策略周报：煤炭、工程机械、国防军工赛道有望继续走强

[Table_Title] 策略周报 煤炭、工程机械、国防军工赛道有望继续走强 2022 年 07 月 04 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周上证指数上涨1.13%，深圳成指上涨1.37%。上涨居前的分别是红利指数（上涨3.03）、上证50（上涨2.37%）、中小100（上涨2.21%）、中小综指（上涨1.84%）。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是煤炭（上涨5.85%）、商贸零售（上涨4.75%）、建筑材料（上涨4.36%）、有色（上涨4.28%）、房地产（上涨4.27%）。本周跌幅前五的分别是汽车（下跌3.70%）、电力设备（下跌2.47%）、非银金融（下跌1.30%）、农林牧渔（下跌0.85%）、国防军工（下跌0.66%）。 ◆ 本周主力资金净流入居前的概念板块分别是核心资产（本周净流入443.98亿）、专精特新（本周净流入372.30亿）、新能源汽车（本周净流入359.27亿）、碳中和（本周净流入356.93亿）、双循环（本周净流入354.96亿）。主力资金净流出居前的分别是房地产（本周净流出10.15亿）、新型城镇化（本周净流出6.48亿）、新冠肺炎检测（本周净流出6.35亿）、虚拟人（本周净流出4.06亿）、中医药（本周净流出3.69亿）。 ◆ 北向资金本周净买入102.31亿，其中沪股通流入61.20亿，深股通流入41.11亿。本周北向资金净买入靠前的个股包括贵州茅台、东方财富、中国平安、药明康德、比亚迪。 ◆ 两融资金方面，截至6月23日，本周A股两融余额为15795.70亿元（占A股流通市值 2.30%）。6月至今融资净买入额为434.60亿元。 ◆ 截至6月30日，本周融资净买入居前的行业分别为电子（融资净买入55.16亿）、有色（融资净买入38.70亿）、电力设备（融资净买入26.26亿）、基础化工（融资净买入25.31亿）、汽车（融资净买入21.10亿）行业。 ◆ 截至6月30日，本周融资净买入居前的个股分别是华友钴业、闻泰科技、盐湖股份、天齐锂业、宁德时代。 ◆ 本周观点：从5月初至今A股持续上涨进入第三个月，目前市场风格正在发生切换，新能源汽车依然是成长主线，同时资金也开始布局估值低位的核心资产板块，后续建议重点关注：全球煤炭短缺带来的传统能源板块机会，传统基建带动的工程机械板块复苏机遇，抽水蓄能板块政策扶持机遇、国际局势加剧下国防军工板块修复机会。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号： S1160522060001 联系人：陈然 电话： 18811464006 联系人：滕玘 电话：18049807795 [Table_Reports] 相关研究 《财政扩张将带动新老基建复苏》 2022.05.27 《从CAPM视角分析美债、中美股市和A股未来配置三大方向》 2022.05.19 《从全球石油供需变化引发的中美经济蝴蝶效应》 2022.05.10 《估值底先于盈利底，科技赛道引领5月反弹》 2022.05.05 《今年汇率预计贬值至6.8，短期市场冲击放缓》 2022.04.28 《俄乌冲突后续发展及对A股三大影响》 2022.04.21 《预计美国全年加息11次 美债期限利差倒挂加剧海外衰退预期》 2022.04.13 《能源专题一：从全球供需平衡表角度看石油未来走势》 2022.04.07 挖掘价值 投资成长 [Table_Industry] 策略研究 /策略周报 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A股市场概览 ......................................................................................................... 4 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 4 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 本周外资流向概览 ............................................................................................. 5 1.4 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 7 2. 全球宏观日历 ........................................................................................................ 8 2.1工业企业利润增速改善，结构向好 ................................................................ 10 2.1.1工业生产修复带动企业利润改善 ................................................................ 10 2.1.2中游制造业企业利润加速修复 .................................................................... 11 2.2 PMI数据显示经济修复在路上 ........................................................................ 12 2.2.1制造业供需两端全面修复 ............................................................................ 12 2.2.2建议关注新能源汽车及其相关产业链等高技术与装备制造业 ................ 12 2.2.3建筑业升至较高景气区间，或与基建发力地产改善有关 ........................ 13 2.3 央行货币政策委员会第二季度例会释放呵护市场信号 ............................... 13 3. 本周重大新闻及点评 .......................................................................................... 15 3.1 USDA种植面积报告推动CBOT农产品全线上行 ............................................ 15 3.2 欧洲区国家重启大量煤炭发电资源 ............................................................... 17 3.3 抽水蓄能持续火热，大型水电国企整合加速 ............................................... 18 3.4 OPEC+决定8月石油总产量日均上调64.8万桶 ........................................... 19 3.5 传统基建对经济仍具有托底作用，新基建是政策的重要抓手 ................... 20 3.6 钙钛矿太阳能电池进展迅速，新型太阳能电池光电转化效率达25% ........ 21 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 ................................................................................... 4 图表 2 ：申万一级行业近期表现 ......................................................................... 4 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ....................................... 5 图表 4 ：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ............................................... 5 图表 5 ：北向净买入情况（亿元） ....................................................................... 6 图表 6 ：申万一级行业北向净买入情况（亿元） ............................................... 6 图表 7 ：本周北向资金净买入前十 ....................................................................... 6 图表 8 ：本周北向资金净买入后十 ....................................................................... 7 图表 9 ：沪深两融余额与融资净买入 ................................................................... 7 图表 10 ：本周申万行业融资情况 ......................................................................... 8 图表 11 ：本周融资净买入前十 ............................................................................. 8 图表 12 ：本周融资净买入后十 ............................................................................. 8 图表 13 ：全球宏观日历 ......................................................................................... 9 图表 14 ：工业企业利润降幅收窄 ....................................................................... 10 图表 15 ：主要工业产品产量恢复 ....................................................................... 10 图表 16 ：工业企业营业成本与营业收入差值扩大 ........................................... 1