锂电材料新平台布局完善，依自身优势延伸成长

科达制造的锂电材料新平台布局完善，依托自身优势延伸成长。公司通过参股蓝科锂业布局锂盐业务，紧抓新能源大浪潮布局负极石墨化业务，以及投资锂电材料辊道窑项目，实现锂电设备布局。目前公司在锂电材料领域形成了“上游锂资源-中游负极石墨化-锂电设备”业务新平台，公司成长路线逐渐清晰。随着产能落地建成，负极业务后续盈利释放可期。此外，公司机械业务稳抓国内岩板市场红利实现稳定增长，紧抓非洲城镇化建设高速增长机遇，陶机业务快速发展。上调22/23/24年归母净利分别为50.28/59.53/62.23亿元，对应PE分别为9/8/7倍，维持“买入”评级。