2022年半年度业绩预告点评：产品结构加速向“特钢”转型，助力公司Q2归母净利润表现优于行业平均

华菱钢铁2022年半年度业绩预告点评：公司产品结构加速向“特钢”转型，助力公司Q2归母净利润表现优于行业平均。公司预计实现归母净利润36-40亿元，同比下降28.24-35.42%；实现扣除非经常性损益后归母净利润35-39亿元，同比下降29.82-37.02%。公司Q2盈利表现大幅优于行业平均水平，2022Q2公司实现归母净利润14.89-18.89亿元，环比降10.54%-29.48%，同比降46.35%-57.71%。湖南地区粗钢产量累计同比微降2.9%，VAMA二期项目预计2022年第四季度投产，产品结构持续优化。子公司汽车板公司6月发货量环比增幅较大，产能接近饱和状态。子公司华菱涟钢硅钢一期工程项目计划在2024年-2025年投产。公司维持2022-2024年归母净利润预测分别为92.84、93.96、97.10亿元，对应EPS分别为1.34、1.36、1.41元，维持公司“增持”评级。