市场观察：预期摆动，关注真实复苏进展

报告指出，近期市场板块轮动频繁，切换速度较快，但核心围绕行业相对景气预期展开。今日情绪退潮下市场轮动再次切换到具备业绩成长性与受益于成本回落的汽车、电新、机械、军工等板块，上游周期品受大宗价格下跌表现不佳，消费板块在疫情影响修复预期情况下亦有所回撤。建议关注大消费核心资产配置机遇，因为“中外经济此消彼长、外资增配A股市场”的中期逻辑并未改变。