万泰生物发布2022年中报业绩预告，预计公司实现归母净利润25.0-27.5亿元，同比增长246%-281%。预计实现扣非归母净利润24.5-27.0亿元，同比增长254%-290%。公司业绩高增长，HPV疫苗持续高速放量。公司HPV疫苗逐步走向海外市场，拓宽公司市场渠道。我们上调公司2022-2024年盈利预测，2022-2024年公司营业收入从114.17/161.58/202.79亿元，上调至120.54/174.34/215.55亿元；归母净利润从46.60/68.67/91.88亿元，上调至49.06/75.21/96.85亿元；EPS从5.29/7.80/10.44元，上调至5.57/8.54/11.00元，对应2022年7月11日股价159.00元/股，PE为29/19/14倍，维持“买入”评级。
