原油/燃料油早报：美原油产量再创新高，油价涨势受阻
研究员：徐林研究员：臧加利 投资咨询：Z0012867执业编号：F3049542 电话：0571-28132638电话：0571-28132632原油指标单位频率前值现值涨跌幅度WTI 1903美元/桶日52.2752.610.340.65%Brent 1903美元/桶日60.5361.300.771.27%SC 1903元/桶日419.0426.07.001.67%NYMEX汽油美元/桶日59.8660.220.360.60%NYMEX取暖油美元/桶日78.1979.281.091.40%ICE柴油美元/吨日563.25571.007.751.38%WTI 1903-1904美元/桶日-0.32-0.35-0.03-9.38%Brent1903-1904美元/桶日-0.190.020.21110.53%SC1903-1904元/桶日-2.7-3.1-0.40-14.81%Brent-WTI美元/桶日8.268.690.435.21%美油-汽油裂解价差美元/桶日7.597.610.020.28%美油-柴油裂解价差美元/桶日25.9226.670.752.90%原油产量万桶/日周1170119020.001.71%活跃钻机数口周885877-8-0.90%商业原油库存万桶周43973.843705.5-268.3-0.61%库欣原油库存万桶周4226.24151.9-74.3-1.76%汽油库存万桶周24806.225556.5750.33.02%柴油库存万桶周14004.214300.9296.72.12%炼厂开工率%周96.194.6-1.5-1.56%原油行情研判原油/燃料油早报190117：美原油产量再创新高，油价涨势受阻价差美国期价 盘面点评：昨日国际油价震荡上行，美油最高触及52.52美元/桶，布油最高触及61.45美元/桶。EIA报告利多利空参半，油价小幅反弹。 利多因素：（1）中国发改委暗示将推出更多财政刺激措施，以稳定正在放缓的经济。（2）外媒信息显示，12月OPEC原油产量下滑53万桶/日至3260万桶/日，其中沙特减产42万桶/日至1065万桶/日，伊朗减产12万桶/日至292万桶/日，利比亚产量也出现被动下滑。（3）海关总署数据显示，12月中国原油进口量1031万桶/日，连续第二个月保持在千万桶以上。（4）贝克休斯周报显示，截至1月11日当周，美国石油活跃钻机数减少4座至873座，连续两周录得下降。（5）1月1-10日，俄罗斯原油产量削减至1138万桶/日，较10月份产量下降约3万桶/日。（6）EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油库存减少268.3万桶，超市场预期，库欣原油库存减少74.3万桶，连续7周增长后再度录得下滑。 利空因素：（1）官方数据显示，中国以美元计价2018年12月出口同比下降4.4%，进口同比下降7.6%，暗示中国经济进一步趋弱。（2）EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油产量增加至1190万桶/日，美国汽油库存大增750.3万桶，连续七周录得增长，柴油库存增加296.7万桶。（3）12月美国制造业指数为54.1，创2008年10月份以来最大降幅，经济增长放缓担忧再度加剧。 操作建议：沙特提前减产、中美贸易摩擦缓解以及美联储加息预期降温提振油市多头情绪，短期来看，油价面临调整压力，美油或将在50-53美元区间整理，谨慎操作，逢回调布局多单为宜。 燃料油指标单位频率前值现值涨跌幅度FU1905元/吨日2620263616.00.61%FU1909元/吨日2503251310.00.40%新加坡中质380cst美元/吨日387.50382.50-5.0-1.29%新加坡码头380cst美元/吨日381.00373.50-7.5-1.97%韩国中质380cst美元/吨日415.50409.50-6.0-1.47%香港中质380cst美元/吨日395.50386.50-9.0-2.28%日本中质380cst美元/吨日395.50389.50-6.0-1.52%价差FU1905-1909元/吨日117.0123.06.05.13%新加坡轻质馏分油万桶周1609.91542.8-67.1-4.17%新加坡中质馏分油万桶周1133.01112.6-20.4-1.80%新加坡残渣燃料油万桶周2004.81894.1-110.7-5.52%燃料油行情研判 盘面点评：昨日燃油主力FU1905合约震荡攀升，微幅收涨，夜盘走势转弱，最低触及2595元/吨。持仓方面，多空主力以减仓为主，空头主力优势重新凸显。 国内市场：1 月 15日舟山 IFO 380cst 参考价格为406.0美元/吨，环比增加0.5美元/吨；MGO 参考价格 673.0美元/吨，环比减小12美元/吨。 新加坡市场：亚洲380cst高硫燃料油现货价格较新加坡报价371.94美元/吨，较上一日下跌14.16美元/吨。截至1月9日当周，新加坡残渣燃料油库存较前一周大幅减少110.7万桶至1112.6万桶，为六周低点。中东、日本等地的燃料油船货集中运往新加坡，相较12月份贸易商预计1月份接收的套利船货会下滑至350万吨左右。波罗的海干散货指数BDI大幅下跌至1096点，需求端有持续走弱迹象。 操作建议：原油强势上涨后面临回调压力，同时燃油需求走弱，或将对燃油价格形成拖累，前期多单可逐步止盈，降低仓位为宜。风险提示：报告中的信息均来源于公开可获得的资料，信达期货有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。未经信达期货有限公司授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播本报告的行为均可能承担法律责任。期价现价库存
