短期重点关注Q2业绩高增，中长期围绕高景气赛道布局

本周行业重要趋势： 辽宁省：十四五力争风电、光伏装机37GW以上 7月14日，辽宁省人民政府办公厅关于印发辽宁省“十四五”能源发展规划的通知，通知指出，积极推进松辽清洁能源基地建设，全力支持新能源实现跨越式发展，力争风电、光伏装机规模达到3700万千瓦以上。 储能招标需求暴增！山西18.9GWh“大”项目蓄势待发！ 据北极星储能网统计，2022年至今山西已备案有34个百兆瓦时储能电站项目，项目总投资超403亿，储能总规模超9.1GW/18.9GWh。根据备案这批项目基本都计划在2022年内开工。 2000个8Kw机架又一“东数西算”枢纽节点大数据中心项目开工 近日，中国电信甘肃公司庆阳云计算大数据中心项目正式开工建设。项目位于国家数据中心集群（甘肃·庆阳）“东数西算”产业园区内，设计机架2000架，于2023年底交付首批机架。 本周投资观点： 当前时点，中报业绩预告已相继披露完毕，我们建议短期重点关注Q2业绩增长快&有催化&低位低估值，中长期围绕高景气赛道布局。例如，海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、移远通信、广和通、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）； 建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（07.11-07.15） 1.1.5G行业最新动态及点评： 爱立信上半年：营收利润双增长！（通信产业网） 7月14日，爱立信公布了2022第二季度及上半年业绩，继续保持强劲势头，营收利润双增长！ 财报显示，爱立信2022上半年实现净销售额1175亿瑞典克朗(2021年同期为1047亿瑞典克朗)，同比增长12%；净利润为76亿瑞典克朗(2021年同期为71亿瑞典克朗)，同比增长7%；摊薄后每股收益为2.23瑞典克朗(2021年同期为2.06瑞典克朗)，同比增长8%。 其中，爱立信2022 Q2实现净销售额625亿瑞典克朗(2021 Q2为549亿瑞典克朗)，同比增长14%；净利润为47亿瑞典克朗(2021 Q2为39亿瑞典克朗)，同比增长19%；摊薄后每股收益为1.35瑞典克朗(2021 Q2为1.10瑞典克朗)，同比增长23%。 1.2.光伏&储能行业最近动态及点评： 辽宁省：十四五力争风电、光伏装机37GW以上（北极星太阳能光伏网） 7月14日，辽宁省人民政府办公厅关于印发辽宁省“十四五”能源发展规划的通知，通知指出，统筹做好新能源与配套送出工程规划，多措并举提升清洁能源消纳水平，积极推进松辽清洁能源基地建设，全力支持新能源实现跨越式发展，力争风电、光伏装机规模达到3700万千瓦以上。 储能招标需求暴增！山西18.9GWh“大”项目蓄势待发！（北极星储能网） 7月火热的气温，“点燃”了2022年下半年的储能市场。从招标内容来看，华润、华能、华电、国家能源集团、国家电投、南方电网等央企同时出手。虽项目地点、技术种类和应用各有不同，但可以看到，央企已经成为储能这场游戏的主要参与者，任务也好、需求也罢，央企诚然是推动储能发展的先锋。 储能的建设模式来看，风电储能、光伏储能频繁出现，共享储能也不少见。但华电、国家电投招标的项目最为特殊，新疆已经开启了用长时储能反配新能源的新套路，一方面也通过奖励新能源开发指标的形式促进储能的投资，另一方面更是刺激对长时储能的支持和发展，以解决大规模新能源所带来的调峰消纳等需求。 据北极星储能网统计，2022年至今山西已备案有34个百兆瓦时储能电站项目，项目总投资超403亿，储能总规模超9.1GW/18.9GWh。根据备案这批项目基本都计划在2022年内开工。 1.3.电动&智能汽车最新动态及点评： 上半年新能源汽车产销量保持高增速（央广网） 7月11日，中国汽车工业协会（简称“中汽协”）披露，上半年，我国汽车产销量分别达到1211.7万辆和1205.7万辆，同比分别下降3.7%和6.6%；新能源汽车保持高增速，产销量均超260万辆。中汽协预测，2022年我国汽车销量有望达到2700万辆，同比增长约3%；新能源汽车销量有望达到550万辆，同比增长超56%。 2022年上半年，我国新能源汽车产销量保持了高增速。数据显示，6月新能源汽车产销量分别为59万辆和59.6万辆，同比均增长1.3倍，市场占有率达到23.8%。1-6月，新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，市场占有率达到21.6%。 1.4.海风&海缆行业最新动态及点评： 山东昌邑海上风电项目建设加速推进（北极星风力发电网） 近日，山东昌邑海洋牧场与三峡30万千瓦海上风电融合试验示范项目（简称“山东昌邑海上风电项目”）建设现场一派热火朝天景象。截至7月10日，该项目已完成15个机位的基础沉桩施工工作及首台风机的吊装工作，建设施工全速推进。 为加速推进项目建设，三峡能源加快审批决策流程，组织召开“海上风电建设月度推进会”“昌邑海上风电项目建设专题协调推进会”等，高效解决项目难点问题；三峡能源山东分公司在确保工程安全及质量的前提下，倒排工期、挂图作战，建立周会商、月调度机制，及时优化施工工序和建设计划，提前与设备供应商对接，确保实现物资设备供应及时，力争抢抓海上风电施工窗口期，推动项目早日并网达产。 1.13亿！比亚迪携储能杀入风电！（北极星风力发电网） 日前，国电电力“达拉特旗国电新能源有限公司达拉特旗‘黄河流域生态保护和高质量发展’恩格贝200MW风电项目储能设备公开招标”项目发布中标候选人公示，公示显示，比亚迪汽车工业有限公司为第一中标候选人，投标报价11282.434976万元，第二中标候选人为远景能源有限公司，投标报价为11656万元。 1.5.数据中心最新动态及点评： 1.3万机柜二期封顶兰州新区大数据产业园三期谋划中（IDC圈） IDC圈获悉，随着兰州新区大数据产业园二期于4月底封顶，产业园三期正在积极谋划中，三期已经完成可研等前期工作招标。 目前，兰州新区大数据产业园一期1#IDC已建成投运，可容纳机柜1200多个，2#IDC预计2022年6月建成投运，一期共可容纳机柜5400个。产业园二期总建筑面积14.6万平方米，地下面积2.7万平方米，于今年4月29日主体封顶。二期主要建设内容为2栋数据机房、1栋110KVA变电站及配套设施等建筑物，建成后总装机容量达到13,000台机柜，预计2022年底全面建成。 2000个8Kw机架又一“东数西算”枢纽节点大数据中心项目开工（IDC圈） 近日，中国电信甘肃公司庆阳云计算大数据中心项目正式开工建设。项目位于国家数据中心集群（甘肃·庆阳）“东数西算”产业园区内，是全国一体化算力网络国家枢纽八大节点西北布局重要组成部分，设计机架2000架，于2023年底交付首批机架。 据悉，该项目由甘肃第七建设集团股份有限公司承建，预算总投资为4.47亿元，建设机楼1栋4层，容纳8KW机架2000架。 1.6.光模块行业最新动态及点评： 携手中兴发布100G光模块新产品，德科立科创板IPO注册已获通过（维科网光通讯） 日前，中兴通讯携手无锡市德科立光电子技术股份有限公司联合发布了100GQSFP28 100km光模块新品，该产品具备低功耗、小体积的特点，可实现无中继100km的长距传输。 据介绍，此次推出的100GQSFP28 100km光模块新品采用德科立自主研发生产的气密封装光组件，满足GR-468可靠性标准，支持电信级超长距离场景应用。 据证监会网站7月5日发布的消息称，证监会已经收到上海证券交易报送的关于无锡市德科立光电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核意见及注册申请文件。经审阅上海证券交易所审核意见及上述公司注册申请文件，证监会同意德科立首次公开发行股票的注册申请。 2.本周行业投资观点 前期市场活跃度持续提升，指数持续反弹，新能源、汽车智能化等细分方向关注度较高。 当前时点，我们建议重点关注低位/行业有催化/增长动能强&低估值标的，积极关注二季度业绩有望快速增长以及高景气方向（如海风海缆、储能、汽车传感器/连接器等）的优质个股。 重点关注：通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 短期看： 市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过此前已发布的年报一季报进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。同时随着半年报预告期逐渐临近，通信行业中上半年有望维持高增速、细分行业高景气的优质个股值得重点关注，具有较高配置性价比。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。 长期看： 5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。 以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫； 以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP厂商基于新应用和新内容增长，加大云计算基础设施投入，包括IDC、网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块及光器件的新一轮景气提升。 应用端，云视频、数据、物联网/智能网联、工业互联网、卫星互联网等行业应用进入加速发展阶段，中长期成长逻辑清晰，进入重点