿元，助力山西建设交通强省。党的十八大以来，山西交通取得跨越式发展。全省高速公路建成通车5763公里，规划的33个出省口已建成28个；铁路营业里程达6247公里，高铁客运服务覆盖9个市，实现市市通动车；“一干六支”民用运输机场布局基本形成，2021年，山西省机场累计开通客运航线278条、通航城市82个，开通货运航线6条、通航城市7个。“十三五”期，山西新改建农村公路7.84万公里。截至2021年年底，全省建成3个一号旅游公路5472公里，连通A级及以上景区74个，覆盖非A级景点185个，有力支撑了全省旅游业发展。铁路方面，2021年，山西晋欧物流有限公司开行班列190列，运营线路形成东、中、西3条中欧班列通道，常态化开行中欧中亚国际物流线路9条，通达12个国家27个城市，助力“山西制造”走出国门、走向全球。 物流 中国物流与采购联合会7月18日消息：7月17日，百世集团与天津市跨境电子商务示范园区（经开区）在杭州签订战略合作协议。双方将链接全国院校的电商及物流相关专业，推进直播电商与物流课程建设，培养相关领域人才，并在供应链物流及商流等方面达成深度合作。作为物流行业前沿企业，百世集团近年来积极响应国家号召，将其在智慧供应链等方面的最佳实践转化为经验输出，紧密对接人才培养供给侧，与国内多家头部院校达成校企合作，不断推动职业人才培养创新。签约仪式上，百世供应链院校合作部负责人李冬说：“此次合作是百世为行业培养人才工作的具体体现，也是我们在直播物流这个新赛道上的尝试。未来，我们将为企业和行业培养更多‘数智化供应链’综合性人才，实现学校、物流、电商企业的多方共赢。”天津市跨境电子商务示范园区（经开区）总负责人张益海说：“通过本次签约，园区又迎来了一次新的机遇。天津市跨境电商示范园区与百世集团的合作，是智慧供应链赋能跨境电商直播行业，共同打造直播电商人才培育生态的一次尝试。 本次合作注重实操实训，锚定岗位需求，培养市场适应性人才供给，共同推进产教研融合业务。”接下来，双方将会同天津抖音直播生态产业园，链接全国本科及职业院校，共同推进“抖音电商直播”产业学院建设，通过提供院校师资游学、代培代训、顶岗实训等，助力院校创新人才培养模式、建设“双师型”队伍、转化科研成果，提升就业质量，打造产教融合新标杆。同时，在“一带一路”的政策引导下，双方还会在跨境电商领域开展课程建设、教育服务等合作，帮助院校和企业打造具备国际化培训能力的师资队伍与项目运营团队。 中国物流与采购联合会7月18日消息：众所周知，物流对提高国民经济运行，优化资源配置，具有十分重要的意义。不论是头部物流用户，还是散户货运司机，在推动国家物流发展、物资调配的同时，还有最重要的目的就是：创收！然而，在国六时代下，国六重卡车比国五车不只是排放标准的升级。购车成本提高、保养成本增加，再加上“低运费、高油价”的形势所迫，使得用户的营运创收、回本变得更慢。大势难改，细节可变。为用户谋求利益，很多重卡品牌相继推出了节油降耗、降本增效的国六自动挡重卡，其技术路线可分为两条：EGR技术路线及以欧曼为代表的采用的高效SCR技术路线。老子曾言：“大道至简”方为大道理。好比做题，一个一次方程式就能轻松解决问题，没必要用复杂的二次方程式！而国六好比一道题，EGR+第七喷油器好比繁杂的二次方程，而高效SCR则相当于简单有用的一次方程。EGR是能实现国六排放，但因抑制氮氧化物而降低空气的燃烧温度，燃烧放热率降低，燃烧不完全程度增加，燃油转换率大幅减少，节油性降低。同时，若提高EGR率，则会导致缸内气压降低，影响到发动机的动力爆发性。所以EGR路线，要动力就舍去燃油经济性，要燃油经济性就舍去动力性。 中国物流与采购联合会7月19日消息：7月14日晚间，申通快递股份有限公司发布2022年半年度业绩预告。预告显示上半年公司实现扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润为1.7亿元-2亿元，同比上年同期增长216.20%-236.71%，其中扣非净利润为1.55亿元-1.85亿元，同比增长192.09%-209.91%。对于利润强劲增长的原因，公司解释一方面是申通坚持“聚焦经营、服务赋能及打造有质量的单量”的经营策略，全网协同强化产能建设，吞吐能力显著增强，推动公司业务量及市场份额大幅增长，规模效益逐步显现。另一方面，虽然二季度面对国内疫情的不利影响，但公司采取多种手段，包括积极推动疫情影响区域复工复产、面向末端推出专项抗疫基金、及时调整快递路由，从而有效保障了快递网络正常运转，使得公司