香港零售行业研究：预计行业基本面持续改善，未来几年复苏可期，估值仍然有上升空间

香港零售行业在国家主席习近平访港发表讲话后，基本面持续改善，未来几年复苏可期。虽然第五波疫情短暂影响复苏进程，但4月表现不俗。5月表现低于预期，但我们仍然预计行业基本面持续改善，即使短期内未能通关。业务模式优化，适应本土化需求，减轻成本，未来几年复苏可期，比较推荐大家乐(341 HK)，因为对旅游倚赖度和估值都较低。