传媒行业月度观点：Boss等恢复注册证明监管进入新阶段，持续提示后疫情院线、电商修复趋势

市场及板块走势回顾：上周传媒板块指数上涨0.70%，上证综指上涨1.13%，深证成指上涨1.37%，创业板指下跌1.50%。板块涨幅前三：顺网科技（+33.58%）、华谊兄弟（+19.37%）、欢瑞世纪（+15.33%）；板块跌幅前三：创业黑马（-15.76%）、中文在线（-6.36%）、浙文互联（-5.55%）。上周纳斯达克中国科技股指数下跌0.57%，上周恒生中国企业指数下跌0.50%。6月月度涨幅前三顺网科技（+40%）、三人行（+33%）、星期六（+31%），跌幅前三ST明诚（-19%）、芒果超媒（-8%）、凤凰传媒（-8%）；港美互联网月度涨幅前三中国有赞（+106%）、新东方（+56%）、富途控股（+42%）。 月度观点：政策监管继续向好推进并取得部分落地成果。2022年4月以来，政策监管多次高层会议传递暖意，互联网平台经济整改进入新阶段，6月监管政策继续向好推进并取得的实质性进展：6月7日游戏版号下发60款游戏，6月15日国常委提出支持民间资本发展创业投资，6月22日，习近平强调要推动大型支付和金融科技平台企业回归本源，6月29日【BOSS直聘、满帮】发布公告称开展全面整改，恢复新用户注册。后期关注【阿里巴巴（关注蚂蚁金服整改进展）、美团（关注骑手社保进展）、腾讯（主要股东Naspers减持，腾讯连续3日回购合计超9亿港币）】等平台公司在估值修复、疫情扰动减弱下对基本面成长性的评估。 行程卡“摘星”等积极信号下，后疫情关注院线复苏、线上消费持续回暖。6月初开始上海、北京等地陆续加快恢复正常生活，防疫取得进展为消费复苏提供条件。院线方面，我们于6月8日发布报告《后疫情关注电影修复，头部影片有望获得更高弹性》，建议关注电影市场在疫情复苏下迎来业务及情绪的双重修复，【横店（+25.29%）、光线（+24.82%）、欢瑞（+23.28%）、北京文化（+22.52%）、华谊（+21.21%）】6月股价表现亮眼，关注后期暑期档消费共振。线上消费方面，我们在《618电商大促总结：直播电商实现翻倍增长》总结到22年618全网GMV yoy+8.2%，618期间线上消费表现相较4月、5月社零实物商品网上零售额-5.2%、7%同比增速有持续回暖态势，但仍受疫情背景下消费疲软拖累，综合电商平台【拼多多，京东（618GMV同比+10.3%），阿里巴巴】总GMV同比+0.7%，直播电商总体有翻倍增长，关注【快手、星期六（618 GMV yoy+100%，鞋业挂牌启动剥离程序）】。 重点提示：1）相对高景气赛道，金融科技【东方财富、富途、老虎】等；短视频，【快手（与乐视视频战略合作）、字节】；中视频【哔哩哔哩（纳入恒生中国企业指数，22Q1月活UP主yoy+75%，月投稿量yoy+63%）】；科技【小米、百度】；长视频【爱奇艺、芒果】等；线上招聘【BOSS直聘】等。 2）游戏板块，关注版号发布后新游上线。关注头部【腾讯（“SPARK2022”游戏发布会发布40余款产品和内容；两副总裁卸任集团职务，涉网文、金融领域）、网易】，国内【三七、吉比特、完美、世纪、巨人、富春、姚记、宝通、凯撒、昆仑】，港股【心动、青瓷、中手游、IGG、祖龙、赤子城】等，VR技术【恒信】等。 3）电商及产业链，关注电商平台【拼多多、阿里（成立DaaS服务公司瓴羊，饿了么十天免单95.6万单）、京东（与腾讯续签3年战略合作协议）】及直播平台【抖音（TikTok电商在英国建立海外仓）、快手（与乐视达成独家二创协议）】，产业链【星期六、姚记】等，营销科技【分众、蓝标、视觉】等，字节受益【三人行、浙文互联】等；社区零售【美团、每日优鲜、叮咚】等；微信生态电商SAAS【有赞（发布私域智能引擎有赞Jarvis、22Q1门店GMVyoy+70%）、微盟】。 4）电影板块，关注疫情后消费反弹和暑期档机遇。据猫眼专业版消息，截至7月1日18时31分，2022年暑期档总票房（含预售）破20亿。重点关注动画电影龙头【光线】、院线及内容复合龙头【万达】，互联网平台【猫眼】，娱乐经纪【乐华】等。 5）Z世代及社区类，关注【哔哩、小红书、Soul（向港交所递交招股书，21年收入yoy+157.3%）】，潮玩【泡泡玛特、创梦】；在线阅读及IP运营【阅文】、在线问答社区【知乎】、在线音乐【网易云】等。 风险提示：疫情影响，经济政治环境风险，监管不确定性，商誉减值风险 1.市场回顾 上周传媒板块指数上涨0.70%，上证综指上涨1.13%，深证成指上涨1.37%，创业板指下跌1.50%。 板块涨幅前三 ：顺网科技（+33.58%）、华谊兄弟（+19.37%） 、欢瑞世纪（+15.33%）；板块跌幅前三：创业黑马（-15.76%）、中文在线（-6.36%）、浙文互联（-5.55%）。 上周纳斯达克中国科技股指数下跌0.57%。最近一周涨幅前三：趣店（+13.64%）、汽车之家（+12.17%）、蘑菇街（+10.40%）；跌幅前三：灿谷（-16.25%）、优信（-11.61%）、有道（-9.33%）。 上周恒生中国企业指数上涨0.50%。最近一周涨幅前三：中国有赞（+15.46%）、猫眼娱乐（+13.64%）、小米集团-W（+11.62%）；跌幅前三：心动公司（-19.80%）、易鑫集团（-15.20%）、哔哩哔哩-SW（-10.35%）。 1.1.A股一周概况 表1：上周（6月27日-7月1日）传媒互联网行业A股情况 1.2.美股一周概况 表2：上周（6月27日-7月1日）传媒互联网行业美股情况 1.3.港股一周概况 表3：上周（5月30日-6月2日）传媒互联网行业港股情况 2.游戏 2.1.【国内游戏排行】 AppStore 2022年7月1日数据中国区免费榜下载量排行前三：飞鱼科技《保卫萝卜4》、哔哩哔哩《时空猎人3》、腾讯《和平精英》；腾讯《王者荣耀》、乐元素《开心消消乐》、海南游翼《圣魂纷争》、腾讯《金铲铲之战》、湖南万雨科技《混沌仙魔诀-地藏养龙寺》、米哈游《原神》、微派网络《贪吃蛇大作战-5周年庆》分别排名第四至第十。 图1：AppStore中国区免费榜Top10 AppStore 2022年7月1日数据中国区畅销榜排行前三：腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、网易《梦幻西游》；哔哩哔哩《时空猎人3》、灵犀互娱《三国志·战略版》、多益网络《神武4》、网易《哈利波特：魔法觉醒》、雷霆游戏《一念逍遥》、腾讯《金铲铲之战》、米哈游《原神》分别排名第四至第十。 图2：AppStore中国区畅销榜Top10 2.2.【海外主要市场及中国香港、中国台湾游戏排行】 AppStore 2022年7月1日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾iOS游戏畅销榜： 三七互娱《Puzzles & Survival》在美国畅销榜排名第十； 网易《荒野行动》、米哈游《原神》在日本畅销榜排名第八、第九； 4399《秘境传说：神木遗迹》在韩国畅销榜排名第十； 灵犀互娱《三国志-战略版》、4399《秘境传说：神木遗迹》、掌趣科技《一拳超人：最强之男》在中国香港市场中排名第一、第三、第七； 4399《秘境传说：神木遗迹》、ONEMT《少女回战》在中国台湾市场中排名第二、第十。 图3：海外主要市场AppStore游戏畅销榜排名 根据GooglePlay 2022年7月1日数据，海外主要市场及中国香港、中国台湾GooglePlay游戏畅销榜中： 三七互娱《Puzzles & Survival》在日本畅销榜排名第十； 4399《秘境传说：神木遗迹》、4399《奇迹之剑》在韩国畅销榜排名第六、第十； ONEMT《少女回战》、灵犀互娱《三国志·战略版》在中国香港市场中排名第二、第六； ONEMT《少女回战》在中国台湾市场中排名第七。 图3：海外主要市场GooglePlay游戏畅销榜排名 3.VR/AR 3.1.【海外一周热点资讯】 【索尼】 IT之家7月2日消息，总部位于瑞典的高科技集团Tobii宣布，该公司将为索尼即将推出的PlayStation VR2头显提供眼球追踪技术。这项技术使玩家能以新的和栩栩如生的方式进行更直观的互动，允许提高情绪反应和加强表达，让游戏体验更真实。 【Meta】 Meta Platforms现宣布：其Novi试点——使用该公司自己的加密货币数字钱包的转账服务——将于9月1日关停，Novi的技术将在未来投入到Web3和元宇宙中。 【HTC】 7月1日起，HTC Desire 22 Pro已经在中国台湾开售，售价11990新台币，折合人民币约2700元。该机主打Viverse与元宇宙相关的功能，并且推荐配合自家的Vive Flow眼镜一同使用。HTC今后还会推出与Vive Flow的套装。 【Mona】 近日，Mona宣布获得1460万美元融资，其将利用这笔资金为3D创作者建立一个元宇宙创作平台。Mona是一个基于Web3的世界建设平台和网络，这个世界建设平台是免费的，所有人都可以通过他们的网络浏览器创建和访问，创作者可以在以太坊或Polygon区块链上创建他们的元宇宙。 【英伟达】 6月30日，西门子与英伟达共同宣布扩大合作关系，双方将联合打造工业元宇宙及扩大使用人工智能数字孪生技术，协助提升工业自动化的水平。 3.2.【国内一周热点资讯】 【Soul】 香港万得通讯社报道，Soulgate Inc. 6月30日在港交所披露招股说明书，拟在主板市场上市，美银美林、中金公司为联席保荐人。根据其招股书，Soul致力与用户共建一个以“soul”为链接的社交元宇宙，使用户获得真正的快乐及归属感。 【VR/AR】 6月30日，第六届世界智能大会智能科技云上VR展厅徐徐谢幕，此次大会累计总浏览量达17.8亿次，实现“百网同播、万人同屏、亿人同观”。大会给天津“人工智能先锋城市”建设又注入高达849亿元的源头活水。 【平治信息】 杭州平治信息技术股份有限公司（300571）于6月28日发布公告称，公司于近日与联通灵境视讯、快手签署了《关于共同推动元宇宙产业的合作协议》，计划布局元宇宙产业领域，展开全面、深入的合作。 【腾讯】 腾讯高级副总裁马晓轶于近日举办的“SPARK 2022”腾讯游戏发布会上确认公司已成立扩展现实（XR）业务线。马晓轶表示腾讯希望抓住未来4-5年内的机会，在软件、内容、系统、工具SDK、硬件等各环节积极尝试，打造行业标杆的VR产品与体验。 【字节跳动】 6月28日，北京字跳网络技术有限公司申请的“VR虚拟现实体验机（机甲版）”外观专利获得授权，其VR体验机外观首次曝光。摘要显示，本外观设计产品用于快速体验VR设备，设计要点在于形状与图案的结合。 3.3.【VR游戏各平台上线情况】 图4：2022年6月26日至2022年7月2日各平台VR新游 4.电影 根据猫眼数据，2022年6月27日（周一）至2022年7月2日（周六）全国总票房为5.4亿元，票房前三分别为：由联瑞（上海）影业公司出品的《人生大事》（3.98亿）、由美国环球影片公司出品的《侏罗纪世界3》（0.84亿）、由北京阿里巴巴影业文化公司出品的《一周的朋友》（0.18亿）。 图5：2022年6月27日至2022年7月2日电影票房排名