数字经济发展取得新突破，汽车芯片、原材料保供稳价工作受到重视

本周行业重要趋势： 2021年中国数字经济规模占GDP比重达到39.8% 7月8日消息，近日中国信通院发布了《中国数字经济发展报告（2022年）》，2021年，我国数字经济发展取得新突破，数字经济规模达到45.5万亿元，同比名义增长16.2%，高于同期GDP名义增速3.4个百分点，占GDP比重达到39.8%，数字经济在国民经济中的地位更加稳固、支撑作用更加明显。通信为数字经济底层技术，建议重点关注双千兆、光纤光缆、超高清、数据中心等投资机会。 工信部：继续做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作 今年以来，受疫情多点散发等因素影响，汽车产业发展受到了一定冲击，工信部将会同相关部门从两个方面进一步扩大新能源汽车推广规模。首先，工信部将持续完善新能源汽车安全技术标准，让消费者放心购买；其次，加强行业运行监测研判，做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作，全力保障产业链供应链畅通稳定。我们认为，汽车行业消费补贴政策、原材料保供稳价工作等利好事件不断，建议关注汽车零部件&元器件相关板块，如连接器、传感器、导航&通信模组等。 本周投资观点： 当前时点，我们建议重点关注短期Q2业绩增长快&有催化&低位低估值，以及中长期行业景气度高，成长动力强的标的，例如海风海缆、储能、智能汽车模组/激光雷达/传感器/连接器/结构件等优质个股。 重点关注方向：通信+海风/储能/新能源、物联网/智能网联汽车、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 一、5G网络： 1、主设备商：重点推荐：中兴通讯； 2、光纤光缆：重点推荐：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海洋+光纤光缆双重驱动），建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技； 二、5G应用端（汽车智能化等）： 1、物联网/智能网联汽车：重点推荐：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、瑞玛精密（新能源汽车结构件）、拓邦股份（智能控制器+储能）、广和通、、移远通信、威胜信息（机械联合覆盖）、美格智能、有方科技、四方光电（机械联合覆盖）、汉威科技（机械联合覆盖）；建议关注：移为通信、华工科技（车载传感放量）、映翰通、意华股份（汽车连接器+光伏）、鼎通科技、瑞可达、鸿泉物联； 2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（混合办公趋势下,持续完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 三、通信+能源： 1、海风海缆：中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气周期开启）、亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）； 2、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份（民营通信网络管维龙头，光伏运维重点突破）、光环新网，建议关注：紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信（UDC）、数据港等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&北斗：通信是国防信息化领域的严重短板，超短波及区宽渗透率提升可期，建议关注：海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航； 六、数字人民币：随着数字人民币的持续推广，未来规模化应用可期，建议关注：楚天龙、东信和平等。 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.本周重点行业动态以及观点（07.04-07.08） 1.1.数字经济最新动态及点评： 2021年中国数字经济规模突破45万亿元占GDP比重达到39.8%（C114） 7月8日消息，近日中国信通院发布了《中国数字经济发展报告（2022年）》。报告显示，我国已形成了横向联动、纵向贯通的数字经济战略体系。 图1：我国数字经济规模（万亿元） 数字经济作为国民经济的“稳定器”“加速器”作用更加凸显。2021年，我国数字经济发展取得新突破，数字经济规模达到45.5万亿元，同比名义增长16.2%，高于同期GDP名义增速3.4个百分点，占GDP比重达到39.8%，数字经济在国民经济中的地位更加稳固、支撑作用更加明显。 产业数字化继续成为数字经济发展的主引擎。2021年，我国数字产业化规模为8.35万亿元，同比名义增长11.9%，占数字经济比重为18.3%，占GDP比重为7.3%，数字产业化发展正经历由量的扩张到质的提升转变。2021年，产业数字化规模达到37.18万亿元，同比名义增长17.2%，占数字经济比重为81.7%，占GDP比重为32.5%，产业数字化转型持续向纵深加速发展。 1.2.电动&智能汽车最新动态及点评： 新款小鹏P7、小米自动驾驶测试车或搭激光雷达（易车） 近日，互联网曝光了一组新款小鹏P7路试谍照。新车针对造型及内饰细节进行了升级，有望加装激光雷达，预计新车将于年内正式发布。新车针对外观、内饰设计细节进行调整，预计会升级激光雷达、车机系统、XPILOT 3.5智能辅助驾驶系统等配置，并有望于11月份开始交付。 小米自动驾驶测试车辆照片亦被爆发。照片显示小米自动驾驶测试车在车顶配有激光雷达。根据激光雷达的外观形态，以及之前了解到的与小米合作的激光雷达供应商，大致可以判断是来自禾赛科技的Pandar128激光雷达。据悉，小米汽车将于2024年上半年正式量产。 我们认为，随着越来越多车型装配激光雷达，相关激光器芯片、发射模组、光学器件等产业链各环节有望全面受益。 工信部：继续做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作（腾讯网） 近日商务部、国家发改委、工信部等17部门印发了《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》（以下简称《若干措施》）。《若干措施》聚焦支持新能源汽车购买使用、活跃二手车市场、促进汽车更新消费、支持汽车平行进口、优化汽车使用环境、丰富汽车金融服务等，提出了6个方面、12条政策措施。 今年以来，受疫情多点散发等因素影响，汽车产业发展受到了一定冲击，支持新能源汽车购买使用是稳定和扩大汽车消费，保障产业平稳运行的有效途径。下一步，工业和信息化部将会同相关部门从两个方面进一步扩大新能源汽车推广规模。 一是持续提升产品供给质量。持续完善新能源汽车安全技术标准，提升动力电池热失控报警、安全防护、低温适应等性能水平，让消费者放心购买、安心使用。推动电动化与智能网联技术融合发展，开发更多适合消费者的服务功能，持续提升驾乘体验，催生更多购买需求。 二是积极营造良好使用环境。加强行业运行监测研判，做好汽车芯片和上游原材料保供稳价工作，全力保障产业链供应链畅通稳定。落实国务院稳定增加汽车等大宗消费要求，鼓励有条件的地方出台有含金量的促消费政策。抓紧研究明确新能源汽车车购税优惠延续等支持政策，优化“双积分”管理办法，做好与补贴退坡的有效衔接。开展好新一轮新能源汽车下乡活动，组织实施公共领域全面电动化城市试点，加快充换电设施建设，推动实现信息共享、统一结算。 1.3.海风&海缆行业最新动态及点评： 我国各地“十四五”海上风电开发规模目标统计（北极星风力发电网） 中国可再生能源学会风能专业委员会（CWEA）发布的数据显示，截至“十三五”末（2020年），我国海上风电累计装机容量为1087万千瓦。 据统计，截至2022年6月中旬，我国共有9个省（区、市）通过文件形式公布或征求过“十四五”海上风电的具体发展规模相关意见。另有1个省份通过非正式下发文件的形式，透露自身的“十四五”海上风电发展规模。为方便读者参考，本文对各省（区、市）“十四五”海上风电装机规模的具体目标进行了整理与汇编。 表1：各省（区、市）海上风电“十三五”累计装机容量与“十四五”开发目标 1.4.数据中心最新动态及点评： 中国移动数据中心管理交换机产品集采：新华三、锐捷中标（C114） 7月1日消息，中国移动2022年至2023年数据中心管理交换机产品集中采购中标候选人公示，新华三、锐捷入围。 中标候选人的投标报价及中标情况具体如下： 第一中标候选人：新华三技术有限公司，投标报价2617.7万元（不含税），中标份额70%； 第二中标候选人：锐捷网络股份有限公司，投标报价2588.5万元（不含税），中标份额30%。 中国移动此前发布的招标公告显示，本次集中采购产品为数据中心管理交换机，预估采购规模1万台，项目最高总预算为3761.06万元（不含税总价）。 1.5.5G行业最新动态及点评： 中国工业互联网研究院鲁春丛：工业5G模组成本将下探至20美元（C114） 7月7日消息，在近日举办的“扬帆出海—2022物联网创新技术及应用”研讨会上，中国工业互联网研究院院长鲁春丛介绍，工业5G模组是为工业设备提供稳定5G网络接入能力、支持工业网络协议与接口的专用模组，是基于5G技术构建工业现场物联网底层链接、加快新型工业网络建设的重要基础。 5G商用三年来，随着应用范围的逐步拓展，工业5G模组的产业化进程持续加速。 首先，行业标准持续深化。近期国际标准组织3GPP宣布R17标准正式冻结，标志着5G技术演进第一阶段圆满结束，5G系统增强功能已具备完整的技术支撑，通过全新终端、网络和功能的增强，5G面向工业的应用场景将持续深化拓展。目前，基于R15、R16开发的工业5G模组可支持微秒级同步精度、毫秒级端到端时延、“5个9”可靠性性能要求。 基于R17的模组开发，将针对低功耗、低成本、大连接和广覆盖应用场景，如应用轻量版的5G NR（RedCap），能够满足20MHz带宽、150Mbps下行速率、50Mbps上行速率的要求。 第二，产品价格不断下降。从全球范围看，5G行业模组价格已下探到70-80美元，工业CPE低于400美元。随着RedCap标准就绪，预计将带动模组成本低于20美元。在国内市场，模组售价下探至500元，国内主流模组厂商均在开展剪裁版5G模组产品研发，预期成本将进一步降低。 第三，供给能力稳步提升。全球移动供应商协会（GSA）数据显示，截至2022年1月，全球共发布5G模组174款，仅次于手机与固定接入CPE终端产品发布量。另据行业研究机构Counterpoint数据显示，2021年，蜂窝物联网模组总出货量与市场规模分别为4.2亿片、314.3亿元。到今年一季度，模组出货量同比增长35%。排名前三的移远通信、广和通和日海智能三家国内企业出货量占据全球一半以上。中移物联网、联通物联网等电信运营商所属专业公司结合自身优势密集推出多类型5G模组产品，支持行业终端厂商开展多品类5G终端开发，持续深化工业行业应用。 2.本周行业投资观点 前期市场活跃度持续提升，指数持续反弹，新能源、汽车智能化等细分方向关注度较高。 当前时点，我们建议重点关注低位/行业有催化/增长动能强&低估值标的，积极关注二季度业绩有望快速增长以及高景气方向（如海风海缆、储能、汽车传感器/连接器等）的优质个股。 重点关注：通信+海风/储能/新能源、物联网/车联网、光通信、云计算等细分领域。中长期看，持续关注业绩成长性强的高景气细分赛道。 短期看： 市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过此前已发布的年报一季报进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。同时随着半年报预告期逐渐临近，通信行业中上半年有望维持高增速、细分行业高景气的优质个股值得重点关注，具有较高配置性价比。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建