业绩承诺方拟回购湖北千川，轻装调整砥砺前行

信达证券发布研究报告称，好莱客（603898.SH）拟回购湖北千川51%股权，轻装调整砥砺前行。湖北千川预计难以完成业绩目标，拟出资7.92亿元现金对价回购公司所持湖北千川51%股权。此次交易如果顺利完成，一方面将有助于公司降低减值风险、改善现金流情况，另一方面，未来公司业务有望阵装调整聚焦零售主业。公司坚持“新原态+大家居”的核心战略，产品品类从衣柜逐步拓展增加橱柜、木门、成品配套等，以满足消费者全品类一站式购齐需求。考虑到本次方案对公司业务结构有较大影响，假设今年顺利完成，预计公司2022~2024年实现归母净利分别为4.47亿元、3.77亿元、4.33亿元，目前股价对应2022年PE为7x。