国内中高压功率器件破局者，看好公司工业领域及车规级产品持续渗透

东微半导是一家国内功率半导体器件龙头企业，产品技术领先，品类齐全。公司主要产品已具备国内或海外领先技术水平，是少数在中高压超级结MOSFET领域突破海外技术垄断的本土企业之一。新能源产业链带动功率半导体需求旺盛，行业供需持续紧张。公司与行业上游晶圆制造厂商、封测厂等供应商建立了较为稳定的长期合作关系与高效联动机制。从具体技术参数来看，高压超级结MOSFET产品具备全球一流水平，同时在研项目聚焦第三代半导体功率器件，多核心技术为自主研发。从客户结构来看，与各行业龙头建立长期合作关系，推动公司技术进步和国产替代。我们预计公司2022-2024年收入分别为11.78 亿元、16.54亿元、21.78亿元，对应EPS分别为3.52、4.81、6.44，对应当年PE为67.39X、49.29X、36.82X。首次覆盖，给与“推荐”评级。