动态跟踪：拟发行可转债，加强轻量化底盘布局，提升盈利能力

拓普集团计划发行25亿元可转债，用于轻量化底盘系统项目建设。预计轻量化底盘将成为公司发展重要支点。公司轻量化底盘产品已切入A客户、Rivian、蔚来、小鹏、比亚迪、金康、高合、吉利等，产能利用率约102.24%，当前产能已饱和。募投项目建成后预计将提升公司轻量化底盘供货能力，有助于公司未来获取更多新客户、新订单，预计轻量化底盘业务收入及盈利将持续提升，成为公司未来发展的重要支点。公司持续扩充产品矩阵，形成平台型公司，目前拥有NVH减震、内外饰、轻量化底盘、车身轻量化、热管理、空气悬架等8大业务板块，单车总配套金额达3万元左右。预测2022-2024年EPS分别为1.57、2.09、2.71元，按22年PE估值，可比零部件相关公司22年PE平均估值57倍，给予22年57倍估值，目标价89.49元，维持买入评级。