7月第4周资产配置报告：风险定价~受风险事件影响，市场情绪暂停修复

本报告对7月第3周各类资产表现进行了评估，其中权益资产下跌3.00%，信用债指数上涨0.23%，国债指数上涨0.47%。流动性溢价再次回到历史极低位，流动性预期为市场对于远期松紧程度的预期。海外市场对通胀数据反应钝感，只剩衰退交易边际定价。风险事件影响下，市场情绪暂停修复。预计三季度将以经济重回正轨为首要任务，稳增长政策执行力度提升，存量项目的施工进度概率提速，同时增量政策继续出台，基建和消费对经济增速的承托作用将更加明显。