2022年半年度业绩预告点评：中报业绩超预期，当打之年的逻辑兑现

根据华创证券发布的研报，比亚迪（002594）2022年半年度业绩预告显示，公司归母净利预计20-28亿元，同比增长156%-207%。其中，扣非归母净利预计25-33亿元，同比增长578%-795%。业绩表现亮眼主要因为整车销量季度环比增长22%，单车盈利有所提升。此外，公司还计划持续发力智能驾驶、整车出口、电池外供等领域。华创证券预计公司2022年有望再度成为国内、全球新能源汽车销量冠军，国内新能源乘用车市占率近30%。华创证券上调公司22-24年的核心预测，预计公司汽车销量171/250/308万辆，同比增长132%/46%/23%；归母净利93/214/329亿元，同比增长86%/46%/53%；对应EPS 3.18/7.36/11.31元。华创证券维持目标市值1.35万亿元，对应22年PS 3.2倍、PE 146倍，23年PS 2.3倍、PE 63倍。华创证券维持A股目标价463.1元，港股目标价449.1元，对应A/H溢价1.2，维持“强推”评级。