长三角龙头城商行，区域与战略定位助力可持续高成长

江苏银行是一家位于江苏省的城商行，拥有强大的国资背景和广泛的省内分支机构，是长三角地区规模最大的城商行之一。公司零售和小微业务特色鲜明，有望实现可持续高成长。财务表现持续改善，ROE企稳向上。预计公司2022-2024年归母净利润分别同比增长25.5%、23.0%、20.9%。考虑到公司区域优势以及战略推进带来的高成长性，给予“强烈推荐”评级。