全球汽车行业行业经验和公司启示

德意志银行全球汽车大会总结：汽车制造商对消费者状况有信心，供应链和宏观状况是关注重点。汽车管理层的语气谨慎乐观，因为该行业期待销量复苏，并且消费者需求显示出非常有限的疲软迹象。整体供应商的共识是，第二季度的收益可能是今年的低谷，这反映了中国与新冠病毒相关的停工、乌克兰战争造成的供应链中断以及原材料和其他通胀投入成本高企，而商业活动仍然有限恢复。展望未来，行业参与者预计今年剩余时间的生产前景将有所改善，欧洲仍然动荡，中国在很大程度上依赖于下半年从新冠疫情中复苏和政府的刺激措施。尽管预计芯片供应也将连续改善，但管理层表示担心供应可能要到 2023 年才能跟上需求。此外，成本压力可能继续成为不利因素，尤其是在非材料类别中。总体而言，2023 年被描述为提供强劲的盈利增长潜力。最后，公司继续注意到消费者和商业领域电动汽车转型的持续加速，以及 ADAS/激光雷达推出的势头。总体而言，这支持了我们的观点，即汽车供应商现在可能是投资预期汽车复苏的最佳工具，因为它们的收益将受益于行业销量的改善和商业复苏。