微科南京 全面销售复苏 拓展可视化产品组合

南京微科是一家医疗设备公司，2021年收入和净利润同比增长，2022年第一季度业绩表现强劲。公司的毛利率和销售/研发费用率有所改善。2021年，公司境内外销售恢复快速增长，各产品线销售回升。我们预计2022E/2023E/2024E EPS为3.01/3.92/4.97元。鉴于其国内业务的高曝光率大流行中断，我们对该股的估值为45倍2022年市盈率，低于其Wind基于共识的同行平均57倍2022年市盈率，我们的目标价为135.24元。维持买入。