离焦镜赛道高景气，镜片龙头成长可期

明月镜片（301101.SZ）在离焦镜赛道上具有高景气度，其镜片龙头成长可期。离焦镜市场空间充足，渗透率有望较快提升，预计市场空间约为4000万副。明月轻松控产品有望快速打开市场，其产品优势主要体现在推新快、性价比高、渠道利润丰厚和与国内知名眼科医院合作临床试验等方面。随着新品占比提升，公司利润率有望持续优化。预计2022-2024年EPS分别为0.82元、1.04元、1.31元，对应PE分别为55倍、43倍、34倍。考虑到公司离焦新品市场广阔，盈利能力强，研发技术及新品推广进展领先同业，维持“持有”评级。